政策環境未能夠有一個明確性的方向指引，中國股市今年的“牛市”夢已碎
作為一個典型的政策市場，A股市場資金面環境，很容受到政策環境的變化影響。
當股市政策環境明顯回暖，股市的資金很快又活躍起來，也有了一定的賺錢效應。但是，當股市的賺錢效應才港式變好的時候，又遭遇到政策環境收緊的影響，資金的面感性是非常強的，經過了幾輪的政策環境變動，變得謹慎小心。股市也因此未能夠形成一個明確性的方向指引，資金又不敢輕舉妄動。
股市能夠成就一個首富，也能毀滅一個富翁
在長期重融資的市場環境下，大量企業進入A股。其中，最具造富效應的，莫過於主機板以及中小創業板市場的持續造富現象。
雖然這些年來，有新規來減緩解禁風險，但實際情況還是有很多大股東可以借道花式減持、組合式減持乃至股權質押強行平倉等方式完成變相減持的目的。
正常情況下，行情不好的時候或者熊市的時候，大股東們減持的意願是不高的，因為大家都想在高位出局，但為什麼這麼久來依舊產生出源源不斷的限售股減持需求呢？
歸根到底，主要是新股上市的不敗神話，過高的溢價大幅增加了大股東及相關受益者的持股利潤，估值水平超百倍都有，減持需求也會被集中釋放；還有另外一個原因，大股東們的持有成本價本來就很低，企業一旦上市成功，大股東或原始股東的利潤都不知道翻多少百倍了，而這種巨大的造富效應也造成了大量企業加快發行上市的步伐。
當資本市場形成巨大的造富效應時，上市後大股東都在想著怎麼減持了，對於經營也忽略了。減持新規不夠細化細化，最終還是難改股市長期變相造富少數群體的現象。
而龐大的限售股堰塞湖壓力，則是當前市場所面臨的最嚴峻問題。2015年以來，新股發行節奏明顯加快，現在的A股已經有3700多家上市企業了，場內資金一直處於被消耗的狀態。
中國股市想要穩定盈利需要做到：
(1)自律
很多投資在股市裡常常犯錯，其原因就是缺乏自律的意識。投資者容易被股市的假象迷惑，交易出錯，最後虧損累累。
所以投資者們要在入市之前，要培養自律的意識。自律可以讓投資者更加從容，幫助投資者除去雜念。
(2)獨立
很多剛入市的投資者交易都是很盲目的，要麼是別人推薦的，要麼就是跟風，人云亦云，這樣交易是不會有什麼好結果的。
來接主力，嘗試了解市場規律，請記住，在股市中求人不如求已，路要靠自己去探索。
(3)果斷
很多投資者的修煉都是不夠的，行情剛起步的時候不進場，到頂部了才追進去，結果虧損累累，叫苦不迭。
因此，投資人心中應該有一把"劍"，該進場的時候就進場，該離場的時候就離場，免得吃後悔藥。
(4)及時換籌 避免更大的虧損
因為市場熱點大多是機構為營造炒作出來的。輿論過後，機構一旦撤莊，這個題材必將被市場所拋棄。
所以投資者們碰到了這樣的情況，及時換籌，並且順勢而為，才能保證多贏少虧。
一直想給股市裡的中小投資者寫點什麼，也一直猶豫要不要寫。猶豫的原因在於，不知道好意會不會被認可，還有一個很現實的原因，在資本市場的大熔爐裡，有時候即使喊出真理，很多人也會默然覺得這是譁眾取寵的自我張揚。
總之，對於散戶講投資理念，特別是對於A股市場來說，說大邏輯法則顯得不落地，說權謀顯得不高雅，說哲學大部分人聽不懂。現實反而是這樣——大部分人都願意聽內幕訊息，雖然從來沒有成功應用過。
