市場波動本質

隨機性（不確定性）、趨勢性（確定性）和非對稱週期性

市場波動原理

一、市場波動具有二象性（隨機不確定性和趨勢確定性同時存在）的本質特性：在某（些）級別時間序列裡市場執行呈現隨機性，同時，在另(些)級別的時間序列裡卻呈現趨勢性；

二、市場趨勢按時間週期可分為多級別（層次）趨勢；

三、任一級別趨勢其執行空間和時間不可（精確）預測；

四、任一級別趨勢都有其生命週期：一般有趨勢啟動期、趨勢昌盛期、趨勢尾聲期三個階段；

五、趨勢穩定性和時間週期大小成正比；

六、市場執行方向是不同級別趨勢之間的合力結果，取決於趨勢之間的較量：當多個級別趨勢匯聚且方向一致時，將形成所謂的趨勢共振，此時市場將按最小阻力原則執行,市場方向明顯且執行強勁有爆發力,又稱之為市場失衡；當多個級別趨勢之間方向不一致時，即形成所謂的趨勢衝突，市場缺乏方向振盪執行，又稱之為市場守衡。

七、大級別的趨勢將控制更小級別的趨勢（執行），但反過來小級別的趨勢（執行）也會對大級別的趨勢形成反饋，以期影響大級別的趨勢。相互影響後的效果要視各自所在的趨勢生命週期階段。

趨勢層次設計與劃分

趨勢級別的劃分遵循主控性、穩定性、敏感性以及個性化四個原則。

本趨勢系統由三個不同級別的趨勢子系統構成：

長期趨勢子系統：最高級別，判斷市場的牛熊屬性；

中期趨勢子系統：中等級別，判斷市場是否具有穩定可靠、中線操作尺度的依據；

短期趨勢子系統：最低級別，判斷市場初始的出入場依據；

我們採用標準客觀化的移動平均線（MA）來作為各級趨勢的具體表現形式，這樣就形成了一個市場多層次的趨勢跟蹤，不帶有任何主觀性的臆測成份。

股票上漲的原因只有一個：買盤多餘賣盤。

無論是基本面的或者技術面的因素，最終都是通過影響交易者的心理，進而促使他們做出買入或者賣出的決定，並最終決定股票的漲跌。

所以交易者做的越久，對基本面的依賴就會越低，甚至只是大概的關注基本面，從而對整體的情況有個粗略的認識。為何？主要的原因是當技術面和基本面出現相互矛盾的指示訊號時，基本面會讓你出現動搖或者想問為什麼。而這正是大忌。

當基本面和技術面一致時，我們根據技術面；當二者不一致時，我們仍然根據技術面做交易。只有當技術面沒有明確訊號時，基本面可以為未來的突破方向提供一些有價值的資訊。

圖表是金錢流動的痕跡，圖表不會撒謊。

短線交易，基本面分析的作用很小，甚至可以說99%是技術因素。

技術分析的主要技巧就是對於圖示的分析，也包括一些技術指標的運用。熟練的掌握的閱讀圖表的技術，能夠大幅提高交易成績，這是毋庸置疑的。

當一些基本面的訊息讓你對股票的走勢產生疑問，想問為什麼的時候，記住，嚴格按照交易計劃執行。執行完後，再來研究、分析到底是為什麼。

真正高效的系統，應該是建立在一個更為豐富詳實的勝算評估模型基礎上。任何簡單的幾條規則所建立的機械交易系統的盈利能力都是不樂觀的，無論你如何的測算和改變條件。這是機械系統的內在缺陷。

任何對機械交易系統的依賴，都是根源於對股票運動軌跡的無知或者一知半解。建立一個完整的系統，是一個交易者邁向成熟的關鍵一步。但要成為一個頂級的交易者，你需要花更多的力氣，來搞清楚股票的運動軌跡。這才是真正的核心。沒有了這個，你就始終徘徊於交易的最高殿堂之外。

