目前期貨交易市場，除了通過低買高賣通過價格差獲利以外，還出現了以打手續費返傭為目的炒單交易模式，但是由於炒單交易是一個介於技術和藝術之間的東東，學習成功率並不高，其實除了炒單這種模式以外，通過以打返傭為目的交易方法還有另外一種模式——套利炒單模式。這種方法跟單邊炒單相邊，學習成功率高，市場存活率也高，但有一個唯一的缺點就是，單邊炒單可以從一手單做起，一旦順風順水，一年半載，屌師就可逆襲，而套利炒單則是依靠資金優勢，在盤口掛單等待，一般操作規模都在幾百萬資金，小戶用這種模式，只有餓飯，大戶則用來尋求低風險的合理收益。

其實套利炒單打返傭也是狠簡單的，在不太追求盤面贏利的情況下，哪麼盤手可以去交易一些穩定，成功率高，同時各個套利組合之間還有一定對衝作用的組合，一跳平倉，順著趨勢，來回刷單。這樣，雖然盤面贏利狠少，但只要不虧，最終手續費返傭還是可以保證資金賬戶有一個合理收益。

操作上主要就是選擇高確定性的組合，同時然後通過分倉來降低持倉方向錯誤的風險，同時持倉有互補性，不持有同質化組合。

利如這幾天可以持有SM59正套刷單、TA3-5做空刷單、V5-9做空刷單、JD8-9做多、AL2-4做多刷單，C5-CS5做空刷單、Y9-P9逢技術圖形做多或更穩健的空YP5多YP9矩陣套利模式刷單.

如下圖看看就可明白，盤口掛單這麼大的量，就是打返傭頭寸，如圖TA3-5:

如圖V5-9:

如圖C5-CS5:

當然，上面這些組合的方向抉擇上就需要一定功力和交易經驗的累積後的成熟的套利交易盤手方可勝任，特別是在方向做反後頭寸的處理問題上必須具備一定能力，否則套利就變成了被套了。利如十二月中旬開始PP59價差下行，當時基差還在正兩三百，一般的套利交易者都會在80-90平臺，20-40平臺去抄底試倉，但最終還是破位下行，且基差也收縮到期現平水，這時候就需要止損處理這個頭寸，當時處理技巧就可分成三到四步來處理：

一、直接止損三到四分之一。

二、另拿三分之一到四分之一拆開平倉多頭端然後新開假酒九月，形成2PP9-3MA9對衝組合頭寸。

三、另拿三分之一到四分之一拆開平倉多頭端然後新開錳矽五月，形成SM5-PP9對衝組合頭寸。

四、PP59破位被套需止損處理時，YP5正值低位極值460-480一帶，直接換倉三分之一到四分之一。

後面的情況看，二三四幾個方案，除SM5-PP9不如人意，因SM5沒有止跌，而PP受中東局勢影響反彈了以外，其它都可順利出局。SM5-PP9在實際操作中，就只有根據當時情況再行調整方案處理了。一般來說，套利交易被套後，直接止損的情況並不多見，因為套利為左側交易，被套也狠正常，被套後先分析開倉邏輯是否還在，若還在，哪麼在風控倉位允許的前提下，一般是在下一個技撐點還加倉拉均價。若開倉邏輯不在了，然後按此上面的方法，砍一部分，換一部分，也就保本出來了，特別象以打返傭為目的，不追求盤面贏利的情況下，通過倉位置換更勝過直接止損。