一、背景介紹：

2011年畢業後接受一家外資私募交易員的offer，開始期貨交易。此前未有任何交易經歷。2011-2015年主要交易CME的美國十年期國債期貨和TSE的日本十年期國債期貨，主要以日內交易為主。在公司內部排名較前，實現不錯的收益。2015年公司取消中國區業務，因此停止交易。2019年2月，重新加入國內期貨市場。

二、交易歷程

2019年，重新走上交易之路。回顧下來，全年可以分為四個階段。

2.1、第一階段：2月至4月中，繼續探索日內交易模式。

由於之前還算成功的經歷，剛開始希望延續過去的交易方式，可以初步實現盈利。我過去盈利的交易方式主要有兩種。第一種是在選定震盪區間內在支撐位做多和阻力位做空，第二種是選擇走勢相關的品種，根據品種之間的相關性進行交易。根據日內的活躍程度，我選擇了滬鎳作為我的主交易品種。

這段期間，我交易日每天覆盤，週末畫圖做相關研究。還專門研究了大波動出現時滬鎳和IF的即時相關性。然而，時賺時虧，一個多月下來累計虧了30%，其中手續費大概佔了總虧損的80%。

2.2、第二階段：4月底至8月初，趨勢追蹤初探。

交易時間週期從短線交易轉向長線交易是我一直想做的事情。之前公司對交易員的定位是以短線為主，因此一直未能成功轉型。現在自己做交易，終於有機會做這一件事情。

學習過程不多介紹。我是急性子，所以剛開始時間週期先選擇了小時線，其他基本保持了海龜交易系統的原貌——50，20，10週期K線高低點作為突破引數，2ATR初始止損，加倉3次。5月初正趕上中美貿易摩擦，行情很好，豆粕菜粕大漲，棉花白糖大跌，正好我又選中這些品種，很舒服。一直到七月初，這個階段權益增加了40%。然而七月開始新的震盪行情，我開始我的第一段系統不利期。由於資金小，倉位重，因此前面三個月獲得的利潤很快就消耗殆盡。

在這個階段，我會經常給系統增加很多新的引數。我對盈利的回撤忍耐度很小，經常不能堅持到系統出場，我增加過比如浮盈回撤30%離場，跌破短線某個關鍵支撐位就離場……但我對進場的執行非常的守紀律。不管任何理由離場後，只能再按進場標準逐步建立倉位。系統引數方面，我從50/20/10的小時線換過10/5/3的日線，後來用20/10/5的日線。

在這個階段我最大的收穫是整體資金管理。海龜交易系統給我最大震撼就是單次開倉量的精確計算，以及通過控制單筆止損的限額來控制系統權益回撤。儘管後來因為某些原因沒有再使用完整的海龜交易系統，但這個資金管理的思路貫穿我後來的所有交易。

2.3、第三階段：8月中至10月，主觀系統化交易。

由於一些原因，不得不在八月臨時減少了賬戶資金。由於海龜交易系統需要一定的資金支援，所以忍痛放棄了。又重新回到日內交易。

第三階段的日內交易與第一階段的區別在於，我開始將出場方式和資金管理系統化，僅在入場的點位和時機上做主觀偏好選擇。我放棄了追求品種相關性的做法，保留了支撐阻力位的判斷。簡單來說，我的交易方式就是，在支撐位上方開多單，支撐位下方止損，開倉手數根據最大止損點差和單次允許虧損的最大資金額度來進行計算。輔以移動止損來作為出場。

權益曲線波動下跌，以一個大幅下跌結束。中間貌似有幾波小爆發，但都只是曇花一現。相比第三階段初期的權益，虧損超過60%。

主觀入場有他的優勢，但也有明顯的劣勢。由於沒有可以量化的標準，所以個體的臨場判斷、情緒狀態都變成了很重要的影響因素。這就是為什麼很多人認為心態很重要的原因。主觀交易者情緒發生波動，導致入場次數和頻率明顯增加的時候，危險就不遠了。所以，有些人會控制自己每天的交易次數。但這純屬頭痛醫頭，腳痛醫腳的方法，不能根本性的解決問題。

2.4、第四階段：11月至12月，多品種多策略交易。

時間很快來到了11月。11月初參加了一些線下活動，和一些期貨群朋友見了面，添置了一些資金，決定重新開始做完全的系統化交易。

這次沒有選擇海龜交易系統，而是選擇了雙均線。輔以自己拼接組合的其他一些趨勢追蹤系統。做出這個選擇的主要原因是雙均線比較簡單，而且我也想嘗試一下不同的交易系統，來進行對比學習。海龜交易系統需要盤中即時開平倉，而雙均線可以選擇只在開盤或收盤時間進行交易。對於不使用程式化交易的我來說，雙均線更輕鬆一點。

雙均線引數選擇了5/20，永遠在市，金叉空翻多，死叉多翻空。開始先從小時線的雙均線用起，一週後覺得太麻煩，換成了日線的雙均線。單品種開倉手數選擇固定合約價值，即每個品種的總合約價值是固定的。

11月摩擦了1個多月，大部分時間都在回撤中度過，然而12月底市場迎來了一波行情。截止到12月31日收盤，以11月初的權益為標準，淨值大概在1.2左右。

在雙均線使用的開始階段，我擔心不利期由於雙均線反應較慢而造成的大幅回撤，增加了很多額外的引數，來控制單次的大回撤。後來發現這些完全是多餘的。最終選擇了純粹的雙均線，不加任何其他引數。因為解決了一個問題，必然會帶來相關的新問題。堅持使用一個系統，欣賞他的優點，接受他的缺點，就是最好的狀態。

三、交易總結

這一年經歷了很多，改變了很多，成長了很多。

3.1、交易認知

曾經的4年日內交易僅僅是磨練了盤感和技術。2019年最大的收穫是在認知水平上有了較大的提升。我開始相信價格的不確定性，併為未來可能發生的一切情況都有所準備。我開始不再追求大概率盈利的入場方法，而選擇試錯入場，憑資金管理勝出。我開始心安理得的截斷虧損，讓利潤奔跑。

3.2、交易技術

我一直對自己的技術分析很自信。然而2019年，我在此方面有了轉變。我開始不再使用技術分析來判斷行情發展，選擇買入賣出點位，而是藉助技術工具來搭建交易系統。我終於如己所願，從日內短線交易者蛻變成一個日線交易者。我不再每時每刻關注價格的起起伏伏，而是開始關注價格長期執行的方向。

3.3、交易心態

2019年，我在交易心態方面也有了非常大的收穫。我不再急急忙忙入場，擔心錯過行情，而是不動如山，任價格漲跌，只取自己那一瓢。我不再看著賬戶的盈虧變化不知所措，而是耐心的等待行情的延續。我不再是那個收盤時間不停的看外盤漲跌，等待開盤的少年，而是讓一天天悄然過去，只跟隨系統下單的交易者。

四、2020年展望

就像大佬所說，從沒有一個年份，在年底的時候一波行情創下新高。現在只是一波行情的開始階段。同時，這也是我係統化交易之路的開始階段。在新的一年裡，希望自己可以成為一個更加成熟的系統化交易者，收穫屬於自己的那一份結果。也希望自己可以寫下更多有意義的文字，可以幫助和激勵到更多的人。