真實的情況是：等內幕訊息傳到你我的耳朵裡，大概率是圈套。我們做上市公司顧問的時候，董事長核心的資訊連董事會都不一定先告訴。原因很簡單——真正的內幕訊息就是錢，為什麼要給你？
支撐下筆的理由也很簡單，作為國內多家頂級公司的戰略顧問以及資深股民，個人覺得有責任多傳播一些有價值的視角，特別是糾正散戶的錯誤投資習慣，算是一個功德。
何況身邊還有很多大鱷級的朋友也會提供真知灼見。另一個角度看，如果這個市場永遠是90%的失敗者，我們作為市場經濟中所謂的“專業人士”，也是戴著道德枷鎖的。
邏輯一：股市不是一個很好的發財天堂，中小投資者卻總以為這是夢開始的地方。
A股市場最大的主旋律是伴隨著國有企業改革展開的，最開始上市的時候還曾經有過按照省市/老少邊窮地區發放名額的情況，在這種情況下，談價值並不是市場最首要的邏輯。
舉例來說，有一點很難克服的就是產能問題。因為伴隨著科技進步和迭代，註定需要淘汰一部分產能。在國外會呈現出以經濟危機為節點的經濟週期，而中國一種比較特殊的表現就是股市影響的股災週期。
邏輯二：市場以零和博弈為主，中小投資者總以為可以做價值投資。
價值投資的思維筆者並不反對，該學習學習，該實踐實踐，但是不知道大家是否知道，一個創業板公司上市後100多元的股價，在1.5級突擊入股的市場上，資本介入的價格通常是1~2元。
所以，什麼是底？哪個價格是安全邊際？解禁洪峰為何屢屢在低點選垮市場，不言而喻。資本市場上的價值是相對於價格的，也相對於時間維度，純粹的價值分析很多都是欺騙。
邏輯三：只有個別有進取心和執行力的上市公司會成為超級成功者，而中小投資者卻認為每一個誓言都是真實的。
創業板幾十家早期上市的公司，進化為BAT級別的並不多。這樣的公司雖然戰略上在冒險，但是從根本上是一家有進取心並且有成績的公司。
對於大部分平庸的地方性上市公司來說，由於增發的融資渠道可以不斷地讓公司獲得低成本資金，精工細作和希望大成的企業家並不多，大部分小富即安，或者在某個行業領袖的位置上沾沾自喜。
從這個角度看，創業板是最具備創業精神的，這也是其享受高溢價的原因。但是創業板的民營企業很多缺少國家的政策保護，也沒有兜底，因此難以避免不好的企業會被淘汰。而在任何一個競爭場所，差學生一定比好學生多吧？
邏輯四：A股市場炒股最重要的技術是保本，中小投資者卻以為是盈利。
筆者做股票有一位大師傅——吳老師，屬於近20年縱橫資本市場未嘗敗績的頂尖高手，他經常引用巴菲特的那句話——做股票最重要的兩個原則，一個是保本，一個是記住第一條。
從操作的角度看，破位減倉，止損清倉這兩個炒股最重要的技術往往被忘記，大部分人都把99%的注意力放在買好股票，從來不考慮“善終”的問題，這是散戶和很多散戶化機構最重要的弱點，幾乎90%的被套都是沒有止損造成的，一般兩天破位頂級操盤手就會減倉，10%止損就會清倉，只要堅持紀律都是有機會逃離的。
邏輯五：市場裡的絕對真理是股票便宜，中小投資者卻喜歡錯誤地放大個人的預期。
在1664和1849這兩個歷史性低點的時候，大部分人還是看空的，很多人都說會跌破1000點。但就在極度恐慌的時候大資金開始建倉，並且都發動了一波一倍指數的強勁反彈。
勢在股在，勢增股增，勢減股減，勢走股走
反覆死記這十六個字，想窮都難
