滬深兩市的股票有上千只，股民不可能跟蹤所有的股票，因此，必須選擇有良好預期的個股，堅持對它們進行跟蹤，在適當的時機採取行動。如果你每天只關注30～40只股票，精力就會更加集中，對個股的了解更加全面和徹底，操作成功的機會也會大大增加。

在實際操作中，並不是所有的人都適合相同的投資方法，不同型別的人適合採用不同的投資策略。投資者必須綜合評價分析自身的素質、能力、條件，明確自己適合採用哪種策略。

人的個性大致分為四種類型，即膽汁質、多血質、黏液質、抑鬱質。其中，膽汁質的人情緒變化劇烈，衝動性強，反應速度快，粗心外向；多血質的人活潑好動，行動敏捷，缺乏耐力，性格外向；黏液質的人沉著穩重，反應慢，理性分析，耐力好，性格內向；抑鬱質的人敏感多疑，多愁善感，優柔寡斷，性格內向。

對於投資者而言，選擇一種適合自己個性的投資方式非常重要。一般來說，多血質個性的投資者更適合短線操作以及偏向利用技術分析的方式交易，這樣可以使其享受短線交易所帶來的樂趣，產生滿足感。那種長期趨勢追隨交易方式需要投資人具備長久的耐心才能獲利，並不適合多血質的人。同理，一個黏液質個性的投資者，無法每天盯著電腦螢幕，隨著指數跳動的報價做交易，因而應該選擇做中長線。

華爾街著名短線操盤手馬丁·舒華茲用事實證明了自己是全球最高明的交易員之一。在舒華茲獲得成功之前，他有10年時間在股市沉浮，期間曾因交易虧損而瀕臨破產，但他堅信自己一定能夠成功。為了能達到目標，舒華茲進行了自我分析：喜歡數學，對數字反應快，適合短線操作；從事證券分析10年，熱愛投資市場；曾經參加過美國海軍陸戰隊，有良好的紀律性。經過一番分析後，舒華茲為自己設定了目標：成為一個短線操盤手。目標明確後，舒華茲立即行動，僅僅用了短短几年時間，便擁有財富

事實上，多數人的性格都不是單一的，個人情況也是千差萬別，處於以下情況的人更適合做中長線：

（1）需要利用現在的資金為將來創造穩定現金流的人。如那些有一定家庭負擔的中青年，需要為未來生活籌劃，因此應選擇做長線投資。

（2）沒有過多空餘時間和精力的人。

（3）對行情的敏感性不強和缺乏應變力以及決斷能力較弱的人。因為短線市場是需要速度的市場，反應偏慢的人往往會錯過獲利的時機。

（4）收入不穩定的人。對於這類人，當個人資金狀況較好時，可以持有股票，等待升值；當個人資金狀況不好時，可以把股票變現，以備急用。

（5）有耐心、信心和恆心，且有獨立分析和思考能力的人。這一點對於中長線投資者非常重要。

選股有原則

股票投資是一種集遠見卓識、淵博的專業知識、智慧和實戰經驗於一體的風險投資。選擇股票尤為重要，投資者必須仔細分析，獨立研判。

投資者在選股時要遵循一定的原則。

1．利益原則

利益原則是選擇股票的首要原則，投資股票就是為了獲得某隻股票為自己投入的資金帶來長期回報或者短期價差收益。投資者必須從這一目標出發，克服個人的地域觀念或性格偏好，進行投資品種的選擇。無論這隻股票屬於什麼板塊，什麼行業，凡是能夠帶來豐厚收益的股票就是最佳的投資品種。

2．現實原則

股票市場變幻莫測。上市公司的情況每年都在發生各種變化，熱門股和冷門股的概念也可以因為各種情況出現轉換。因此，選擇股票主要看投資品種的現實表現，上市公司過去的歷史、經營業績和市場表現只能作為投資參考，而不能作為選擇的標準。投資者沒有必要抱定一種觀念，完全選擇自己過去喜愛的投資品種。

