一、生不逢時

今天真的算是“生不逢時”吧！找到驅動這波調整的直接因素：大基金的減持引發的擔憂情緒。

就個股而言，其實很多個股股價已經大漲，用傳統估值都是高高在上，因此一旦市場有了風吹草動，就容易觸發集體跳水。

因此就有了些“生不逢時”的案例，我們一起來梳理！

二、大基金

大基金宣佈減持的兆易創新、匯頂科技和國科微都是國內晶片細分行業的龍頭，且在今年科技股行情中表現優異。

今年迄今，兆易創新漲幅為214.53%，匯頂科技漲幅161.21%，國科微漲幅93.25%。

最終，今天這些個股漲跌幅情況如下：

按跌停的有景嘉微、國科微、晶方科技。跌破超過5%的有耐威科技、萬業企業、兆易創新、通富微電和匯頂科技。

從過去的表現看，匯頂科技作為我們【50個成長股 | 50種高效選股祕籍】中拆解的消費電子三劍客之一，早早就實現了翻倍表現，本有機會在多條均線粘合處，借近期的科技股熱潮，準備再來一波新行情。碰上減持或許也只能跟隨調整，算是“生不逢時”吧！

晶方科技，過去1個月時間連續拉昇，翻倍漲幅，可謂是科技股的明星股，這次按跌停，在情理之中。

耐威科技，近期不到1個月時間也同樣實現了翻倍表現，上週更是3連板，幾乎按到跌停也合乎情理吧。

其實這正是存在爭議的地方，因為MEMS感測器的問題，週末一度刷屏的感測器概念下，作為當之無愧的行業龍頭耐威科技，用3連板已經佔據龍一地位，但是沒能表現出強大接力，多少還是有些驚恐了。

只能用一個詞來描述，那就是“生不逢時”！

其實，我們可以冷靜下來，研究一番大基金一期成立之初的明確內容：

國家積體電路產業投資基金（大基金一期）成立於 2014 年 9 月 24 期規模 13871 億元，並確定了 5 年投資期、5 年回收期的規劃。

因此，目前 5 年投資期已滿，一期隨之進入回收階段。後續如果有必要，經股東大會批准，基金的存續期可以再延長 5 年。

可見，這次減持是大基金一期原定的正常過程，但今天市場還是真金白銀給予了這波過度的情緒反應。

而馬上出手的大基金二期，怎麼辦？

國家積體電路產業投資基金二期（大基金二期）於 2019 年 10 月 22 日註冊成立，註冊資本 2041.5 億元，規模超過一期的 1387 億元，預計 2020 年開始進行投資。

因此，老餘可以這麼認為：市場過度擔憂！

盤中我們不妨大膽思考：今天究竟哪些大基金一期個股被錯殺了呢？

我們先設定一個標準：

1、大基金入駐後至今漲幅不多的。

2、基本面也沒有問題的。

考慮到大基金二期會重點投向半導體裝置端和材料端，因此我們【 66堂業績股實戰必修課】和【50個成長股 | 50種高效選股祕籍】專欄中的半導體裝置龍頭、GPU龍頭**符合這樣的定義。

可以分多個批次，分別在生命線和90日線附近低吸，低吸的重要均線下方再設定3%止損位即可。

接下來，最難解的問題則是MEMS感測器龍頭了，3連板後，今天再創新低，換手率已經超過50%，而最新龍虎榜資料顯示，深股通分歧中買入3100萬，還有買二和買四遊資席位也分部買入了2010萬和1869萬，最終淨買入了1330萬。

這或許是利好訊號的開始，從概念本身，MEMS感測器太過一致確實是個問題，分歧反而是好事，不然走不遠。

但是，怎麼看，目前龍頭是高位股，而且風險第一，想好止損位。博弈高位股，有時候要有認賭服輸的心態，投資大師如此，遊資大佬如此，我們就更不用說了！

而略微低位但未必純正的龍頭，因為整體基本面和未來成長性看好，為此我們也拆解了課程【這隻檢測隱形冠軍存在預期差？疊加特斯拉、胎壓監測和MEMS感測器】，可以多看一下。