無論是莊託放出來的股，還是好朋友介紹的股，亦或是你自己選的，只要堅持"勢在股在，勢增股增，勢減股減，勢走股走"就不會被忽悠。
所謂"勢"，可以是上升通道，也可以是均線系統，也可以是某個指標，因為你的交易不可能是依據感覺而沒有實質性的依據吧?當然，這裡是指大多數的交易者，因為大多數的交易者都是追求技術性的投機套利，個別依據基本面估值等交易的同學，大可不必鑽牛角尖。
有了"勢"，何謂"勢在"呢?舉例來說，就是股價執行在上升通道或均線多頭排列之上。
有了"勢"，"勢在"，何謂"勢在股在"呢? 舉例來說，就是股價執行在上升通道或均線多頭排列的上升趨勢時，你就可以持股做多。炒股你不炒上升趨勢的，難道要炒下跌趨勢的嗎?當然這是在一般散戶在我們A股市場做空不可盈利的情況下。
那麼，何謂勢增股增呢?這就簡單了，上升勢頭越來越明顯，節奏越來越強，上升通道剛開始得角度緩的像爬，隨著執行，角度加大，開始像走，然後跑著進入主升。。。這樣就是一個勢增的過程。操作者隨著最初的勢頭不明顯到越來越明顯，當然是做的越來越膽大，下的籌碼越來越多，即是勢增股增了。
何謂勢減股減，勢走股走呢? 例如，上升通道的股，從45°執行到了60°，然後到了75°，最後進入了90°的垂直拉昇，而後轉為75°，60°。，這就是明顯的勢頭減，持股量當然要隨著勢頭的減弱而減了。所謂勢走股走，是上升趨勢從減弱到跌破上升通趨勢時，已不構成持股的最基本條件，即勢在股在，所以當然是勢走股走了。
帶著這十六個字，在勢頭轉多後，果斷介入，在勢頭轉空後，果斷出場。別明明破位了，還在說加倉補倉，瘋狂做多，也別明明確立升勢了，還在看空做空。就輕鬆達到了截斷虧算，讓利潤奔跑的投機高手境界。
60分鐘短線12種逃頂技巧
1、60分鐘K線呈倒V型反轉絕不買
股價在上漲趨勢中，由於市場看好的氣氛使得買盤強勁增多，股價上漲的速度越來越快，多頭得到極度宣洩之後，便出現了危機，短線客見股價上漲乏力便會反手做空，這種現象越演越烈，股價觸頂後便一路下跌，這樣就產生了倒V形走勢。此K線形成後，多方短期內難以再組織有效反攻，通常股價近一步下跌。
2、60分鐘K線高位出現吊頸線絕不買
個股執行至高位，突然某個60分鐘內拋盤不斷湧出，導致股價快速回落，隨後買盤湧入，股價逐步回升至上一個60分鐘K線收盤價附近，形成一根吊頸線。此K線是較為明顯的看空形態，當吊首線出現的次日向下跳空缺口越大，表示下跌的可能性越大。
3、60分鐘K線高位出現上影線絕不買
個股在上升趨勢中執行，突然某個60分鐘內快速拉昇，隨後拋盤不斷湧出，導致股價回落至上一個60分鐘K線收盤價附近，留下一根長長的上影線。此K線形態意味著多頭積極追高，但高位拋壓較重，股價系那個上攀越艱難，行情很可能調頭向下。
4、60分鐘K線“空方炮”絕不買
所謂的空方炮就是指兩陰夾一陽的K線形態，它由兩根較長的陰線和一根較短的陽線組成，三根K線呈下跌趨勢，陽線夾在陰線之中，陰線的頂部儘量低，陽線的實體儘量短。當股價在高位區域出現空方炮時，表示空方取得支配地位，多方雖有反抗，但力量微弱，明顯不敵空方，後市看跌。
5、60分鐘K線頂部“十字架”絕不買
個股加速上漲執行至高位，突然某個60分鐘內空方力量開始逐步增大，並與多方勢均力敵，最終形成“十字架”走勢。此K線形態多為短線見頂訊號，如果此時便隨著較大成交量，或隨後幾根60分鐘K線呈逐步下跌走勢，佐證短期頭部的可能性就越大。
