今日大年初一，新年好，給大家拜年，祝願大家在疫病陰霾籠罩下的日子裡，百毒不侵，身體健康。

今天我們繼續聊聊比亞迪002594。比亞迪，愛它的人，把它和特斯拉相比，全球新能源領軍企業，厭它的人，只覺它是領補貼生存的廢物，離了政策扶持走不出兩步。

今天再次剖析比亞迪。

銷售資料上看，比亞迪已連續4年新能源汽車銷量全球第一，在中國新能源汽車市場的佔有率在25%以上。

業務上看，從手機電池到鋰電池，從傳統汽車到新能源汽車，現在拓展了軌道交通業務：雲軌，比亞迪在穩妥的前提下，把公司不斷做強做大。

以上是可稱道的，短板是它的財務。

財務槽點，營業收入穩步增長，但是扣非淨利潤波動大。營業收入，2018年達到了1301億元，同比增長超過20%，扣非淨利潤極其不穩定，2012年至2014年有過虧損，16年利潤大爆發，2017年和2018年淨利潤下滑。對很多投資者來說，不穩定增長的盈利，是個坑，不是價值投資者的首選。應收賬款餘額也比較高。截止2018年底，比亞迪應收賬款餘額高達493億元，這還是在2017年589億的基礎上減少了97億。讓人詬病。

所以看銷售資料，比亞迪很牛逼，但是看財務資料，又差點。

是以2017.2018.2019年這三年，股價沒有增長，始終在40-60元徘徊。

可以說比亞迪這幾年的股價，和這幾年業績上了，不存在高估，至於是否認定低估，實際上就是在買新能源汽車的未來。

所以如果你看好新能源汽車，比亞迪肯定會是重要的玩家。那麼現在買入比亞迪就等於是買入看漲期權，賭得是中國新能源汽車的明天。

賭科技股也是賭明天，就目前來說科技在中國沒有進展，但是股價依然如火如荼，因為明天很美好。比亞迪目前股價沒有什麼高估之處，新能源汽車也能有個好的明天。

免責宣告：以上僅僅作為個人的思考，不作為買入條件。