作者｜資本市場部

A股市場的股民們，經歷了一整年的股市震盪大戲後，你們的心臟還好嗎？

2019年A股上市公司實控人or董事長被公安機關刑事立案的故事，真的是昨日把酒言歡，今日鋃鐺入獄。

18位大佬被捕

目前，除蘭州民百實控人朱寶良外被捕且未公佈原因外，其他的罪名主要是故意殺人、猥褻罪、詐騙、資訊披露違規、操縱證券市場、內幕交易、挪用資金、虛開發票、行賄、串通投標等。

從涉案人員的背景來看，各位大佬的背景均不簡單，多為高學歷高智商人群，本是奮力拼搏有理想有追求的一群人，又是什麼驅使他們寧願違背道德和法律的約束鋌而走險？

與此同時，在這類黑天鵝事件的影響下，公司股價跌停。

除愷英網路的前董事長金鋒被捕後，公司股價反而在第二天漲停外，其餘公司的股價均在案件公告後呈現大跌的局面。其中，風語築股價跌幅10.3%位居榜首。

2019年A股監獄風雲中，這17家上市公司市值縮水合計超過900億元人民幣。傷害了近100萬投資者的利益。

德不配位，必有災殃

孔子在《周易·繫辭下》有“德不配位，必有災殃”這樣一句話。意思是說自身的德行及福報要與所處的社會地位及享受的待遇相匹配，如果違背自然規律行事會受到報應即所謂的“反作用力”。

而這17家上市公司中被捕的18位高智商大佬們在利益趨勢下違法違規最終入獄，也正應驗了孔子的話。

其一，故意殺人。

A股被抓的這18位大佬中多數屬於經濟犯罪，但有兩位的被捕事件產生了極其惡劣的社會影響。

在國內，幾乎每一位媽媽都聽過“小葵花媽媽課堂開課了”。“小葵花”兒童藥品牌擁有很高的知名度。

然而葵花葯業（002737.SZ）這樣一個家喻戶曉的公司，在2019年4月10日上午發出公告，實控人、原董事長關彥斌涉嫌故意殺人被捕，此訊息一出立刻引爆網路。葵花葯業股價應聲大跌，其股價在公告當日即跌幅達到5.56%。

該事件的起因是關彥斌與前妻張曉蘭在2017年7月離婚後，財產分割未能談妥，在一次爭吵中大打出手，關彥斌以鈍器擊殺張曉蘭，致其成為植物人。

但令人奇怪的是，在離婚問題上，張曉蘭當時不僅放棄了理應分到手的約16億元，還將其直接持有的葵花葯業64.97萬股股份、葵花集團76.01萬股股份、金葵股份120.8萬股股份歸關彥斌所有，彼時價值約為6300萬元。面對“小葵花媽媽”的這一決定，當時輿論大多感到不解，坊間更將張曉蘭稱為“中國好前妻”。

然而在2019年6月時，經濟觀察報披露，關彥斌和張曉蘭早前曾達成離婚協議，關彥斌承諾會用9億元人民幣現金補償張曉蘭，分3年付，他現在已經給了6.5億元。

此外，兩人離婚後，關彥斌將葵花葯業的重擔交接給兩個女兒，張曉蘭兒子沒有獲得實權，這也讓張曉蘭心生不滿。

因而在財產分割問題產生爭執的時候，喪失理智的關彥斌對昔日一同打下江山的前妻大打出手。

根據葵花葯業12月20日公告顯示，12月11日至19日期間，關彥斌多次減持股份達678.62萬股，佔公司總股本的1.16%，套現約9624.23萬元。

其二，涉嫌商業賄賂。

從昔日的公司小職員，到金山的銷售經理，再到暴風的董事長，馮鑫一步步走來，正是雄心不斷被實現又不斷膨脹的過程。

7月28日晚間，暴風集團（300431.SZ）釋出公告表示，實控人馮鑫因為涉嫌犯罪被公安機關採取強制措施。據《第一財經》報道，馮鑫此次被抓，是因為馮鑫在收購英國體育版權公司MP&Silva Holdings S.A.中，融資過程中存在行賄行為。

繼實控人馮鑫被捕後，10月31日晚，暴風集團釋出了前三季度財務報告和一份《辭職公告》。

公告顯示，歸屬於上市公司股東淨資產為-6.33億元，與2018年末2423.34萬元相比，降幅高達2713.84%。

在主業嚴重虧損、股價暴跌的情況下，總經理馮鑫被採取強制措施，另一份公告將獄中的馮鑫成推上了“光桿司令”的位置上。

公告顯示，暴風集團副總經理張鵬宇、首席財務官張麗娜、證券事務代表於兆輝集體提交了辭職報告。至此，暴風高管全部辭職。根據暴風集團12月25日公告披露，公司目前僅剩10名員工，且存在拖欠部分員工工資的情況。

一個企業的經營者代表著公司的核心精神和主心骨，馮鑫卻使暴風迷失在風暴中。

馮鑫曾公開表示，“暴風走到今天這個地步，我不怪團隊，也不怪A股的環境，也不怪我的任何一個債務人，也不怪任何一個幫我做業務的人，真實的是99.999%還是要怪自己。”

12月25日暴風集團公告稱公司面臨退市風險，並存在無法在法定期限內披露2019年年度報告的風險。與其2015年輝煌的123.85元/股的價格相比，現在卻只有3.70元/股，也實在是令人唏噓不已。