6、60分鐘K線“斷頭鍘刀”絕不買
個股在高位持續震盪整理，60分鐘K線下的3條短期均線趨於粘合，突然某一個60分鐘內拋單持續湧出，股價隨之快速下挫，一舉跌破5單位、10單位和20單位3條短期均線，並最終以大陰線報收，此為“斷頭鍘刀”K線形態。此K線形態通常預示著個股短期下跌走勢的可能性較大，遠離為妙。
7、60分鐘頂部光頭長陰線絕不買
股價連續上漲後，執行至高位，突然在某個60分鐘內大拋單連續湧出，導致場內資金紛紛跟風出逃，與此同時買盤不濟，股價隨之快速回落，形成一根光頭的長陰線。此K線形成後，通常表示主力出逃堅決，短期內不再會給高位套牢盤出逃機會，個股後期走勢看淡。
8、60分鐘黃昏十字星絕不買
個股加速上漲執行至高位，突然在某個60分鐘內加速上攻形成一根長陽線;隨後在下一個60分鐘內多空力量達到短暫平衡，形成高位十字星;接著大量獲利盤兌現，導致股價快速下跌，形成一根陰線。這三根K線組合形態稱之為“黃昏十字星”，通常預示著股價即將下跌。
9、60分鐘九陰白股爪絕不買
當股價形成頭部時，必然是莊家大量出貨的區間。因此，在60分鐘K線圖上會連續出現陰線，有時多達九根陰線，稱為九陰白骨。在日K線圖上出現九根陰線的機會不多，但多陰白骨爪的圖形還是挺多的。由於股價開始滑落60分鐘K線圖上的5、10和20單位平均線會出現向下的“爪”字形，稱為九陰白骨爪。
10、60分鐘看跌捉腰帶線
看跌捉腰帶形態是一根長陰線，它的開市價位於單位K線的最高點(或者這根蠟燭線只有極短的上影線)，然後市場一路下跌。在市場處於高價區的條件下，看跌捉腰帶形態的出現，構成了頂部反轉訊號。捉腰帶實體線的長度愈長，則該形態的技術意義越重大。
11、60分鐘看跌吞沒形態
看跌吞沒形態判斷標準有三條：
1、在此形態出現之前，市場必須處在清晰可辨的上升趨勢中。
2、此形態必須由兩根K線組成，其中第二根實體必須覆蓋第一根蠟燭線的實體。
3、構成該形態的兩根K線第二根K線為陰線，第一根為陽線。該形態形成後，通常預示著股價通常將進入調整階段。
12、60分平頂形態
股價執行至高位，上攻受阻，拋壓逐漸加重。隨後連續兩個60分鐘K線有相同或極為相近的最高價，這兩根K線稱之為“平頂”形態。該K線形態形成後，意味著短期上攻受阻，行情摸高見頂，股價即將反轉。不過平頂形態的反轉力度較小，通常以陰跌為主。
今天給大家整理了“朝天一柱香”逃頂的圖形，以背口訣的方式來閱讀， 簡單易懂，便於記憶。
股價一直處在上升通道中或在長久橫盤時，某一日該股平開或高開，股價慢慢拉昇，讓所有的投資者有機會看到它的表現，有跟進機會，盤口的成交量也急劇增大，股價相應一路衝高，在跟風盤瘋狂跟進後，股價幾經震盪後開始緩慢向下滑落，將當日追高介入的投資者完全套牢。
日K線上形成3%以上的上影線，此時就應該視為該股票在盤中己經預示著開始走弱，就應有出局和風險意識，該日的3%以上的上影線就是我們實戰中形象比喻的“朝天一柱香”。若還持有者，則第二天的走勢較為關鍵，次日收盤價一定要站在今日收盤價以上(必須站在上影線內)，還可持有;若不站在今日的收盤價以上(沒有站在影線內)，則應該堅決離場!