簡單才是王道

各種交易理論和技巧，紛繁複雜，需要花費大量的時間來學習，理解和提高。

但真正到了交易計劃的層面，就會變得非常簡單。如果你的交易計劃非常複雜，幾乎可以肯定的說，你的問題不小。

交易是個試錯的過程，大量時間的學習和研究，其實是為了找到更好的策略和技巧；

但交易的時候，永遠是採用你目前所能找到的最好的策略和技巧，並通過心智的訓練，使得自己能夠達到可以完全的，堅定的執行交易計劃。

所以，實戰中，你需要做的是執行既定的交易計劃；而在平時的時間，則需要不斷的研究是否有更好的策略，或者如何改進現有的策略。

簡單的結果並非由簡單的過程實現。

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漲三不追，跌四不壓

中國股市跟美國股市最大的區別就是，我們的股市散戶比較多，佔了股市投資者的大部分。中國參與股市的門檻也比較低，很多什麼都不懂的人看到別人賺錢了就直接衝進股市了，結果可想而知！今天給大家分享的是短線操作的一些紀律，希望大家能夠謹記，早日在股市中站穩腳！

短線必漲鐵律：

1、只買上升軌道的股票，不買下降軌道的股票，如果股票一直在上升軌道，就應該把握住機會，堅持持有，千萬不要腦袋一熱就賣掉。

2、在上升軌道的下沿買進股票，然後持有，等到上升軌道發生了明顯的變化時，就要果斷賣出，不要猶豫。

3、對於那些局面複雜、自己看不清的股票，千萬不要貿然進去，柿子撿軟的捏，炒股也是一樣。

4、不要把所有的錢一次性買進同一只股票，即便你非常看好它，而且事後證明你是對的，也不要一次性買進。因為市場瞬息萬變，誰也不知道明天發生什麼，總有可能買得更低，或者有更好的機會買進。

5、如果你誤買了下降軌道中的股票，一定要趕緊賣出，避免損失擴大。

6、如果買的股票目前還沒有損失，但已經進入下降軌道，也要趕緊退出觀望。

7、不是上升軌道的股票，根本不要看。管它將來怎麼樣，不要陪主力去建倉。散戶可沒時間陪他們耗著。

8、贏錢時加倉，輸錢時減碼，如果你不想死得快而想賺得快，這是唯一的方法。

9、不要相信業績，那隻代表過去，不代表將來。

10、炒股是在炒將來，而不是過去。

11、股票很便宜了，跌了很多了，不是你買入的理由，永遠不是!!!它還可能更加便宜。

12、股票很貴了，已經漲了很多了，也不是你拒絕買入或者賣出的理由。它還可能漲得更高。

◆ 股市有一個真理：沒有一檔股票能直接漲上天的。

股價推升的動力在資金，莊家介入炒作最後的目的不是滿手股票，而是換回現金，拉抬股票不是問題，錢一直炸進去就好了，要怎樣賣出手中成堆的股票才是問題，所以漲升一段脫離成本後，就會回測一下，看看有沒有人願意上車，如果下檔的買氣夠，自然放心的再往上做一段，如果沒有人願意上車，那莊家也要想辦法出貨，所以回檔是有其必要性的。

股票的操作最重要的大原則就是順勢，短線有短線的勢，長線有長線的勢，當長線看短線有衝突的時候，你要如何拿捏你的多空迴圈，要如何做資金有效的運用和控管，可能是你的重要課題。股市是一個殺戮叢林，沒有方向感，容易在這叢林中迷途，成為待宰的羔羊，接下來的行情，必然高潮起伏，險象環生，無風不起浪。

別人的看法，參考即可，操盤手必須要有自己的主見，有自己的依據，進出有序，如此依法不依人，跟著方法進出，才可能成功。

◆ 投資不是一件小事，因為投資的難度相當高，必須有紮實的準備功夫。上車前先想一下吧！問問自己為什麼要搭這班車？準備花多少錢搭這班車？劃不划算？如果沒有充分的計劃，一動不如一靜。

轉折的形成，量價同時表態，是最佳的結構，等待的就是這個訊號。既然多頭完全確認，往後的操作方式就應該是拉回找買點，高檔可以拔檔但不做空了。

做任何事不是都要有目標嗎？你可曾為你的股市操作設立過目標，然後為如何達成這種目標找出方法，然後努力執行？

莊家是替你賺錢而來的，如果這是大盤的主升段，票有很多檔個股類股間都會有輪動，所以會有很多主升段的股票，讓你上下其手，好好選股吧，找出莊家藏身的個股，悄悄地在他回檔的時候上車，狠狠的坐穩主升段，讓莊家替你賺錢。

