文 | 卓越老師

華爾街有句諺語“認賠小錢，坐賺大錢”，也就是經常說的“截斷虧損，讓利潤奔跑”。這幾個字幾乎道盡了交易的一切祕密，要想在市場中獲利，除了這句話，沒有其他任何好的辦法，即使對短線交易者來說，你也必須是虧小贏大。所有的交易系統，交易方法，精確的市場分析等等，都敵不過這一句話，即使使用投擲硬幣的方法做交易，只要你能遵守“認賠小錢，坐賺大錢”這八個字，你也能在年底結算時，收穫滿滿。

在市場中有一件事是，幾乎所有的交易者都同意的事情，這件事就是，如果要在市場中獲利，必須在一年之內遇上幾次比較大的趨勢性波動，你才能夠賺到足夠多的錢以彌補你的小損失，因為你的虧損的次數可能等於或者大於你的盈利次數。因為，要想獲利的唯一方法就是盈利額度大於虧損額度。

既然交易中虧損不可避免，那我們就有必要以正確的眼光來看待小的虧損，交易就是一門生意，與其他生意一樣，他也有收入和支出。這項生意的收入就是你在交易中創造的利潤，支出就是你在交易中所付出的佣金，手續費，以及與市場操作相反所發生的小額虧損。我們避免發生大的損失的辦法就是認賠小錢，承受小的損失。小額損失是做生意的成本，就像開飯店租門面，搞裝修一樣，這些同樣需要費用，我們不應該為小額損失而感到心痛。

做交易只有一種錯誤無法原諒，那就是讓小的損失演變成大的損失。做交易，防範風險永遠是第一位的，每一次交易都必須把風險防範好，如果你有一次沒做好，只要有一次，我敢保證你一定會經歷錐心的痛。墨菲定律會非常地適用於市場，會出錯的終將會出錯，而且會是傷你最深的那一次。人性就是這樣，一開始都傾向於可以遵守嚴格的交易紀律，但是隨著時間的推移，隨著交易的不順利，人性的弱點就慢慢暴露出來了，這在市場中的致命的。在市場上，你可能做對一百次，但只要做錯一次，你就會損失慘重或被市場掃地出門。

成功的交易者從來都不會增加虧損的頭寸，既然我們已經錯了，為什麼要在虧損的頭寸上再加倉，錯上加錯呢。我們要做的是市場的追隨者，市場已經指示我們做錯了，難道我們要跟市場對著幹嗎？唯一要做的就是在賺錢的頭寸上加碼，因為這樣才算是順應市場，跟隨市場。

在交易中，經常會發生這樣一種情況，我們剛開始建倉，市場的走勢就對我們不利，然後我們持有虧損的頭寸，期待市場能向好的方向發展，更有甚者拒絕承認錯誤。我們大腦的執行原理總是很奇特，某個頭腦對我們不利時，我們的頭腦總是會感覺自己不會真的賠錢，市場一定會朝著我們交易的方向行進，自欺欺人，不願承認自己的錯誤。如果我們現在還保有這個“好習慣”，我敢保證，你一定不會從市場中持續獲利。當代最偉大的投資家巴菲特曾說過，在交易中，你可以做錯很多事，但是你只要最對了一件事，你就可以在這一行持續的賺錢，那就是“砍掉虧損的頭寸，留下賺錢的頭寸”。

交易的祕密，在於你如果處理虧損的頭寸，而不在於你如果處理賺錢的頭寸，利潤會自己照顧好自己。別因獲得收益而煩惱，把自己的損失時刻放在心上。所有做過交易的人都知道，一旦我們擁有了頭寸，我們就會變得不理智，不客觀，對市場的觀察也會更顯得情緒化，更主觀。所以我們必須在進場之前把風險控制好。換句話說，我們在進場之前就要計算好風險，做好止損設定，在頭寸對我們不利時，虧點小錢離場。如果市場不久之後又恢復了趨勢，我們總有機會再次進場。我們防範了風險，我們就贏得了未來。

我們交易者所犯的最大錯誤就是，讓小的損失變成大的損失，如果不設定止損的話，這種情況發的概率會非常的高。同樣止損一旦設定，就不能輕易改變，否則當初設定止損的目的又何在，這就要求我們止損一定是要客觀合理，止損點應該設定在發生損失後，虧損對我們來說微不足道的地方，如果止損過大，同樣就喪失了止損的目的。

這麼多年來，如果自己做單不設定止損，或者設定的止損過大，超出了自己的承受範圍，我從來沒有哪一個晚上能睡一個安穩的好覺。