盈利體系就是你的投資方法論。股票投資中，有很多門派、戰法，各有各的賺錢套路，正所謂“條條大路通羅馬”。但仔細分析，你會發現，有些路距離最短，卻陡峭難行；有些路平坦舒適，卻距離遙遠；有的路風光綺麗，卻陷阱重重；甚至有的路，曾經是康莊大道，卻因為泥石流，已經永遠此路不通。

構建盈利體系分為“知—擇—行”三個步驟。

首先我們來講講第一個環節“知”。

構建自己的盈利體系首先要了解市場、了解自己，找到最適合自己的“通往羅馬的道路”。

如果你是一位年富力強的小夥子，那麼那條距離短但陡峭的道路可能是你的首選；如果你是體弱身虛的老年人，那麼那條平坦但遙遠的大路可能最適合你；如果你是探險家，那麼那條秀麗但危險的道路可能是你的首選。但無論如何，你不要去選擇那條已經被泥石流沖垮的斷頭路。

在投資中，你要建立的盈利體系要符合兩個條件：

1、要適合資本市場的趨勢。也就是說，這個體系的賺錢概率要大於輸錢的概率。隨著資本市場的發展變化，有些曾經很賺錢的策略變得不再有效，譬如炒重組、炒ST、炒績差題材等。為什麼，因為中國資本市場越來越規範、越來越向美國香港等成熟市場靠攏，這是一個不可逆的變化。在這個過程中，儘管市場風格還會有反覆，有些非理性炒作還會沉渣氾濫，但畢竟大江東去，雖有小小拐彎，但奔向大海才是最終歸宿。

2、要適合自己的“能力圈”和“風險承受能力”。各種策略和方法所要求的技能是完全不一樣的。對基本面投資來說，財務分析、產業分析、估值分析等技巧不可或缺；對技術分析來說，K線、趨勢這些知識就非常重要。

還有一個就是，你在時間上的“能力圈”，有的方法論對盯盤要求很低，特別是長期價值投資，大家基本上不需要看盤；但有的方法論，需要你時時刻刻盯著盤面，隨時準備決策、準備交易。

此外，各種策略和方法的盈利和風險程度是完全不一樣的。譬如，巴菲特的長期價值投資體系，雖然給巴菲特帶來非常豐厚的回報，但他買入的股票，可能在很長時間內都不漲，甚至會出現大幅度下跌，但只要巴菲特覺得公司基本面沒有惡化，他就能承受股價的巨大回撤。如果你沒有巴菲特這樣的耐心和對階段性虧損的承受力，價值投資體系可能就不適合你。

接下去，我們來講講第二個環節“擇”。

當你對資本市場趨勢、自己的能力圈和風險承受能力有了比較系統的了解之後，接下去就是選擇一套適合自己的盈利體系。就像我們前面說的，條條道路通羅馬，沒有一條道路是最佳的道路，只有最適合你的道路。

在選擇建立自己盈利體系的過程中，首先你要了解各種盈利體系的適用性。有些盈利體系，適合沒有大漲大跌的平衡市，有些則適合大幅震盪的波動場；有些適合價值風格盛行的行情，有些則適合成長風格盛行的市場。其次，你還要了解各種盈利體系的風險度，知道他們的弱點，以及可能面對的風險和虧損程度。最後，你還要評判，你要建立的盈利體系，和你的能力圈和風險承受能力，是否匹配？

在建立自己的盈利體系的過程中，也許你會問，我能不能博採眾長，基本面的學一些，技術面的也搞一套，吸取他們的優點，不就能取得更好的投資回報了嗎？我們對這個問題的看法是，當然可以，但你要把不同方法和策略，內化、統一成一個新的“邏輯合理、概率驗證、可執行”的盈利體系，而不是今天覺得基本面有用，就用基本面，明天覺得還是技術分析見效快，就搞技術分析。而絕大部分普通投資者，他們所謂的“博採眾長”，更多的是沒有章法的亂打一氣。

最後，跟大家講一講“行”這個環節。

在投資中，最難的是“知行合一”。在實際投資中，遇到的最大挑戰是，當你的投資方法論遭遇困難、特別是當你投資非常不順的時候，這時候是你最難受的時候，也是對自己的盈利體系最懷疑動搖的時候。

這時候該怎麼辦？這時我們要有良好的心態，和對自己體系的堅持。股價每天漲漲跌跌，你的盈利體系也不能保證你永遠賺錢，如果心態不好，天天讓自己的心情跟著股價劇烈波動，那股票給我們帶來的就不是財富，而是無窮的煩惱，甚至是對身心健康的損壞！如果你一遇到困難、虧損，就放棄了自己的體系，那麼你永遠不會成為成功的投資者。但良好心態和堅持的前提，是對自己盈利體系的信心。只有這樣，面對股價下跌，你才能保持冷靜、鎮定，甚至面對股價非理性下跌，做到別人恐懼我貪婪。

其次，要“與時俱進”，我們要經常性回顧和評估自己的方法論是否滿足市場的發展趨勢，以及自己是否真正有效執行了既定策略？如果市場已經發生根本性的變化，而自己的方法論已經不適合這種變化，那我們就要修正自己的體系。

所以，在“行”這個環節，有太多的事情要做，有太多的困難要克服，但最重要的是“知行合一”和“與時俱進”。這是兩個既矛盾又統一的辨證體。同時，這也是一個“知—擇—行”不斷迴圈、不斷提升，波浪式前進的過程。