其三，內幕交易。

愷英網路（002517.SZ）的實控人王悅也是一位傳奇人物，34歲即以66億身價登上“胡潤全球富豪榜”，成為“白手起家中國最年輕富豪”。但僅3年時間，隨著一紙公告發布，昔日80後億萬富豪的人生極速下墜。

從年初開始，愷英網路就接連遭遇高管變動、業績減少、實控人失聯、股份遭凍結等一系列變故。5月6日晚，一顆重磅炸彈將這一系列變故推向高潮。當晚，愷英網路釋出公告稱，王悅因涉嫌操縱證券市場罪被上海市公安局刑事拘留。

6月12日晚間，愷英網路再發公告稱，王悅被上海市公安局正式逮捕。

10月，現董事長金鋒又因涉嫌內幕交易罪被逮捕。2019年先後至少4名高管已被警方帶走，可以說是一家人整整齊齊。

11月14日晚，愷英網路披露了關於董事長接受公安機關調查的公告，稱金鋒已於當日被取保候審。

另一方面，在王悅和金鋒被捕的這幾個月來，愷英網路的經營狀況也陷入了危機。據其2019年前三季度報告顯示，營業收入4.5億元，較上年同期下降13.31%，扣非淨利潤1837萬，較上年同期下降87.34%。截至12月30日，股價跌至2.29元/股。

不僅如此，在繼高管、實控人先後被刑拘後，近日，愷英網路的子公司浙江九翎網路科技有限公司在與傳奇IP株式會社的仲裁案中還攤上了76.62億元的大麻煩。

其四，非法吸收公眾存款

3月28日一大早，派生科技（300176.SZ）釋出緊急停牌公告，因重大事項未披露，向深交所申請停牌。

緊急停牌之後，派生科技再次釋出公告稱公司實際控制人唐軍、董事長兼總經理張林、董事餘軍、副總經理兼董事會祕書晉海曼，因涉嫌非法吸收公眾存款被公安機關採取強制措施，現案件正在調查過程中。

隨著事件的發酵，相關資訊就在網路上炸了鍋。在此次風波之前的2月25日，派生科技公司證券簡稱剛由鴻特科技低調變更而來。這次變更預示著唐軍實控人完全浮出水面，左手把玩“環保智造”，右手抓住互金產業，圍繞鴻特科技的各方資本挪騰大戲也即將來到一個新的階段。

但沒想到，一切戛然而止。

唐軍被抓後，派生科技股價連續9個一字板跌停，截至目前，股價已從52.50元跌到只剩不到9元，市值蒸發超160億元。

根據通報，截至11月24日，累計追繳凍結資金56.82億元人民幣、涉案股權和股票賬戶一批；累計查封扣押涉案房產64套、土地2塊、飛機2架、汽車53輛(已拍賣第一批13輛)及物品一批；累計收回平臺出借資金27.26億元人民幣。公司佈局的金融科技業務毀於一旦。

2019年11月25日，派生科技實控人唐軍因涉嫌非法吸收公眾存款案已偵查終結，唐軍已被移送檢察機關審查起訴。

2019年第三季度，派生科技基本每股收益下跌347.58%。此外，公司前八大股東，持有股份都處於100%凍結狀態。

除此之外，還有多家ST公司由於業績壓力巨大，正常經營難以扭轉局面，公司高管絞盡腦汁通過財務造假等手段維護個人利益。

提高證券市場違法違規成本提上日程

在A股監獄風雲中，有些人已經是“慣犯”了。

例如*ST中科的張偉在被逮捕之前，他曾在2017年因未在法定期限內履行報告、通知和披露義務，被證監會予以警告，並處以罰金3萬元。

另外，大智慧的張長虹三年前曾被證監會行政處罰30萬元罰款。還有*ST康得的鐘玉因曾因虛增2015-2018年利潤等違法違規行為被處以90萬元罰款。

除了上文中提到的17家公司外，2019年還有許多因各類不同違法、違規問題被有關部門進行處罰的公司。

僅從財務造假的角度來看，最終的頂格處罰結果，往往只有頂格60萬元，和獲利不成正比，該處罰結果被股民戲稱為“罰酒三杯”。

如此背景下，《證券法》有關提高違法成本的修改正在提上日程。

11月25日，中國人民銀行釋出《中國金融穩定報告（2019）》。央行表示：建議儘快修訂《證券法》以提高證券市場違法違規成本。

報告表示，建議以科創板成功推出為契機，儘快修訂相關法律規定，大幅提升證券市場違法違規成本。儘快修訂《中華人民共和國證券法》中涉及欺詐發行、虛假資訊披露等證券市場違法違規行為的處罰條款，以提高證券市場違法違規成本，將切實履行監管職責，堅決打擊欺詐發行、大股東違規佔用、操縱業績、操縱併購、操縱市場、內幕交易等違法違規行為。通過持續監管和精準監管，促使上市公司及大股東講真話、做真賬、及時講話，不做違法違規之事，以淨化市場生態。

未來隨著《證券法》的不斷修訂，對證券市場違法現象也將呈現更強有力的打擊。你認為2020年的A股“監獄風雲大家庭”還會有什麼樣的大佬加入呢？歡迎在評論區留言。