大盤大局觀

近段時間，市場最賺錢的主線，是圍繞網紅傳媒、新能源產業鏈、科技、金融券商而展開，但科技回撥，券商大跳水後下周市場機會在哪裡，才會是大家最關心的。

週五的劇情生變了，有色週期板塊領漲，科技股大面積回撥拖後腿，券商中途叛變。有色週期股領漲，基於兩個方面。一是市場的降準預期，第二是在中/M第一階段協議即將達成的結果出來後，部分賣方研究員就開始講故事，毛衣沾有望恢復增長，致使企業要補庫存，週期股受益。

有色週期中鋰、鈷小金屬最先動，新能源汽車產業鏈的上游，歐美加大對電動汽車的補貼，對於這兩個有色分支是重大利好，行業處於週期底部拐點的位置，本身也有堅實牢固的基礎，贛鋒鋰業+億緯鋰能+華友鈷業走出了小主升，天齊鋰業完成配股。

接著金屬銅也在悄然上漲，領頭羊是江西銅業。銅是行業協會主導頭部企業限產，自身搞供給側改革。而重稀土，則受緬甸進口渠道可能再次被關閉的刺激週五也有所表現，板塊龍頭廣晟有色一度衝擊漲停，最終封板未遂。

而紫金礦業、雲南儲業、西部礦業週五的上漲是因為金價的上漲以及稀缺資源的價格上漲，這都是直接的價格刺激。有色週期股在週五老題材回撥的時候撐住市場，讓滬指穩住3000點，一方面可理解成市場的蹺蹺板效應，二方面是監管層鄰近年底，有護住指數的決心，還有市場量能有限，想題材全面開花，比翼齊飛，顯然天方夜譚了。

而週五大面積回撥，拖市場後腿的科技股，下跌的原由更顯而易見了。一方面是部分科技板塊近階段漲幅較多，比如（晶片、半導體、消費電子、無線耳機）。獲利盤在年底是有兌現需求的，獲利盤年底兌現，一方面是要把年收益報表做漂亮點，好再來年為公司的理財產品融到更多的資金。而更重要的一方面，是臨近季臨近，炒黑科技最怕的是業績變臉，要知道年報業績變臉在我A股歷史上是家常便飯的。

週五，科技股大跌，後臺好多人問什姐是否還看好！我的答案是依舊看好，上游原材料的光刻機+裝置，這都是郭嘉二期大基金要著重參與的。一批年報業績符合預期甚至超預期的，這一波回撥就肯定是低吸機會。

至於新能源產業鏈，這個題材也是我來年非常看重，且會中長線滾動操作的，其實除了晶片，軟體外，大家也可把新能源產業鏈作為廣義的大科技範疇來看待。而券商板塊呢，福斯買券商股的邏輯都是非常簡單的，看好本輪行情，做短線博弈，或者小中線參與。掘金老師覺得14年底券商暴漲的那種走勢，本次不會再複製，畢竟現在不能定義為“牛市”，只會是區域性題材行情。

大家明確這波行情主心骨後，接下來要做的就是給市場多點信心，堅持自己的信仰，不以漲喜，不以跌悲，在中線題材裡來回波段，尋求差價值，明年肯定比今年要更好，且一定能做得比今年更好。

以下是業績最好的10只科技股，大家可以做個參考。

本文主要根據淨資產收益率和營收淨利潤增長等財務指標來選取標的，排名不分先後，僅供參考。

第1只，深南電路（002916）。公司位於深圳市，主要從事印製電路板、電子裝聯、封裝基板等業務，屬於通訊PCB龍頭。從2016年到2019年三季度，公司的淨資產收益率分別為18%、25%、20%，21%。營業收入增長分別為30%、23%、33%，43%。淨利潤增長分別為69%、63%、55%，83%。動態市盈率42倍，總市值494億。

第2只，光莆股份（300632）。公司位於廈門市，主要從事LED照明、LED封裝、LED背光模組及配套件、FPC的研發、生產和銷售。從2016年到2019年三季度，公司的淨資產收益率分別為16%、12%、20%，20%。營業收入增長分別為23%、54%、56%，50%。淨利潤增長分別為38%、21%、126%，94%。動態市盈率25倍，總市值47.5億。

第3只，立訊精密（002475）。公司位於深圳市，主要從事聯結器產品的研發、生產和銷售，屬於國內聯結器龍頭。從2016年到2019年三季度，公司的淨資產收益率分別為16%、14%、17%，17%。營業收入增長分別為35%、65%、57%，71%。淨利潤增長分別為7%、46%、61%，74%。動態市盈率50倍，總市值1928億。

第4只，先導智慧（300450）。公司位於無錫市，主要從事薄膜電容器、鋰電池、光伏電池/元件等節能環保及新能源產品的生產製造廠商提供裝置及解決方案，屬於全球鋰電裝置龍頭。從2016年到2019年三季度，公司的淨資產收益率分別為35%、34%、23%，17%。營業收入增長分別為101%、101%、78%，19%。淨利潤增長分別為99%、84%、38%，16%。動態市盈率40倍，總市值342億。

第5只，億緯鋰能（300014）。公司位於惠州市，主要從事鋰原電池、鋰離子電池、電子產品和電子煙等業務，屬於國內鋰電多元化龍頭。從2016年到2019年三季度，公司的淨資產收益率分別為14%、18%、17%，24%。營業收入增長分別為73%、27%、46%，52%。淨利潤增長分別為66%、60%、41%，205%。動態市盈率30倍，總市值476億。

第6只，卓勝微（300782）。公司位於無錫市，主要從事射頻前端晶片的研究、開發與銷售，屬於國內射頻晶片龍頭。從2016年到2019年三季度，公司的淨資產收益率分別為100%、74%、41%，35%。營業收入增長分別為247%、53%、-5%，123%。淨利潤增長分別為647%、101%、-4.4%，135%。動態市盈率99倍，總市值427億。

第7只，視源股份（002841）。公司位於廣州市，主要從事液晶顯示主控板卡和互動智慧平板的設計、研發與銷售。從2016年到2019年三季度，公司的淨資產收益率分別為74%、31%、34%，34%。營業收入增長分別為37%、31%、56%，8%。淨利潤增長分別為109%、-6%、45%，66%。動態市盈率29倍，總市值561億。

第8只，滬電股份（002463）。公司位於蘇州市，主要從事單、雙面及多層電路板、高密度互連積層板（HDI）、電路板組裝產品、電子裝置使用的連線線和聯結器等產品及同類和相關產品的批發、進出口業務。從2016年到2019年三季度，公司的淨資產收益率分別為3.9%、5.9%、15%，19%。營業收入增長分別為12%、22%、18%，30%。淨利潤增長分別為2256%、55%、180%，122%。動態市盈率34倍，總市值390億。

第9只，匯頂科技（603160）。公司位於深圳市，主要從事智慧人機互動技術的研究與開發，是國內指紋識別晶片龍頭。從2016年到2019年三季度，公司的淨資產收益率分別為47%、28%、19%，34%。營業收入增長分別為175%、19%、1%，97%。淨利潤增長分別為126%、3%、-16%，437%。動態市盈率39倍，總市值899億。

第10只，生益科技（600183）。公司位於東莞市，主要從事覆銅板、粘結片和印製線路板的設計、生產和銷售。從2016年到2019年三季度，公司的淨資產收益率分別為15%、20%、16%，15%。營業收入增長分別為12%、25%、11%，5.5%。淨利潤增長分別為37%、43%、-6.9%，28%。動態市盈率38倍，總市值533億。