預測是個陷阱，一個美麗的陷阱，從本質上講，預測從屬於主觀。 一切必須由市場來決定， 市場永遠是客觀的，不以交易者的主觀來決定的。 跟著市場行動，拋棄任何主觀的東西，是成功交易者的前提。

交易的過程，不僅是學習的過程，更是一個經歷的過程，每個交易者成長的路上都會有自己特定的檻，不要想著靠模仿別人可以避過去，經歷不一樣，遇到的難題也不一樣，趨勢交易者不要總是羨慕短線交易者的小虧損，短線交易者也不要一根筋的想要學會趨勢交易者的大盈利。

交易市場是一個很包容的市場，它允許交易者採取各種各樣的方式來取得成功，可以是投機的，也可以是投資的；

可以是短期的，也可以是長期的，可以是震盪的，也可以是趨勢的。但是，這裡面需要有一個前提，方法必須是你自己學習和實踐過的、或自己悟出的。

永遠不要拿你自己的愛好去挑戰別人的專業，而這個世界的規則從來都是專業外的愛好者為專業內的人買單。

球迷是這樣，只有覺得自己很懂球的球迷才會去花錢買比賽的門票，買球隊周邊紀念品，給球員支付高工資的不是俱樂部，而是那些覺得自己也可以指揮比賽的球迷。

敬畏人性，敬畏市場

我們常常說的“敬畏市場”其實並不是簡單指向市場本身，實質上是對人性的敬畏。市場先生本來就是反覆無常的，但在市場背後最讓我們煩惱的是人性的弱點。

一位大師曾經說過，不要輕易違揹人性。

人性是我們與生俱來的弱點，讓人類變得不完美，但更完整。

最終，人類能夠克服人性的只有哲學和信仰的思維。這就是為什麼在投資中，數學之上是哲學，哲學之上是神學。

什麼是換手率?

換手率”也稱“週轉率”,指在一定時間內市場中的股票轉手交易頻率,是反映股票流通性強弱的指標之一。

以樣本總體的性質不同有不同的指標型別,如交易所所有上市股票的總換手率、基於某單個股票發行數量的換手率、基於某機構持有組合的換手率。

換手率越大,表明交易活躍,人氣旺參與者眾;反之,交投清淡,觀望者眾。

計算公式

五換，即五天的換手率，為五天合計成交量÷流通量×100%

在中國，個股分為可在二級市場流通的社會公眾股和不可在二級市場流通的國家股和法人股兩個部分，一般只對可流通部分的個股計算換手率，以更真實和準確地反映出股票的流通性。

某隻個股在一個月內成交了2000萬股，而該個股的總股本為1億股，則該個股在這個月的換手率為2千萬÷1億元=20%。

而如果這隻個股的流通股本如果為2000萬，則其換手率高達100%。

換手率的高低意味著什麼?

除上市新股外，大多數股票的每日換手率都在1%到2.5%間，約70%的個股每日換手率低於3%。

所以，3%就成了衡量股票活躍度的一個重要分界線。

那麼，換手率大於3%又意味著什麼?

3%——7%，表示該個股進入相對活躍狀態;

7%——10%，該個股作為強勢股出現，個股股價處於高度活躍當中，被市場關注;

10%——15%，有大莊密切關注去做;

超過15%，持續多日的話，此股或成為最大黑馬。

換手率高的情況大致分為三種：

新股上市之初高換手率

新股，這是一個特殊的群體，上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上 演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市後高開低走成為現實。

顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論。

雖然近日上市的新股表現格外搶眼，硬用 換手率高去得出他們就上漲的結論顯然有失偏頗，但其換手率高也是支援他們上漲的一個重要因素。

相對高位成交量突然放大，主力派發的意願是很明顯的

然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一 般伴隨有一些利好出臺時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發，這種例子是很多的。

相反，象西藏天路這種股票卻是很會騙人的莊股，先急跌然後再強勁反彈，並且超過前期整理平臺，引來跟風盤後再大舉出貨。

對於這類個股規避風險的辦法：就是迴避高價股、迴避前期曾大幅炒作過的股票。

底部放量，價位不高的強勢股

此外，目前市場的特點是區域性反彈行情，換手率高有望成為強勢股，強勢股就代表市場的熱點。

因而有必要對他們重點地關注。

換手率結合成交量的應用

換手率是個股成交量水平的另一種展現，它表示的是一隻個股中，資金活躍度的絕對狀態，在分析中的運用除了結合價格走勢也要結合量能的相對變化。

用換手率的高低和個股股價所處位置的相互關係，以及量能持續變化的方向進行綜合判斷，不過這裡換手率是輔助分析資料。

底部放量的品種，其換手率高，說明新資金納入的跡象較為明顯，未來上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。

此外，強勢股就代表市場的熱點，因而有必要對他們加以重點關注。

過高的換手率往往很難持續，在正常的狀態下，換手率的絕對值超過20%以上就算異常放量，除看絕對值外，也可以用當天換手和前一天的比值來看相對倍數來判斷是否異常。

比如一隻個股長期在低位徘徊，換手率保持在1%左右，某一天突然放大到10%以上，這裡直接用10/1就是換手率的相對倍數，如果前一天是0.8%，第二天上漲換手率超過8%，就是8/0.8，就是10倍。

一般來說，放量上漲倍數太高的持續性很難保證，倍數在2至5倍之間算正常，如果超過5倍甚至10倍則一般是脈衝量或者孤量，追高容易被套。

絕對值太低和太高也不行，放量換手率不超過3%說明力度不強，應當觀察一下，而超過15%則屬於異常現象，所以換手率倍數超過5倍或者絕對值低於3%和超過15%的一般不要追漲。

對於成交活躍的次新股，這個標準可以適當提高一些。連板後開啟的放量也不受這個約束。

然後比較重要的是股價位置，如果股價是從底部慢慢震盪上行緩慢爬升，換手率保持在5%—10%以內，這是正常狀態；

但有些個股可能會在後面出現加速，此時換手率可能會明顯升高到10%以上，如果到15%以上就需要警惕，有一些短線投資者喜歡做加速，但是如果在高換手的時候跟進可能會追到一個波段高點；

個股股價在有明顯上漲波段之後的高換手多為主力出貨或獲利盤兌現，特別是換手率超過異常狀態就應當謹慎。

例子分別說明一下：

​上圖該個股一次放量上漲，當天換手率超過7.23%，但前一天換手率為1.04%，換手率倍數為6.95倍，已經是異常放量，後市無法持續，形成孤量，該個股股價繼續下跌。

​上圖該個股一天放量，當時該個股股價已經有過一波明顯上漲，前一天是漲停，前一天漲停的換手率是6.17%，是短線加速正常放量，如果做短線可以跟進，但第二天就須出局了；

因為換手率一下放大到15%以上，而且個股股價未能繼續漲停，這是量能無法持續的訊息。

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