安德烈·科斯托拉尼
他被譽為“德國股神”，是一位世界聞名的大投機家，一位活到93歲的猶太人，一位全球金融投資類百萬暢銷書的作者，一生共出版了13本國際暢銷著作，他更是一位20世紀股市的見證人，還曾獲得過戴高樂親頒的法國榮譽騎士勳章。
我是投機者，始終如一
安德烈·科斯托拉尼是一個徹頭徹尾的投機者，在85歲高齡的時候，依然坦誠地說：“我是投機者，始終如一！”在他看來，沒有非理性的投機就不存在股市。那他是如何看待投機的呢？他有一句經典的名言：有錢的人，可以投機，錢少的人，不可以投機，根本沒錢的人，必須投機。他還認為投機是藝術，而不是科學。要成為成功的投機者必須具備四種要素：金錢，想法，耐心，還有運氣。因為成功的投機家在100次交易中，獲利51次，虧損49次，他就靠這差數為生。
選股法則：先看行情再選股
安德烈.科斯托拉尼在德國投資界的地位如同巴菲特在美國的地位，他認為投資股市成功的法則不在計算能力，而在思考能力!他曾講過一個故事：一個人在街上散步，旁邊是他的狗，狗總是這樣，它跑到前面，但一會兒折返回到主人身邊，然後，它又跑到後面，看到自己跑得太遠，就又跑了回來。一直是這樣。最後，他們兩個到達同一個目的地。主人慢悠悠地走了一公里時，狗卻來回跑了四公里。這個人就是經濟，而狗就是股市。
他的選股法則是：
先看行情再選股
首先要考慮股票市場的普遍行情，然後才是對股票進行選擇!如果行情看漲，即使是最差的股票也能賺到錢，反之，最棒的人也難以獲利!所以先要考慮普遍行情，然後才選擇股票!
選擇成長性行業
在這方面的選擇是早一些時間認識到成長性企業，當股市上人人皆知的東西不必心動，他的價格未來很難再次揚升。
接連升降規則與M/W規則
接連上升是在行情發展中，上一個高點被接下來的高點超過，這種現象重複幾次出現，則股市將繼續向上攀升，反之低點越來越低，意味著下跌的行情將繼續持續。M形表明了行情的阻力特徵，W底表明了行情的相對底部特徵!
在逆轉股中尋找真金
要識別出未來會有較大成長性的企業是一件很困難的事，在20年前誰知道微軟會成為當今市場的主導呢？那麼將目光投向現在的逆轉股也是一個不錯的選擇，逆轉股是指目前陷入危機之中，出現虧損的已經是大型企業的上市公司，由於面對的各種問題，股票價格相應滑落到低谷，如果這類股票能夠實現逆轉並重新獲得盈利，他的股價會很快回升，曾經頻臨破產的克萊斯勒股價從安德烈購入的3美元，暴漲到150美元就是一個活生生的例子!