股市有漲有跌有盤，分清格局弄清方向，調整心態，定心、定法、依法進出，股市如此而已。

趨勢之所以成為趨勢，當然不會在短期內被改變，回檔，是你選股做多的另一個好機會喔。

◆ 多頭有句口訣“跌三買”，下跌第三天買。止跌，未創新低，量增，買點浮現了不是嗎？

多頭箱型是飆股的天堂，交易操作者的無奈。指數無空間；各股漲翻天。

如果在低檔盤整尾聲，量大長紅突破壓力你該知道後面會如何？ 反過來看如果在高檔盤整尾聲，量大長黑你該知道後面會如何？型態的完成點往往是由一根帶量的黑k或紅k來做訊號，重要的是這訊號之後的後續走法。

盤勢轉差，多空決戰一瞬間，請檢視您的持股，股價在月線之下且月線往下的股票務必先出，短線有賣點出現的先跑先贏。溫水煮青蛙，盤跌盤會讓人套的不知不覺，當你發現不對的時候，恐怕已經殺不下手了。這就是股市令人又愛又恨的地方。

有量有價，量在哪邊，價就在哪邊，我就押哪邊。

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新手看價，老手看量

成交量的形態

溫和放量

溫和放量是指個股在持續低迷之後，成交量突然出現小幅增長，形態看上去像“山”一樣的連續溫和的放量形態，這種形態也稱為“兩堆”（後面我們還會介紹“推量”，不要搞混淆了），個股出現這種情況一般說明市場後實力的資金在介入。如果在價格的底部出現“溫和放量”，價格會隨量上升，量縮時價格會適量調整，調整時間沒有方法推測，但調整期過後，價格上漲會加快。所以並不是說一出現“溫和放量”投資人就該立刻入場，而是應該在其調整幅度不低於放量前期低點的前提下入場。因為一旦調整低於建倉成本，市場的拋壓過大，後市再度調整的可能性便很高。

縮量

縮量是指成交量萎縮，寥寥幾筆。這說明什麼？說明市場內大部分人對價格後市看法是一致的。要麼是看淡後市，造成只有人賣，沒有人買；要麼看好後市，只有人買，沒有人賣。縮量一般都發生在趨勢中期，如果遇上縮量下跌應該堅決出具，等縮量到一定程度，開始出現放量上攻時，可以考慮入場。基本思路就是上漲縮量買進，價格上衝乏力又有巨量放出時立即賣出。

突放巨量

成交量一直很穩定，突然某天成交異常活躍，成交柱顯得異常突兀。對於這種成交量形態，我們要分三種情況分析。首先上漲過程中的“突放巨量”通常說明多方力量消耗殆盡，後市持續上漲的難度較大；其次，若是在下跌過程中出現“突放巨量”，可能是空方力量的最後一次集中釋放，價格繼續走跌的可能性不高，反彈短線者，走起！第三，在價格一路下跌時突然放量上攻，視覺效果矚目，但一般這類行情難以持續，不宜跟進，容易套牢。

堆量

連續幾個交易日或者一段週期內，成交量呈現緩慢放大，價格也慢慢推高，成交量就像手機的訊號格一般，說明主力有意拉高價格，故意把成交量做的非常漂亮。在價格底部出現堆量，堆得越漂亮，後市行情可能越好；但如果在價格高位出現這種情況，是主力大舉出貨的表現，主力都不玩了，你還想玩嗎？

圓弧底量

成交量也會構成圓弧底，當成交量和價格同時呈現圓弧底時，說明場內有人吸籌佈局即將完畢，後市出現上漲的概率高。

分時圖量價背離的化解

分時圖量價背離有幾種分類：

一、從背離發生的時間位置上，分為早盤背離、盤中背離、尾盤背離三種，把一天的分時時間三等分，分別對應相應的時間背離；

二、從背離發生的高低位置上，分為高位背離和低位背離兩種，指的是背離發生位置處於分時走勢的高位還是低位；

三、從背離發生的時間跨度上，分為短背離和長背離兩種，指的是股價在連續上攻的較短時間（一個半小時）內發生的背離和在較長時間調整（超過一個半小時）後再次上攻發生的背離。

