從17日的盤面看,有兩個細節要注意。
一是,以星期六為代表的妖股“炸板”,高位題材股的“擊鼓傳花”式的炒作可能已經接近尾聲。
二是,海外資金的代表——北向資金無懼震盪調整,依然持續淨買入,增強了A股市場的韌性。
綜合這兩個細節來看,本週A股市場的風險可能更加集中於個股層面。而大盤相對穩健,即使出現回撥,預計調整的空間也是較為有限的。
實際上,從20日市場的表現來看,星期六等妖股又開始回血,市場情緒在武漢肺炎相關概念的帶動下,也呈現再度亢奮的狀態。
科技股是2020年最重要的投資主線。當然,短期漲幅較大,逢跌買入更穩妥。因為近期盤面上板塊輪動加快,一天中數個題材熱點表現 ,手速稍慢就會被動,先手賺後手,快手賺慢手的現象非常明顯。部分個股出現一定泡沫,有些已經在構築短期頂部。
上週(1月13-1月17日)解禁市值達1645億元,為2020年第三高;本週解禁市值達3259億元,為2020年最高。兩週共達到5000億元,創下了歷史新高。最近A股表現不俗,顯然股民想繼續拿紅包,但大小非也想解禁套現,讓別人來買單,誰會得逞呢?
沒有隻漲不跌的市場,風險都是漲出來的。當解禁大軍來臨,連續大漲後的獲利盤兌現壓力越來越大,狂歡加倉追漲時需要保持一份清醒。
隨著春節臨近,謹慎的投資者或者看空後市的投資者會提前離場。因此,歷次年假日均有成交量大幅收窄但大多時候市場飄紅,原因為願意在節前駐場的投資者相對都積極看好後市,否則會提前選擇離場休假。因此節前A股大多飄紅,這是投資者行為所決定,除非有特殊的政策、事件等外部因素對A股市場形成擾動。
綜合分析認為,預計本週A股市場將走出“先抑後揚”的格局,滬指或將回踩3050點附近的支撐。對看好春節後A股市場表現的投資者來說,這可能是今年春天最後一次“上車”的機會。
後市把握兩條主線
上週(1月13-1月17日)滬指下跌0.54%,收出四連陰,未能在3100點上方企穩,而創業板上週繼續上漲1.49%,創了近三年的新高。資金方面,繼上上週北上資金淨流入208億元后,上週繼續淨流入196億元,連續12日淨流入,兩融餘額4連升再增119億元。
值得注意的是,上週資金監測資料顯示,散戶資金流向與指數呈現一定負相關態勢,市場前期積累一定漲幅,現階段主力資金出貨預期較為明顯。在沒有明顯增量資金助推的情況下,春節前很難發起明確的整體上漲行情
今年1月份以來,科技、特斯拉概念、網紅帶貨等板塊漲幅驚人。但仍有部分板塊處於低位。中期把握兩條投資主線,一是以外資為代表的中長線資金所佈局的低估值藍籌板塊,主要集中在“大金融、地產以及其他消費、週期”等細分子板塊的龍頭公司。此類標的所具備的特徵為估值相對合理,業績持續穩定,同時股價仍在相對底部區域,具備較高的安全邊際。如地產股目前估值處於歷史最低水平附近,預計2020年政策已無更嚴厲空間。板塊的最佳投資時段在行業景氣底部+調控政策改善時。
二是深挖科技創新下的新興產業機會。科技板塊的業績向好以及5G產業週期,是支撐科技板塊未來趨勢的重要因素。政策方面,國內產業、稅收、金融等各類政策紛紛向科技行業傾斜。但是,隱憂依然存在。一是科技板塊已經漲得比較多了,且部分股票估值偏高……這些都是科技讓人“愛恨交織”的理由。純主題炒作且股價出現泡沫的品種將受到業績報考驗,選股必須注重業績確定性。景氣度高、盈利能力較強的優質資產值得重點關注。
特別是5G產業鏈一些子板塊,除了前期收益的覆銅板、電路板、光模組等,未來5G運用方面的車聯網、雲遊戲、大資料可以重點佈局。另外蘋果華為產業鏈、電動車產業鏈、自主可控、網路安全等板塊屬於長線主題,後市不斷會有訊息面政策面的刺激,而前期各路資金介入較深,後市仍有很多機會,但需要選擇業績風險小或短期調整充分後再去尋找機會。