心理學造就90％的行情
科斯托拉尼是研究投資福斯心理學的權威人物，他向散戶揭祕“心理學造就90％的行情”，把資金流通量與股票之間的關係、樂觀或悲觀的心理因素這二點，簡明扼要地列出一個方程式：
T（趨勢）=G（資金）＋P（心理）。
他認為股市的漲跌是公眾貪婪與恐懼心理狀態的反映，人性心理共識才是股市行情變化的最重要的推動力。他說：“只有損失才是真實的，獲利不過是一種錯覺。號子裡的交易員充其量只是一個懂得用電腦完成交易、不須花腦筋的辦事員，但是身為投資人就必須是一個用腦思考的人。”
不要試圖去當一個分析師
一個短線交易者不該去當分析師，而要試著成為能修馬桶的水電工，一動就能見效，也就是說，一交易，買或賣就要獲利。同時他要認知自己是在賭場環境中的一個賭徒，因此短線交易者要學會一針見血之技，也要是個賭徒，好的賭徒，能算會算的賭徒。水電工與賭徒都要認識自己的一個限制，那就是想以此成為鉅富，免談。要以此營生或時時賺些小利，蠅頭也罷，倒可試試，但需知一些小祕密。
第一，要快樂。你如果覺得短線交易不簡單，很痛苦，就不要做。所謂短線交易最短者就是日交易，當日進當日出，不放過夜。長期持倉長期傷腦筋，短線交易不過夜，晚上睡得安穩。因持倉時間短，擔心時間也短。當然，一兩天或兩三天的持倉期也歸類為短線交易。短線交易的目的在尋刺激找快樂，不成就這小目的就不要試。
第二，略懂技術分析，三分靠本事，七分靠感覺。重點在略懂兩字，學太多懂太多，就可以去當正式技術分析師了，何需自做短線？
第三，要有數學中學程度。知曉概率是短線交易的致勝因素。事實上，說中學程度的概率是好聽而已，也許這小問題沒念過算術的人也知道。一個有六面的骰子從1到6，三個偶數三個奇數，偶數出算贏，奇數出算輸。長期擲骰，奇偶出的概率約各半。短線交易買後，漲或跌的情況。通常也是各半。那短線交易如何贏呢？讓贏的時候賺一元，輸的時候賠0.5元。100次中，贏50次，賺50元，輸50次賠25元，最後總結賺25元。這是短線交易的唯一勝計，別無他方良策。所以進場後，方向對了讓它去跑一下以達目的；方向不對立刻出場沒有心理因素考慮去留的餘地。
第四，大形勢不對，不管時間長短，絕不交易。形勢對時，勝算會比前述50對50高出許多。形勢不對如逆水行舟，高明的短線交易必為自己放長假，與勢爭絕無必要，且有可能引來平白傷亡。
第五，短線交易不是天天交易。做極短線者叫日交易者，但並不能日日交易。如果您今天交易賺了900元不要期待明天再進場去再賺900元。短線交易的好處是好像自己做生意，可選擇那天做那天不做。短線交易完全靠心理、情緒、感覺。您必須確定您那一天心情愉快，能專心不受打擾地交易；同時，您要有今天市場將有波動而能賺錢的濃厚感覺。
經驗
1、選擇方向是交易成敗的關鍵。或者換句話說，要清楚這個市場是多頭市場還是空頭市場。只有把握了市場的方向，順勢做，賺錢的可能性才更大。
2、把握好止損。即使你沒有交易經驗，做好止損也可以控制住風險。假如你按習慣20點止損，而賺錢時儘可能賺取更多的點數，按對錯比率各50％算，最終結果你還會賺錢。
3、學會資金管理。這在期貨投資中有重要意義，比如說你看不準行情時，輕倉出擊，看準時重倉殺入。但投資者大多是越賠越加倉，賺錢時反而倉量較小。
4、利多行情不漲時，決不能做多，反之，決不能追空。
5、超買的可以更超買，超賣的可以更超賣。有些投資者太注重技術指標，不敢順著行情走，反而反向開倉，結果沒能賺錢卻輸了錢。
短線天量買賣法則
60分鐘屬短期波動，一日的1/4,而MACD屬中期趨勢，60分鐘MACD作為短週期的中線指標，是極佳的超級短線祕籍。
1、選出近期成交突然連續放大，日換手10%以上，大幅上漲（最好出現漲停）的個股觀察。其主要特徵是一根巨大的成交量紅柱伴隨一根長陽線使股價迅速脫離盤整區。這個成交量是兩個月以來的最大成交量，稱為天量，其換手率在10-25%之間。
成交放大可能是受到利好訊息的刺激，如較好的業績和分配方案，重大合作專案的確定等。但是我們並不建議放量立即跟進。因為導致股票突然放量上攻的原因可以是多種多樣的，一般投資者喜歡立即跟進，但是極易掉進莊家拉高出貨的陷阱。例如2007年上半年600839突然放量漲停，許多人急忙追進，然而四個月後長虹跌幅達50%.
