交易其實很簡單,只是很多人把它複雜化了!
2019春季小牛市行情讓人記憶猶新,不少人在這波行情中賺到了錢,小編的一位好朋友,王先生也是如此。
在這波行情中成功抓住了6只漲停板個股,但他卻說這是他19年做的最後悔的投資決策。
小編十分好奇,這到底是怎麼回事呢?聽了他的吐槽之後,小編決定把他的投資經歷分享給大家,或許對您的投資有所幫助。
戰略勤奮勝於戰術勤奮
許多人說2018年是漫長的、殘酷的一年,賺錢效益極差,18年年底的時候,許多股市老司機也出現了較為嚴重的虧損,不少股民因此退出了股市。
而王先生卻覺得這個時候不應該空倉,因為指數估值已經十分便宜,向下的空間亦十分有限,機會大於風險。因此他重倉買入了兩隻中線票,恆順醋業和三一重工。
正所謂“春江水暖鴨先知”,一直呆在市場裡,很容易感受到市場情緒的變化,王先生比較幸運的率先預判出小牛市行情的來臨。
不過行情的演繹完全超出了想象,人們爭先恐後的買入,成交量急劇放大,融資融券很快刷出新高,新聞稱當時的行情為“踏空式上漲”。
市場中漲停的股票此起彼伏,王先生也沒有忍住,想著賺快錢多好呀,趕緊把手中的恆順醋業和三一重工全部換成了有望漲停的次新股,成功的捕獲了中信證券、華泰證券、長城證券、青島銀行、中鋁國際、中國外運等漲停板股票。
然而火爆的行情像風一樣,來的快去的也快。3月份,行情驟然降溫。
見勢頭不好,王先生陸續將資金從短線票中全部退出,回頭看看之前佈局的中線票,恆順和三一已經有30%和40%左右的漲幅,而市場中其他的白馬藍籌也都有較大的漲幅,早已錯過了較好的買入機會,再去買已經下不去手了。
現在,忙忙碌碌的一年過去了,王先生19年僅僅收穫了不到30%的收益,而如果當時堅定持有恆順醋業和三一重工到現在,分別會有56%和106%的漲幅。原本捕捉漲停板時沾沾自喜的心情已蕩然無存,取而代之的是無盡的懊悔。
王先生冷靜的反思了一番,總結說,市場在經歷了18年一整年的下跌後,其實有很多機會,確定性最強的是優質的白馬藍籌,如果中線持股,獲得50%-60%並不是難事。
而短線容易受市場情緒和訊息面影響,所以分散持股是較為明智的選擇,但分散持股最終的結果是,只能獲得平均收益,且面臨著不停換股的苦惱,畢竟市場並不是任何時候都適合做短線,反而不如集中持有一到兩隻確定性強的中線票。
是啊,現實生活中,我們常常能聽到勤能補拙這句話,而股市中卻恰恰相反,戰略勤奮勝於戰術勤奮,好的決策勝於忙忙碌碌的折騰。
當王先生吐槽完這段糟心的投資經歷後,我問他,那19年有沒有令自己比較滿意的投資呢?他向我笑了笑,壓低聲音說:“一般人,我是不會告訴他的!”
理性投資與逆向思考王先生問我:“當新城控股的老王爆出人神共憤的新聞時,新城控股股價暴跌,你是怎麼想的呢?是和很多網友一樣高喊,這樣的企業就應該倒閉,還是逆向思考,這會不會是一個好的投資機會呢?”
我想了想,沒有回答,靜靜的聽王先生娓娓道來。
他說當時他在網上發表了一句“新城短期股價容易跌過頭,長期還是由企業基本面決定”,很快下面有了十幾條評論,其中兩個網友在評論裡對罵了起來,嚇得他趕緊刪除了發言,福斯的非理性讓他感到震驚。
畢竟不是公司的經營治理出現問題,這麼大的公司,早已有比較完善的治理制度。換句話說,企業是靠制度規範發展,而不是靠個人。當好企業遇到黑天鵝事件時,往往是絕好的投資機會。
因此,王先生在網上查找了很多研究新城的文章,發現新城面臨的最核心的問題是現金流不能斷。眾所周知,房地產企業都是高負債,如果資金鍊斷裂,那可真的是涼涼了。
而隨著深入的研究和跟蹤,王先生髮現,小王的表現還是不錯的,不僅穩住了各方債權人,8月又以不虧本的價格賣專案回籠102億,使公司三季報的現金達到了歷史最高的466億,現金流的警報徹底解除了。
此外,由於房地產企業的利潤都是提前報表兩年反映,新城的業績也不難預測,19年的業績大概在110億-120億。資金鍊沒問題,業績又有保障,9月、10月王先生手裡有了資金,便陸陸續續買入,伴隨著越來越多積極訊號的出現,股價也逐漸接近合理區間。
小編深感認同,這大概就是霍華德·馬克斯所說的投資中的“第二層思維”吧——與市場普遍觀點不一樣的逆向思考。
執業證書編號:A1220618070002
【溫馨提示:本文涉及的觀點及操作方法僅供參考,無法保證絕對的盈利或者無虧損,建議投資者在實際操作中保持良好心態,以此實戰操作需自行承擔風險!投資有風險,入市需謹慎!】