2020年伊始，央行宣佈下調金融機構存款準備金率0.5個百分點，釋放資金8000億元，給股市帶來一波利好。這波利好還未完全落定，銀保監會的一則公告，又讓股市沸騰起來。

1月4日晚間，銀保監會發布了重要公告提到：有效發揮理財、保險、信託等產品的直接融資功能，培育價值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結構。大力發展企業年金、職業年金、各類健康和養老保險業務，多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金。鼓勵各類合格投資機構參與市場化法治化債轉股。

也就是說，國家開始有意引導居民儲蓄資金進入股市，這對股市來說無疑是一則重磅炸彈。據央行的統計資料顯示，截止2019年11月末，國內本外幣存款餘額197.55萬億元，人民幣存款餘額192.28萬億元，而居民儲蓄達到近70萬億元，並保持高速的增長。

這樣體量龐大且增長迅猛的居民儲蓄，即使是隻有10%進入股市，都會對股市產生巨大的影響，要知道2018年中國A股總市值不過僅為59.3萬億元。

居民儲蓄入市，對於股市來說當然是一個利好的訊息，但對於居民儲蓄資金來說，則好壞參半。一直以來，中國居民儲蓄率遠遠高於其他國家，很多家庭都會選擇把收入儲蓄起來用於買房、買車、孩子的教育、養老等用途，積穀防荒、手裡有錢、眼中不慌已經成為一種傳統。

人們沒有選擇把錢放在其他的投資渠道讓錢生錢，而選擇儲蓄這種渠道，是因為儲蓄存款能夠保本保息，安全性和穩定性很高。而如果居民儲蓄入市，這種情況將發生很大的改變。

股市走勢瞬息萬變，高收益伴隨著高風險，居民儲蓄入市能夠增添高收益的可能性，但是也帶來了更大的風險。如果居民儲蓄的資金投入股市出現大幅的虧損，虧損的後果還要由居民自己承擔，人們當然不願意銀行將儲蓄資金投入股市。

而從另一方面看，中國家庭財產結構中，房產比例接近8成，達到77.7%，而金融資產只有11.8%，股票在總資產中的比例不到1%；而發達國家則恰恰相反，房產的比例只有34.6%，而金融資產的比例則超過42%。

對比可以看出，中國家庭房地產資產配置過高，而金融資產、股票資產配置極低，資產配置結構不夠合理。如果家庭儲蓄入市的話，則可以大大提高家庭資產配置中股票配置的比例，使得資產配置結構趨於合理。從這一點看的話，居民儲蓄入市還是有一定好處的。

雖然銀保監會提出了促進居民儲蓄入市的建議，但是並不可能一蹴而就，這需要銀行、股市、投資者多方協調的，是一個循循漸進的過程。

不過，從去年出臺關於銀行設立理財子公司的規定，到銀行以後售賣的理財產品不能承諾保本、銀行理財產品被允許投資股票性質的股票型基金，再到現在的引導儲蓄資金入市，購買銀行理財產品保本保息可能會不復以往。

對於普通人來說，"閉著眼"買銀行理財產品的時代已經過去，當下應該提高自身投資理財的能力，合理規劃資產配置，兼顧收益性與安全性。