3．短期收益和長期收益兼顧的原則

從取得收益的方式來看，股票上的投資收益有兩種：第一種主要是從價格變動中為投資者帶來的短期價差收益；第二種是從上市公司和股票市場發展帶來的長期投資收益。完全進行短期投機謀取價差收益，有可能錯過一些具有長期投資價值的品種；相反，如果全部從長期收益角度進行投資，則有可能錯過市場上非常有利的投資機會。因此，投資者選股的時候，應該兼顧這兩種投資方式，以便最大程度地增加自己的投資利潤。

4．相對安全原則

股票市場中所有的股票都具有一定的風險，要想尋求絕對安全的股票是不現實的。但是，投資者還是可以通過精心選擇，來回避那些風險太大的投資品種。對廣大中小投資者來說，在沒有確切訊息的情況下，一般不要參與問題股的炒作，應該選擇相對安全的股票作為投資物件，避開有嚴重問題的上市公司。比如：

（1）有嚴重訴訟事件糾紛、公司財產被法院查封的上市公司。

（2）連續幾年出現嚴重虧損、債務纏身、資不抵債、即將破產的上市公司。

（3）弄虛作假、編造虛假業績騙取上市資格、配股、增發的上市公司。

（4）編造虛假中報和年報誤導投資者的上市公司。

（5）有嚴重違規行為、被管理層通報批評的上市公司。

（6）被中國證監會列入摘牌行列的特別處理公司。

上述公司和一般被特別處理（ST）的上市公司不同，它們不完全是經濟效益差，往往有嚴重的經營和管理方面的問題，投資這些股票有可能受牽連而蒙受經濟上的重大損失。

參與炒作這些股票的投資者，在這些上市公司通過資產重組獲得生機之後有可能獲得較好的收益。但是，如果這些上市公司在這方面的嘗試失敗，最終就會被中國證監會摘牌，停止交易，投資者所投入的資金也面臨著血本無歸的危險。總體上看，這些股票的風險太大，廣大中小投資者對此要有清醒的認識。

技術短線選股

逆勢選擇強勢股

任何時候都可以選股，但並不是任何時候都是選股的好時機，但是在大盤下跌時經常能選出好的股票。因為當大盤大幅下跌的時候，那些抗跌股和逆勢走強股，往往會是後市中的強勢股。

例如2009年8月4日大幅下跌調整，到了2009年8月19日，指數已經下跌了15.91%，僅僅反彈了三天又再一次創新低。但是一些個股卻逆勢走強，如圖6-3中雙錢股份（600623）在大盤指數下跌調整時卻不跌反漲，到了8月19日已經上漲了29%。如果在圖中B點買入雙錢股份，到了圖中C點9月17日已經上漲了137%。而同期大盤才上漲了3%。

再例如上海九百（600838）在2009年11月24日大盤調整時同時調整（見圖6-4中A點），但是在盤整了一段時間之後，在主力資金的介入下，該股從B點開始與大盤分道揚鑣，在大盤下跌7%的同時，該股上漲了50%。

反彈選股技巧

反彈是股票市場的常態，而發生反彈時選股是十分重要的。反彈選股技巧如下：

（1）當大盤還在下跌趨勢時，這時要重點選擇股價強於大盤，而又能領先於大盤止跌企穩的個股，將它們列為重點關注物件。

（2）當大盤止跌企穩時，要對第一步選擇出的個股進行復選，選擇那些能夠在形態上成功構築小型底部形態的個股。個股的企穩時間要明顯長於大盤的企穩時間，個股的走勢最好要獨立於大盤。

（3）對複選後的股票再進一步選擇其中那些底部成交量能溫和放大的個股。

（4）等待大盤已經確認止跌企穩並有轉強跡象時，如果前三步選擇出的股票出現放量的強勢拉昇行情，可以確認為短線買入訊號，及時跟進買入。

例如圖6-5中黃山旅遊（600054）的走勢，在2009年8月4日大跌時與大盤同時下跌。在兩個多月的時間裡該股沒有創新低，並且走出了一個明顯的複合底部形態，在B點突破了上一次的高點A點以後走出了一個獨立於大盤的強勢走勢。