三、模擬晶片

我們在【下一個德州儀器？華為中國產替代晶片龍頭，疊加TWS，引爆業績增】這一課中拆解的模擬晶片，對標大名鼎鼎的模擬晶片全球巨頭德州儀器，在中國產替代下，當前的業績已經爆發出高速成長，淨利潤大漲60%，單季度更是增長90%。

而近期碰巧併購新半導體停牌，如此業績股疊加了併購，還是熱火的晶片股，考慮到停牌期間晶片股都起飛，一旦復牌應該是有望補漲好幾個板吧！

可惜，又是一個“生不逢時”的經典案例！

今天覆牌後，不但沒有大漲反而是一度給打壓到水下5%，還好收盤能站上1%以上。

而隨著自身研發，以及外延收購帶來規模和品牌放大效應，正在強化模擬晶片低位，如此看來，這次反而又是一個“錯殺”的案例。

因為龍虎榜資料顯示，它被4家機構聯手買了2.8億，雖然機構也有賣出1.8億，最終今天淨買入依然高達1.3億。

可見，今天在生命線附近竟然是不錯的低吸買點，雖然我們在圈子裡，依然是罵聲一遍，這隻能怪“生不逢時”。

四、酒鬼酒

雖然這隻個股我們沒有參與，之前粉絲多次提及讓老餘深度拆解，而我們沒有放到業績股和成長股專欄，但作為牛散趙建平的案例寫到關於該股的一點小拆解，感興趣可以翻看【拆解牛散趙建平最新持倉，酒鬼酒大漲70%，透露了其4條投資祕籍】。

酒鬼酒前經銷商石磊公開舉報酒鬼酒 2012 年生產54 度500 ML老酒鬼酒含有甜蜜素。

這是過去式的事情，最終引發市場恐慌情緒，酒鬼酒給按跌停，還好沒有出現板塊集體大跳水的表現，至少龍頭貴州茅臺還是飄紅的呢。但多少也算是生不逢時的案例吧。

老餘個人理解，酒鬼酒持續跌停，甜蜜素不會引發板塊異動，一來這是過去事件，酒鬼酒自身也在2014年中糧入駐後，顯然也不可能出現該問題，行業裡也未曾出現。

或許，當前白酒行業估值過高，或漲幅過大，或許在這樣的小事件觸發下，也有可能引發板塊的震動，但今天板塊沒有出現這樣的表現。

上表所示板塊個股淨利潤增速都還不錯，白酒行業今年上漲源於業績支撐，雖然老餘沒有參與，但白酒行業還不至於像科技股那般高估值，這裡可是價值投資者的天堂，估值可是他們最大的武器。

如此說來，酒鬼酒大概率又是被“錯殺”了。今天龍虎榜已經有機構先出手，但資金量顯然不多，大多數想出手或者低吸的，是在等第2個跌停嗎？

對於酒鬼酒，老餘沒有更多深入基本面，上述僅供參考！

五、另一面

生不逢時，固然會產生恐慌！

割肉，既對！也錯！

你需要馬上冷靜，用邏輯來推演硬幣反面潛在的含義，再用技術嚴格執行！

有時候，大跌是需要賣出止損的，但有時卻是低吸買入的好時機。

但任何決定都需深思熟慮，不要人云亦云，學會獨立思考，投資者應不斷踐行！**

除了科技股調整，接下來會繼續分化，另外盤中我們也看到了新的強勢，至少也算是抗跌吧。

比如油服板塊，不知不覺，我們在10月31日拆解的油服龍頭再創歷史新高，具體翻看【橫盤3年能否突破？外資重倉鑽井龍頭，天然氣漲價50%，業績增8倍】

又比如寵物食品龍頭在美股Chewy龍頭帶領下，目前拉出9連陽。

又比如新基建驅動的水泥、機械，行業高景氣度下，個股也持續上行，連行業龍頭海螺水泥今日再創歷史新高。

又比如，潛伏許久但苦於未漲價的維生素龍頭，有望迎來漲價，驅動了今天的中陽出現，準備走出多條均線壓制平臺。

這些板塊會不會在下階段有望表現強勢呢，值得我們持續跟蹤！