對於發生以上三種背離後，能夠化解的可能性大小和容易程度如下：

早盤背離>盤中背離>尾盤背離；

高位背離>>低位背離；

短背離>>長背離。

因此，最不容易發生化解的形態為尾盤低位長背離，其次為盤中低位長背離，遇到這兩種情況，我們都得出局先看看的。最有可能發生化解、實際走勢中化解得也最多的為早盤高位短背離。

我們研究背離化解的情況，通常出現在強莊股中，普通個股化解的概率較低，不是我們關注的物件。在強莊股的K線走勢中，也會發生在不同的位置，具體分為平臺突破位、漲停中繼位、連續漲停位、回撥起漲位。

就分時背離化解的概率大小而言，漲停中繼位>連續漲停位>回撥起漲位>平臺突破位。

此外對於連續漲停位的化解概率而言，帶缺口的能夠化解的可能大於不帶缺口的。對於回撥起漲位的化解概率來說，回撥週期短的短回撥大於回撥週期長的長回撥（短回撥通常不回撥到BOLL中軌，長回撥通常回調BOLL中軌）。

因此，我們判斷當分時量價背離發生時，能否化解，就要結合背離發生的K線位置和分時量價背離分類這兩大重要因素來分析。背離化解最多的情況發生為漲停中繼位的早盤高位短背離，其次為帶缺口連續漲停位的早盤高位短背離。

對於我們判斷有可能發生化解的形態，我們可以先觀察走勢。而對於化解可能性較小的個股，堅決賣出，其後若能化解再接回都可以，以此迴避風險。

分時量價背離的化解從方式上分強化解和弱化解。強化解指的是背離發生後，用低迴調、小振幅、不破均線來進行化解，其後組織新的上攻；弱化解指的是背離發生後，用較大幅度回撥，往往是破均線，較長時間震盪後，重新組織上攻。

分時量價背離的化解從化解的時間上分快化解和慢化解。快化解指的是在較短時間內（一個半小時以內）化解後繼續上攻；慢化解指背離發生後用較長時間（一個半小時以外）化解繼續上攻。

對於化解後的攻擊力度而言，強化解>弱化解、快化解>慢化解。而我們通常還要結合次日的缺口、量能情況來判斷其後的走勢及攻擊力，以便在次日做出正確的抉擇。

有一種情況要注意：當背離發生後，若股價一直不跌，較長時間震盪，無論是強化解還是弱化解，但形成慢化解時，可先觀察。但一旦股價創新高，不能拉漲停，並且釋放的量能小於中量柱，此時需要賣出，因為此次誘多的概率很大，能否接回根據最後整體走勢、量能形態酌情而定。

此文的邏輯關係較複雜，參看以下圖例會比較清晰。你需要完全理順了，才能在強莊股的主升浪中不被輕易洗下來，同時真正風險來臨的時候能夠及時迴避。

在普通股民看來，股市就像是戰場，漲漲跌跌好似打打殺殺，不去管我殺了誰，誰又會殺我，只管磨好刀，衝進去搏得一身血，最後只要一將功成即可。

在高手看來，股市就像是釣魚，拼的是耐心和毅力。方法和手段已然成型，只需要靜靜地等待市場給出機會，市場中符合自己“鉤子”的機會好比水中的“魚兒”，淡定下鉤，安然收線。如果市場一直沒有機會，那就只有一個字“等”。高手“垂釣”也會有跑魚餌的情況，但絕不會像普通交易員那樣，全身下水拼個魚死網破，或是無論魚兒來否貿然下鉤，結果白白浪費魚餌。