主力在開盤後給人一種一路拉昇的假象，且拉昇速度不是很快，目的就是讓所有的人看見這樣的現象，以所謂的熱點來吸引廣大投資者，用盡全力來吸引跟風盤。當跟風盤開始排隊買票，成交量急劇放大時，主力完全有機會開始出逃，在逐步出貨後，K線留下了“朝天一柱香”，意為後勢股價開始回落或下跌，這是主力設定騙線的一種方法。
實戰案例：上海建工
圖1 實戰案例：上海建工
上圖中A：2007年5月9日，在做多者的追捧下，前期股價在上升通道中一路攀升，市場人氣較為活躍。該日股價高開，隨即緩步走高，追風者跟入成交量放大後，股價開始走低，主力滿足了所有“排隊”的買盤，當日K線留下了394以上的上形線，我們稱這個形線為“朝天一柱香”，這日就說明股價有走弱的跡象，可以考慮出局，但也可以觀察一下，明日再做決定。
上圖中B：2007年5月10日，在昨日股價走弱的跡象下，該日就應非常小心，我們的技法就是第二天不站上影線，就說明昨天的，朝天一柱香，基本成立應該堅決出局。在實戰中投資者往往受心態的影響，不願賣出。但必須明白的是，此時堅決賣出，才能逃避更大的風險。
利用“朝天一柱香”技法成功出逃後，肯定發現股價開始了下跌路途。
判斷買入賣出時機
在股市裡把握股票買入賣出的時機成為能否獲利的重要因素，而判斷買賣時機就是在選股票中和分析個股走勢，從形態特徵中兩個方面尋找最佳買賣點。
挑選股票品種
（1）新手選股操作
股市新手剛入場參與投資時，往往面對3000多隻股票眼花繚亂，覺得無從選擇。這個階段，新手投資理念和經驗、技術積累不足，可以從業績優良、成長性好、流通盤較小的上市公司選起，適當考慮股票的技術因素。
畢竟有業績支撐的股票投資風險相對較小，尤其是每股稅後利潤0.4元以上，市盈率在30倍以下的股票。從市場特點分析，中小板個股股性十分活躍，波段震盪幅度與盈利機會較大，流通盤小，資金增量明顯的情況下，交投活躍，只要成交量不是積劇放大，個股上漲不是過快、過高，波段操作盈利可能性大。
（2）短線選股操作
通常經過一段時間的操作，投資者對股市有了進一步的了解後，會在失誤中積累經驗，逐步整理出一套操作手法。很多投資者在選股上集中資金快進快出，操作上拒絕盤整、強勢做盤、弱勢休息、經常空倉。
短線波段操作，風險大但利潤高，時間成本小，只要掌握方法，就能控制風險，將利潤最大化。通常短線操作要選擇在大盤走勢向上的階段，選擇的目標股市走勢強於大盤的個股，最好是市場熱點，且所屬板塊整體走強。
選擇的目標股最好是執行在日K線、周K線低位區域，以此減小短線風險。3日均線出現向上攀升走勢，同時在量比排行榜中，量比大於2倍以上，量越大越要引起注意。在實戰中遇到這樣個股，可以在當天擇機買入3成倉位，在隨後的交易日，只要3日均線保持向上，可逐步加倉。如果該股3日均線一旦走平或轉向，就必須離場。
選股操作要順勢而為
選股能力一般的投資者選股操作時大盤務必是走勢向上，有空間和量能的配合。這是控制風險、獲得利潤的保證，即便是實戰操作能力較強的投資者，也不要逆勢操作。
形態特徵判斷
股票買入和賣出的時機往往是根據個股形態來判斷的。形態是分析股票價格走向的重要依據，單邊上漲和單邊下跌之外的股票形態有反轉形態、整理形態。投資者可以根據形態的變化提前發現個股走向，把握買賣點。
（1）買入肘機
個股形態出現v形底和w底的走勢，是很明顯的買進訊號。股價經過大幅度的下跌，在低位區域出現這種形態，只要後期成交量逐步放大，往往會走出一波人幅度上漲行情。
案例講解：
新華製藥的形態買入時機
如圖所示，新華製藥在2010年5月到9月的走勢。
從圖中可以看出，該股股性經過一段時間的大幅度下跌，在低位區域形成很明顯的V形形態，成交量逐步放大，股價受到均線支撐走出一波上漲行情。
案例講解：
普洛股份的形態買入時機
