今天是大年初2，本來打算安靜持股過節，但是沒想到初一一醒來，確診人數已經快2000了，恐慌逐漸在蔓延。本文的主要內容不是揣測疫情的發展，不過從目前的一些權威訊息、公眾輿情來看，病情蔓延是可以得到控制的，輿情也很剋制。

這場疫情中有幾個點值得關注，

1、中央政府針對謊報瞞報的態度及時且明確。

2、民間的預防意識很濃厚，不聚會已成為共識。

3、鍾院士等一眾具備優秀能力且有疫情抗擊經驗的醫生對事件的發展有一個樂觀的態度，雖然有慌亂但是一切都在有序的進行中。

回到股票市場在疫情面前的波動，首先回顧一下上個交易日發生的事，1月23日的市場狀況如下

當日下午在某香港醫生的一篇文章帶動下產生了恐慌，泥沙俱下。

目前的時間點，最有觀察價值的是上證指數和創業板指數，上證指數是散戶風向標，很多人都說目前上證指數失真，但是目前上證指數很大的價值是可以作為散戶的情緒參考，尤其是3000點這個位置，几上幾下，很有參考價值。

其二就是創業板指數，在$寧德時代(SZ300750)$為代表的鋰電池新能源的帶動下，推動了本次春季行情。大方向上，觀察創業板，以上證指數3000點為參考，可以確定疫情對市場的影響到底有多大。影響越大，機會越大。

1、本次疫情會長期持續的對經濟基本面產生影響嗎？

目前作為一個普通人，只能根據權威的資訊進行一個簡單的判斷，鍾院士在採訪中直白的說了，這次不會發展到非典的程度，年三十晚上有一條訊息是湖北省已經封省，切斷最大的感染源，省外的疫情是很快能得到控制的。

在湖北省內的進行集中治療，也有助於更快的解決。另外考慮到我們政府的執行力，基建狂魔的本質，以及災難下的抱團能力，疫情應該不會持續很久。

2. 市場情緒的走向是什麼樣的？

疫情最重要的觀察指標是致死率，目前的情況來看致死率不高，並且死亡的患者都有高齡+有其他疾病的特徵，所以隨著中青年的患者逐漸治癒，情緒只會越來越好轉。

而且春節的休息日較多，官方訊息越來越多，情緒發酵越來越充分，可以極大的消解大幅度的市場調整。

在明確了這兩個問題，結合市場剛剛從底部啟動這一事實後，我不認為市場會大幅的向下，而且每向下走一步都是機會。尤其是對於在19年到現在踏空的人，3000一下提供了絕佳的投資機會。

我個人是很有信心的，放心的加倉，調倉，還嫌自己手中的資金不足。但是看到我文章的朋友可能沒那麼大的信心，貼兩條看到的訊息給大家作為參考。

1、2019年8月，丘棟榮在一次路演中，對於基金的操作，講了這樣一段話:堅持低估值價值投資策略，以市場風險溢價水平為核心評估指標，以大盤3000點為基準，向下200點保持積極策略買入低估值股票（提高風險敞口），向上200點保持謹慎放緩買入股票（收緊風險敞口）。

2、來自某大V的微博：寫點這事兒跟資本市場有關的內容吧。

認識的一個人少錢多的小私募，之前倉位沒加上去，這次春節直接取消放假了，家人都頭等艙接來上海，報銷一切費用，外加6位數的過節費，團隊在上海加班研究抄底，我聽了也不知道該作何評論，只能說有人辭官歸故里，有人星夜赴考場。

接下來簡要分析一下，面對這次“人禍“帶來的市場震動，到底該怎麼做？

對於當下這個時點，將投資思路分為兩種一是價值投資，二是投資價值，在疫情的影響下如果是一個價值投資者該怎麼做？

市場短期的下跌對於價值投資者來說，沒什麼影響，反而是一個好的加倉機會。

對於尋找投資價值的人或者便宜貨獵手來說，有一些可思考的空間，以疫情影響的角度來分類可以將目前的市場做一個簡單的劃分。（只提及我有了解的板塊或個股）

從從整體上看，可以劃分為

從整體上看，針對這次疫情將板塊分類如下：

1、直接收到疫情影響的板塊：最直接的是旅遊，航空機場，其次就是聚會減少酒的消費，院線暫時也處於停擺狀態。這其中，我認為最具備投資價值的就是機場，如深圳機場，白雲機場，上海機場。白酒在去年整體的大幅上漲後，哪怕這次進行一些下跌，市盈率依然處於較高的百分位，投資價值不大。

機場板塊在四季度已經產生了大幅的調整，預期降低，再進行一次調整的話，價格上會有很大的安全邊際，很有吸引力。

2、沒有明確相關性的消費電子，半導體，鋰電池，基建房地產物業，屬於在恐慌中被錯殺的品種，這裡面最具投資價值的是基建與房地產，以及業績優秀的消費電子。以$萬科A(SZ000002)$和中國建築為例，近期都進行了比較大的回撥，與機場思路一樣，“雪上加霜”後，有更大的吸引力。

在我的視角中，消費電子目前的行情要比半導體“踏實”很多，未來兩年的換機潮確定性很強，尤其是蘋果產業鏈，相反晶片是霧裡看花，前幾日晶片板塊業績比較好的也是匯頂科技，和電子產品相關性比較高，所以我目前沒有任何晶片設計或者封測的股票。

在這次的錯殺中，趁機撿一些暫時被壓制的有業績的消費電子，是一個很好的選擇。

3、這第三點一個我個人的猜想，分為兩部分，第一部分是因為現在減少聚會，餐飲行業受損，背後的原材料，比如在年前儲備的調味品沒有用武之地了。但是現在春節後的一段時間內，由集中用餐改為了以家庭為單位的分散用餐，二次購買不會傷害調味品的銷量。

對於消費下滑的預期，日常飲食消費這部分我認為是錯誤的，可能有市場重新形成共識的可能，但是個股還是要具體分析，高估值仍然不可取。第二部分是我對個人持倉的永輝超市的一點思考，非典推動了網路消費的正式發展，改變了人的消費習慣。

這次疫情有沒有重塑人們習慣的可能呢？這種巨大的社會事件會改變很多人的意識，在這次事件中，更加強化了上次非典中的一個概念“不能食用野生動物”，以及另外一個概念“檢疫合格”的重要性。

我猜想未來人們的生活消費從“菜市場”逐步轉移到“生活超市”的速度會加快，尤其是中心城市，轉移的方向會是有能真正替代菜市場功能，“菜場”部分佔比大於“賣場”的超市，未來超市的“賣場”功能會逐漸部分轉移到網路消費上，以後我會仔細尋找符合我猜想的公司。

至此，對於我個人來說算是比較了解的方向就算探討完了，總結一下，我認為本次的市場整體調整隻是一次短期擾動，對於之前踏空的投資者來說是一次極好的上車機會，在年後尋找具備投資價值的股票，會產生極其可觀的收益。

免責宣告：文中所有觀點僅代表作者個人意見，對任何一方均不構成投資建議。