耐心是投資中最為可貴的性格品質之一，耐心在投資中的重要性怎麼強調也不過過份。

何謂耐心呢？

一、耐心，就是你賬戶裡有錢放著閒得難受，但你仍能夠堅持啥也不做，等待的是那絕佳的扣動板機的機會；

二、耐心，就是你開倉之後，可能市場一時還“套”你百分之二三十，此時你仍然能夠穩做釣魚臺，不僅心態如此淡然，反而是有錢繼續大膽買入；

三、耐心，就是你的持有組合之中，有的股票可能一兩年不漲，甚至還可能下跌，而相比之下，你看好但沒有持有的股票早已經是“輕舟已過萬重山”了，你最終仍然堅信自己的選擇，並且不受如此種種外來的誘惑；

四、耐心，就是你懂得一旦你做出了買入的決定，於是你就已經是這家企業的合夥人，市場的每日漲跌，市場先生焦躁或抑鬱的脾氣，甚至明天股市關門了對你也沒有什麼影響，你需要做的是若干年後再去與合夥人談播種後的收穫；

五、耐心，就是利用那80%的難熬時光，去等待那20%的燦爛收穫時間；

六、耐心，就是當你堅持到快不能堅持，甚至要懷疑人生，懷疑自己的投資信仰之時，你仍能夠用自己的意志力戰勝心中的這些人性魔鬼，進而讓自己能夠重新迴歸到本已堅持的正道上來。

七、耐心，就是當別人賺了百分之幾十、或者一倍、兩倍而受不了這種賺錢之樂之時，你仍然能夠不為一時的浮利而搖動心際，甚至當你在一支股票上賺得十倍、幾十倍之時，你仍然能夠處之泰然，心中明了自己所持企業的價值幾可。

八、耐心，就是你心中明了複利的道理，既深知利滾利的威力，又敬畏其中的艱難，因此而能夠拒絕快速暴利的誘惑，又不為一時的“黑雲壓城”而慌恐，進而在錢生錢的快樂之中達到光輝的頂點；

九、耐心，就是在看似波瀾不驚的一個個平庸的年輪之中，最終享受到不平庸的人生財富結局；

十、耐心，歸結到一句話，就是做市場上大多數人做不到的事情。比如，耐心，人人皆知的淺顯道理，但是大多數人卻明明知道就是做不到，而你卻做到了。

股市的財富不是搶來的，更不是賭來的，而是等來的。雖然等待說來容易，但其實也是一場心力和腦力的比拼。

面對市場變幻莫測的K線和漲漲跌跌的價格，普通人很容易陷入其中，即使之前定好了規則和標準，也很可能經不起波動的誘惑而貿然出擊，如果出擊成功則生僥倖之心，如果失敗很難不生嗔恨，這樣下來結果可想而知。

要想在這樣的市場中靜靜等待，不露聲色，波瀾不驚，就要有很強的心理控制能力。同時，還要有一定的洞察力。一天的行情可能會反覆漲跌數次，但真正蘊含機會的漲跌可能寥寥無幾。高手對盤口和漲跌力度、速度的感知可以幫助他們篩除掉一些“機會”，從而使交易成本降低。這種對行情變化的感知和判斷聽著簡單，其實是很需要心力作為支撐的。每一次的出擊或是放棄，都需要經過反覆地掂量和各要素的平衡，最後做出決策。

除此之外，等待也不是一味地傻等。等待需要有一個明確且真實的目標，你應該明白，自己究竟是在等什麼，如果真的來了，應該怎樣去面對，這就要求交易員需要有一個清晰的交易體系，其中對於進出場的標準、資金管理、心態控制有著具體的設定。只有這樣，在股市中才能做到有的放矢。

交易體系並不只是簡單地進出場，等待也是其中不可或缺的一部分。一個完整的交易體系應該告訴你三件事：在什麼情況下需要等待？什麼情況下需要操作？操作又該如何具體地實施？很多人意識裡的“交易體系”往往只包含第三部分。

等待是一門學問，也是一種智慧。小到具體地交易機會，大到人生的機遇與挑戰，都需要等待來為我們儲存力量，減小消耗。正如“週期天王”周金濤所說：“我們在做人生財富規劃的時候一定要知道每個人都是在社會的大系統中執行，社會大系統給你時間機會，你就有時間機會，這個大系統沒給你機會，你在這方面再努力也是沒有用的”。人生如此，交易豈不更是如此？

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