初善君本來以為長城集團實控人跑路是2019年A股最後一個地雷了，沒想到28號晚上，一家國企自爆虛增資產28億元，虛增淨利潤14億元，又一次亮瞎了大家的雙眼。

初善君梳理髮現，這是一起無比奇怪的收購羅生門，當事人之間究竟有什麼故事呢，背後會不會有其他利息安排呢？

28日晚間，北京國資委控股企業昊華能源公告，公司發現在2015年收購北工投持有的京東方能源30%股權時，存在如下兩方面問題：

一是在收購30%股權公告中，披露配置給京東方能源位於巴彥淖井田的煤炭資源量為9.6億噸，與京東方能源實際擁有4.5億噸資源量不一致，2015年收購30%公告中資源量披露錯誤。

二是2015年收購京東方能源30%股權後，公司取得京東方能源控制權，將其納入公司合併報表時，按照9.6億噸的資源價值進行了賬務處理，因多計5.1億噸資源量，導致公司資產和權益虛增。

公司經初步核實，按照京東方能源擁有9.6億噸煤炭配置資源量進行賬務處理，使公司自2015年起合併口徑資產虛增約28億元、少數股東權益虛增約14億，2015年當年公司歸母淨利潤虛增約14億元。

相信昊華能源43786名股東跟初善君一樣很懵逼：收購資產最重要的資源儲量搞錯了？同時懵逼的還有京東方129萬股東，這事兒跟我們還有關係？

這事兒跟京東方還真有關係。

京東方能源目前的股東中，昊華能源持股50%為控股股東，此外京城國際和京東方分別持有公司30%和20%的股份，為京東方能源的重要股東。

原來這事兒從頭到尾都有京東方的身影。

2011年的時候，京東方與鄂爾多斯市人民政府政府、鄂爾多斯市東勝區人民政府簽署5.5代OLED的建設協議，政府擬給京東方配置煤炭資源9.6億噸，為此京東方成立了京東方能源。

由於煤炭開採也需要專業公司運營，京東方作為科技公司，對煤炭並不專業，於是把京東方資源60%、20%的股權分別賣給了北京工業發展投資管理有限公司和昊華能源，作價27億元和9億元。

這是昊華能源第一次收購京東方能源20%的股權，花了9個億。

然後就是2015年，昊華能源花了17.2億元收購北京工投持有京東方能源30%的股權，從而持有京東方能源50%的股權，並且合併報表。

這裡的關鍵就是收購時，昊華能源是根據巴彥淖井田的9.6億噸煤炭資源進行價值評估的，評估價是56.81億元。

然而這事兒過了四年之後，昊華能源才發現，煤炭資源配置量只有4.5億噸，另外5.1億噸去了哪裡？

為什麼在如此大額的資產收購中會出現如此烏龍？對如此重要的資源配置量搞錯了？究竟是烏龍還是故意欺騙？

昊華能源的控股股東是北京能源集團，實際控制人是北京市國資委。

北京工業發展投資管理有限公司的實際控制人也是北京市國資委。

而京東方的實際控制人也是北京市國資委。

同樣是北京國資委旗下，為什麼會出現這種奇葩的事情？京東方究竟扮演什麼樣的角色呢？

更有意思的是，雖然這事兒昊華能源表示是自查主動發現的，其實並不是，而是因為京東方26號晚上的公告發現的。

京東方公告表示，為使公司集中精力發展主營業務，更快實現戰略轉型，現擬將全資孫公子淏盛能源100%股權進行對外轉讓：2012年5月、2013年9月，內蒙古自治區政府通過主席辦公會議同意為京東方鄂爾多斯AM-OLED生產線專案配置煤炭資源。內蒙古自治區國土資源廳於2015年1月向公司出具函，明確規定所配資源中5.1億噸配置給淏盛能源。

換句話說，配置給京東方能源的只有4.5億噸了。

於是昊華能能源才發現問題。

如果如京東方披露的那樣，2015年1月，內蒙古國土資源廳已經把9.6億噸中的5.1億噸配置給淏盛能源了，那麼京東方能源自然只有餘下的4.5億噸啊，2015年2月收購時怎麼會沒有發現？

更有意思的是價格方面。

2015年昊華能源以17.2億元收購京東方能源30%股權，主要依據系對9.6億噸煤炭配置資源量評估為56.81億元；而本次京東方集團公告顯示，其轉讓淏盛能源100%股權所對應的巴彥淖井田9.6億噸煤炭資源量估值為13.79億元。前者每噸5.92元，後者每噸1.44元，差了4倍啊。

這可是同一塊煤炭資源。

換句話說，如果京東方披露的資料合理的話，那麼昊華能源不僅有會計差錯，還有大額的會計減值損失。

更更有意思的是京東方能源還替淏盛能源支付過4.36億元的探礦權價款。

京東方集團公告顯示，2019年5月15日，淏盛能源與京東方能源簽署了探礦權出讓收益價款代付協議，約定由京東方能源代淏盛能源支付5.1億噸煤炭資源探礦權出讓收益價款43,588.22萬元。

這是一場充滿詭異的收購。

初善君猜測昊華能源看了京東方的公告，才發現自己的會計核算有問題，然後才披露這個公告：取得京東方能源控制權時，按照 9.6 億噸的資源價值進行了賬務處理，多計 5.1 億噸資源量，導致自 2015 年起合併口徑資產虛增約 28 億元，歸母淨利潤虛增約 14 億元。

具體來看，昊華能源2015年並表京東方能源時，最大的變化就是無形資產中的探礦區權利增加53億元，也是為什麼說資產虛增約28億元。

同時，昊華能源26億收購的京東方能源，這幾年一直都沒有業績貢獻，淨利潤基本都是負數，2018年京東方能源實現淨利潤-20萬元。

另外，這次收購的服務機構中，瑞華事務所又在其中，真是踩雷小專家。

初善君說過，連結婚這麼簡單地收購都各種被騙，更別說這種幾十億的收購了，收購都是九死一生，作為企業一定要謹慎行事。