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【大基金減持3股!】

週五盤後市場傳來重大訊息!國科微、匯頂科技、兆易創新3家公司齊發公告,國家積體電路基金(簡稱大基金)擬減持不超過1%的股份。

本輪行情中科技股無疑是絕對的領漲龍頭,科技股集中的創業板指本週二剛剛創出年內新高!市場人氣剛有起色,為何大基金要此時減持?

【減持或有三大原因】

我認為,大基金此時減持,可能主要是三個原因。首先,大基金成立的首要目的,是為了促進國內半導體產業持續性的發展,這就決定了其投資行為,更多是雪中送炭,而不是錦上添花。

大基金此次減持的3只股票,都是2019年的熱門科技股,年內漲幅最低的國科微股價都已翻倍,兆易創新年內漲幅更是超200%!對於投資基金來說,如此鉅額的受益,適當兌現利潤,完全是一種理性的行為。

其次,作為影響力巨大的大基金,其減持或有調節市場情緒的意圖。科技股近期賺錢效應爆棚,融資客更是跑步進場,但本輪科技股行情,更多是靠市場情緒推動的估值提升,而非業績推動。大基金髮減持公告,短期無疑將壓制市場做多熱情,但是如果2020年科技股業績修復了估值的壓力,或許能讓行情走得更遠!

最後,近期有一條訊息可能被大家忽視。11月時就有媒體報道,大基金二期或即將開始投資,但此後卻沒了音訊。一個合理的推斷,大基金此次的減持,可能是為了配合二期投資專案。畢竟,這種戰略產業基金是以投資為目的的,它賣了股票也不能像普通人一樣去買房買車。這裡可以參考的一個案例,就是格力集團在轉讓格力電器股權獲得鉅額資金後,開始在二級市場買買買,大基金恐怕也是如此!

【回撥或是階段買點】

整體來看,大基金此次的減持,短期對科技股無疑是利空,建議大家階段迴避有大基金參股的相關個股,下圖是截止三季報大基金持股情況。

中長期來看,在產業升級和政策利好下,A股的半導體產業鏈,當前已經具備了全球競爭優勢,此次減持不改我對行業長期的看好,一旦市場情緒恢復,科技股有望再度迎來主升浪。大家重點可以關注2020開年這個時間視窗,那時高成長公司將迎來一波密集的業績公告,有望再度修復市場人氣!

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