如圖所示普洛股份在2010年5月到9月的走勢。
從圖中可以看出，該股股價經過大幅下跌，形成W底形態走勢，這種形態出現在低位區域是最明顯的反轉訊號，隨著成交量的逐步放大，股價隨後走出一波凌厲的上漲行情。
（2）賣出時機
比較明顯的賣出時機是個股在高位區域出現M頂形態和V形頂的形態。股價經過大幅度的上漲，在高位區域出現這種形態，一旦後期成交量縮小，均線系統高位死叉，投資者就要及時離場。
案例講解：
威海廣泰的形態賣出時梘
如圖所示的是威海廣泰在2009年12月到2010年5月的走勢。
從圖中可以看出，該股經過大幅上漲在高位區域形成M頂形態，成交量逐步縮小，短期和中期均線系統高位死叉，這是明顯的賣出訊號。
投資者面對這種形態要及時賣出離場。不然損夫將會特別嚴重，該股的跌幅接近40％，可以說是相當深度的大調整。
案例講解：
迪馬股份的形態賣出時機
如圖所示的是迪馬股份在2010年2月到7月的走勢。
從圖中可以看出，該股股價上漲趨勢轉變，形成V形頂走勢，這種趨勢出現時，投資者務必要有止盈止損意識，一旦成交量縮小，均線系統死叉，投資者就要及時離場，這時候主力迅速殺跌的機率很大。
典型K線組合的賣出形態
K線組合永遠比均線系統更早預知趨勢，尤其是在買賣點確認上有四大典型形態，分別是一陰穿5線、三線死叉，正錘子星河陽陰併線。
股票是概率的遊戲，無論什麼樣的買賣決定，都沒有絕對正確或不正確的劃分。我們看到股民好獲小利，買進的股票升了一點，便迫不及待地脫手。這隻股票或許有75%繼續上升的機會，但為了避免25%什麼都得不到的可能性，股民寧可少賺些。結果是可能有5000元利潤的機會，你只得到500元。任何炒過股的讀者都明白，要用較出場價更高的價位重新入場是多麼困難。股價一天比一天高，你只能做旁觀者。而一旦買進的股票跌了，股民便死皮賴臉不肯止損，想像出各種各樣的理由說服自己下跌只是暫的。其真正的原因只不過為了搏那25%可能全身而退的機會！結果是小虧慢慢積累成大虧。每次我看到中文中“套牢”、“割肉”等英文所沒有的詞彙，都要拍案叫絕。發明這些名詞的人真應得諾貝爾文學獎！這些詞語對那些不肯止損的股民的描繪實在太形象了。假如說股票的運動只有上、下兩種途徑，所以每次買股的贏虧機會原來各是均等的50%的話，對於一般股民來說，由於人性好小便宜、吃不得小虧的心理，使得在股市中贏時賺小錢，虧時虧大錢，它就成了輸贏機會不是均等的遊戲。股市沒有擊敗你，你自己擊敗了自己。
我熬下來的原因是因為“沒辦法”。不過回過頭想想，真正艱難困苦的時期其實很短暫。人有很多缺點，這些缺點的形成有的可以說是動物的本能，有些是長期生活中培養出來的慣。股市有它自己的特點。在股市中，人的缺點無所遁形。
有些短線交易者在進場交易前原本制訂了交易計劃，但當受到他人意見的影響時，卻往往左顧右盼，無法執行交易策略；或是事前根本就不打算進場交易，但看到許多短線交易者紛紛入市時，又經不住這種氣氛的誘惑，從而作出了不理智的交易決策；或者乾脆在搖擺不定中，眼爭爭看著機會與自己失之交臂，陷入該贏的沒得到、不該失去的卻失去了的尷尬境地。在交易中，有很多現象難以一時區分。比如，怕貪婪就自以為是地提前出場，怕恐懼又自作聰明地提前入場，想果斷卻變成了衝動，想安心卻變成了樂觀。又或者，賺了錢就開始輕鬆自滿，輸了錢又開始緊張不安，市場上竄下跳覺得很正常，等等。這些情形的出現，基本上都是因為不謹慎的原因。不謹慎不僅是心理控制的問題，而且是缺乏市場陰陽轉換概念的表現。謹慎代表著嚴謹和中性，這是成功短線交易者一貫的品質。除非你真的了解自己在幹什麼，否則什麼也別做。