2、發現目標後不急於介入，調出60分鐘MACD跟蹤觀察。再強勢的股票也會回檔，為了避免在最高位套牢，我們寧可等到回檔再買入。
3、該股放出天量後短線衝高之後必有縮量回調，我們就是盯住其二浪調整的結束點作為短線買入點。這個點位能夠保證一買就漲，充分發揮短線效率。
4、時間一般為回落5-9天，60分鐘MACD綠柱逐漸縮短，紅柱放出後1-2個小時中逢低介入。一般地，由於調整到此時成交已少（買入點的日成交量為天量的1/10左右），股價走平，MACD紅柱放出後一兩根K線為陰線，但短線拋壓已窮盡，反彈一觸即發
5、買入後立即享受三浪拉昇的樂趣。一般會在2-3天超越一浪頂部。
6、獲利5%之上，或MACD紅柱縮短則了結。一浪的高點可以作為止贏點。
7、如出現重大意外變故，則以買入價為止損價果斷出局。
此法亦可作為買入中線潛力股的進場時機最佳點的選擇方法，成功率更高。以上解決了“買”的問題，那麼如何賣出股票呢？雖然前面說過買的好不存在套牢、割肉--但是要記住：並非100%.我們必須坦然面對錯誤，止損的概念要牢記心頭，不懂止損是危險的。止損是保護自己資產的保險絲。
短線買入股票是希望立竿見影的一波升勢，正所謂抓主升浪。假如主升浪並未如期而至，那麼是等待還是結束？筆者認為還是應該結束。存在即合理，股市上沒有百發百中的神槍手。假如SAR、ASI發出了強烈的預警訊號，別指望這一次是假的，資金的自由是第一位的。
當升勢的確到來，想作到波段最高價亦屬不易。波浪理論、黃金分割、江恩方框都是參考方法，但要達到準確使用非一日之功。筆者建議遵守均線通道法則，以SAR為了結點鎖定利潤，放棄最後的5%,從而規避可能發生的暴跌。
交易中心態變化的應對策略
投機交易，心態最重要，一旦信心喪失，一個交易者就沒法堅持執行自己的交易策略，而是無所適從或者依賴他人的觀點，最終不僅贏得稀裡糊塗，輸得莫名其妙，而且自己的水平和對自己策略的使用經驗和信心也一點沒有增加。
雖然都說心態最重要，可不找到根本原因還是很難提高心態，這裡就我一些個人的經驗分析一下，看看心態是怎麼樣一步步變化的。
1、剛開始交易的時候，擔心的是這次買進來會跌。
【對策】設定止損，每次交易損失達到總資金的5%就撤，堅決執行。
2、有了止損，不用擔心跌了，可擔心的是不能獲利，而且連續止損，止損個七八回，老本也就去了一大塊了，只見止損不見盈利是這時最擔心的。
【對策】提高操作成功率，去尋找波動的臨界轉向點，也即波動最大可能會按當前趨勢執行一段時間的一些進入點。（此為所有技術分析的核心所在，各人的方法都不同，能十發六七中找到臨界轉向點，已經算是比較成功了）
3、提高了成功率，不用擔心連續止損了，就開始擔心賺時賺的少，特別是錯過大行情。手續費加上止損的兩頭差價，止損一次的代價比理論計算的要高，所以贏時要是利潤不夠仍然不足以彌補損失，或者利潤微小，無法肯定能否長久獲利。
【對策】試著在獲利時讓盈利擴大，如果能抓住大波動，那麼小止損也傷不了幾根毫髮。
4、學會等待，開始成功抓住了一些大波動，不怕賺時賺的少了，但同時也出現了更多的由等待而造成的轉贏為虧的交易。這些虧損交易不僅影響心情，而且浪費了時間和精力，對整體交易成效也有明顯的負作用。
【對策】使用“絕不讓盈利轉為虧損”的格言，當盈利頭寸跌回進入價格附近時平倉。
5、好，損失的交易少了，但因為打平出局而錯過的大行情也多了，綜合一比較，似乎還不如將那些錯過的大波動用止損去一博。
【對策】放棄“絕不將盈利轉為虧損”的格言，改為用止損來博大波動。進一步研究改善止損點位的擺放，同時找出由盈利轉而跌破買入價而仍然可以繼續等待的一些條件。（注：條件多了，系統就變得不可靠了，有個取捨問題）
6、具體問題大都解決了，接下來擔心的就是自己這套方法到底能管用多大程度，多久？
【對策】將系統實施在過去十年的歷史圖上模擬實驗來驗證修改，通過以後用系統做50次以上的交易，達到能不受市場干擾穩定執行系統的地步。
7、系統可以穩定執行了，總的交易成果從統計上來說是正的，這時都不擔心單一一次交易的成果如何，而是具有在整體上的必勝信心。但仍然有新的問題，擔心的就是市場一旦某種性質發生了變化(比如週期變化，主力的操作風格變化)造成股性改變而使系統突然失效。
【對策】到此就沒有對策了，股市是個永遠變化的地方，沒有一種方法可以長勝不敗，特別是技術分析是一種跟風的操作，唯一能做的就是保持對市場的敬畏心態，隨時檢查系統的執行，當多次交易不正常的結果出現，確認股票出現新的特殊的變化以後必須重新建立新的策略。
以上提到的僅僅是建立系統化的交易方法所面臨的技術問題造成的心理障礙，而實際操作中，越貼近股市受到各種各樣客觀因素的影響就越多，如市場氣氛，主力的出入，訊息的震盪，行情執行的拉鋸，都可能使一個交易者無法承受心理壓力而放棄使用經過研究的系統，因此如果操作時能夠保持一種若即若離的心態，多關注系統而少關注市場，則將有利於心態的穩定。
交易者的等待和忍耐
進入市場的交易者，能夠堅持和等待的都是成功者。在機會不好或沒有機會的時候，多多觀察分析，忍耐和等待，一旦良機出現，就要果斷出擊，一錘定音。如果能做到“不鳴則已、一鳴驚人”，那麼成為成功者的概率就大大提高。
狼群生存的最重要技巧，就是能夠把所有的精力集中於捕獵的目標上，它們只瞄準目標，不達目的決不罷休。為了捕獲獵物，它們往往一連幾個星期始終追蹤一隻獵物，搜尋著獵物留下的蛛絲馬跡，在運動中尋找每一個戰機。忍耐和等待是一種韌性的戰鬥，是戰勝人生危難的有力武器。為什麼要提倡呢？這是根據某些事物的具體執行情況來決定的。
有時候，當一個人身處於十分尷尬的境地，無論他怎麼努力，成效似乎都不大。這個時候，所謂的相信天道酬勤似乎不再有效，就好比手中拿著一萬塊錢，卻想通過自己的精心測算來撼動市場一樣。此時，他所做的最好策略就是不要憑著自己的“蠻勁”，一味地相信自己的判斷，投入到某些可能大幅上漲或下跌的品種中。
交易中的自我思考
站在一望無際的平原上，人們總想知道地平線盡頭的那端是什麼？站在大海邊，探索的目光總是迷失在遠方的水天一線之中。當我們面對股票市場時，探究市場的奧祕似乎成了整個交易工作的重心所在。人們孜孜不倦的追求，的確誕生了不少有用而神奇的測市理論和工具，然而這一切真的這麼重要嗎？在醉心研究市場的波峰浪谷之時，我們似乎忽略了什麼？我們忘記了自己！事實上自己才是整個交易過程中最重要的因素。 '我是誰？應該如何處理人與市場的關係？'，只有正確地回答這些問題，成功才會建立在磐石之上，投資就有了安全的基礎。