沒有悟性的短線交易者難以步入投資大師的殿堂。悟性來自於思考和體驗，只有經過長期的實踐經驗和理論知識的積累，當由量達到質的臨界點時，短線交易者就會產生靈感或悟性，忽然頓悟一些市場規律和真相，明了交易的部分實質和內在機制。所有投資理念的建立，都是來自於短線交易者自身的悟性，這些在實戰之後的悟性心得，經過總結、分類、整理、提煉後，就會形成短線交易者長久堅持的交易體系，歷經時間檢驗。
大軍之後，必有凶年—熱點的湧現和消退
以道佐人主者，不以兵強天下，其事好還：師之所處，荊棘生焉，大軍之後，必有凶年。善有果而已，不敢以取強。果而勿矜，果而勿伐，果而勿驕，果而不得已，果而勿強。物壯則老，是謂不道。不道早已。
用炒般之道指導自己操作，就不會在股市裡不顧熱點地逞強。熱點炒過之後，就會消退，好比軍隊走過的地方，很快就會長滿荊棘，一派蕭條。熱點經過一輪狂炒後，必然要陷入沉寂。
要達到很好的效果，就必須抓住熱點，而不能不顧熱點地逞強，在一輪熱點中取得了成功，不要自高自大，不要誇耀、不要驕傲，要迅速轉變思路，尋找下一個熱點，而不是繼續滯留在原來的熱點中逞強。
任何事物發展壯大後，就必然走向衰老；股市的熱點經充分炒作後，也必將消退，這是股市的基本原則之一。
股市的熱點是因為政策的傾斜，價值的低估、發展機遇的來臨等因素，才被主力資金挖掘出來，並進行炒作，加以發揮。
股市熱點都要經過發現、挖掘、炒作、消退、死寂等階段。熱點不是永恆不變的。在某種形勢下，某一板塊或某些個股由於政策的傾斜、經濟環境的變化，價值又被市場嚴重的低估，這類股票就極可能成為熱點。然而，當熱點被市場充分的挖掘、炒作和發揮之後，由於市場的慣性推動，其價格會很快脫離其實際價值，轉而成為一類高風險的股票。隨後，這種熱點，將因風險的急劇放大，而被市場資金逐步遺棄，然後轉向消退、死寂，熱點就不再存在了。隨著經濟環境的變化，政策的重新調整，市場資金又開始重新尋找新的有潛力的熱點板塊，在那些價值被低估的新的一類股群中，孕育新的熱點炒作。
這好比任何生靈一樣，都要經過孕育、發展、壯大、衰老、死亡一樣，是股市中不以人的意志為轉移的客觀規律。拓展到整個經濟領域，熱點發展變化的規律都是這樣。
熱點再大的市場環境中就是這樣變化的：一個熱點在某一領域消退後，另一個熱點又在另一領域裡湧現，以此迴圈往復，以至無窮。在股市內部，熱點的規律也是一樣的道理。
然而，很多投資者並不能掌握這個規律。他們在一個熱點迴圈完成後，不知道及時撤退，再去發現下一個熱點，而是以老眼光對老熱點進行單戀，總認為熱點的股票總會熱下去。這方面很多投資者的教訓是深刻的。
因此，通過以上分析，可以看出熱點不是固定永恆的，而是迴圈往復，層出不窮的。因此投資者在投資時，不應用老眼光留戀老熱點，而應用新眼光發現新熱點，才能跟上市場的步伐。
在一波牛市中，一般投資者對熱門股，強勢股趨之若騖，是符合牛市中“重勢不重質”的原理的。但要避免在熱點過度炒作、股價已被嚴重高估後入市。因為這樣的話，投資者很可能成為接力棒的最後接受者，從而在熱點散盡後成為熱點的受害者。
在清淡、盤整的市道中，這種思路便不是正確的了。股市盤整常常是新熱點的醞釀過程，投資者選擇股票的理念應改為“重質不重勢”。因為般市盤整時，質地好、價值有待發現的股票一般都會成為下一次熱點中的股票。所謂優質的股票，也是有多種涵義的，並不是指那些已被發現和炒作過的績優低市盈率股票，而是即將進人成長期，或目前經營困難，便隨著市場的發展，公司將逐步拓展市場領域，以及可能通過資產重組使公司煥然一新的這三類公司，這三類公司將在盤整後最易成為下階段的熱點板塊。
股票投資家巴菲特曾指出：“巨大的投資機會來自優秀的公司被不尋常的環境所困，這時會導致這些公司的股票被錯誤地低估”。巴菲特的理念，為我們提供了尋找一切熱門股票最基本的思路，即：一切因某種原因被市場低估價值的股票，都將成為以後的熱門股票。因此，找到了被市場低估價值的股票，就找到了熱門股票。