再例如圖6-6中上海萊士（002252）的走勢，在2009年8月4日大跌時與大盤同時下跌。在兩個多月的時間裡該股沒有創新低，並且走出了一個明顯的W底形態，該股在B點突破了W底頸線位以後走出了一個獨立於大盤的強勢走勢。

由於這種選股方法是建立在短線基礎上的，因此，如果該股短線上衝過快，切記不要貪心，可以及時獲利了結，不要把短線做成長線。

黑馬股的特點

（一）尋找黑馬股的方向

具體來說，黑馬股有以下幾個共同特徵：

（1）能成為黑馬的個股在啟動前總是會遇到各種各樣的利空，主要表現為上市公司的經營惡化，有重大訴訟事項，被監管部門譴責和調查，在弱市中大比率擴容等方面。雖然利空的形式多種多樣，但是，在一點上是共同的，就是利空訊息會導致投資者對公司的前景產生悲觀情緒，有的甚至引發投資者的絕望心理而不計成本地拋售股票。

（2）黑馬形成前的走勢非常難看，通常是長長的連續性陰線擊穿各種技術支撐位，走勢形態上也會顯示出嚴重的破位狀況，各種常用技術指標也表露出弱勢格局，使投資者感到後市的下跌空間巨大，心理趨於恐慌，從而動搖投資者的持股信心。

（3）能成為黑馬的個股在築底階段會有不自然的放量現象，量能的有效放大顯示出有增量資金在積極介入。因為，散戶資金不會在基本面利空和技術面走壞的雙重打擊下蜂擁建倉的，所以，這時的放量說明了有部分恐慌盤在不計成本地出逃，而放量時股價保持不跌常常說明有主力資金正在乘機建倉。因此，這一特徵反映出該股未來很有可能成為黑馬。投資者對這一特徵應該重點加以關注。

除了上述三個共同的特點，尋找黑馬股還有許多具體的技巧，上面介紹的是尋找黑馬股的方向性問題，方向錯了，一切都是白忙活，這也就是為什麼絕大多數投資者在股市中一直與黑馬股無緣的重要原因之一。

（二）黑馬股的早期技術特徵

黑馬股的早期技術特徵主要表現在以下幾個方面：

1.K線形態

絕大多數的黑馬股在啟動之前都有一段較長的吸籌期，時間為1～4個月，甚至更長。表現在K線形態上，就是較長時間的橫盤。黑馬股在底部橫盤時的K線形狀往往具有鮮明的特色，不僅排列得十分緊密、整齊，而且呈現出碎粒狀，也被稱為小豆排列。

黑馬股的小豆排列形態具有位置低和時間長的特徵。與其他個股的中高位橫盤不一樣，黑馬股的小豆排列往往貫穿整個底部的橫盤時期，若在啟動時採用“小慢牛”的方式向上拉昇，這種小豆排列的情況將會持續，甚至會伴隨股價升至一定的高度。小豆排列時股價的振幅很小，表明莊家不僅掌握了較多的籌碼，而且有較強的控盤能力。因此，有經驗的股民常說：“不必慌不必忙，小豆拉起再跟上。”

如圖所示的日上集團（002593）在啟動前形成典型的小豆排列。

2.籌碼分佈狀況

低位的橫盤並不代表莊家吸籌基本完成，若過早介入，資金將被鎖定相當長的一段時間，這在資金的全盤排程上是極不划算的。一般來說，若低位的籌碼呈現鬆散狀態，表明整個局勢處於橫盤吸籌的初期，後面的路程還很漫長，不必急於介入。到了橫盤的後期，低位的籌碼會在指標上形成極度萎縮的情況。凡是壓縮得越扁越長的，甚至形成了細線狀的，更是佳選，因為這種形態不僅表明了橫盤吸籌的基本完成，更表明了莊家超強的實力與決心。據統計，近年的大黑馬股，其低位的籌碼壓縮程度都是相當緊密的。

如圖所示的百潤股份（002568）的籌碼分佈就是此種形態。

3.量能

絕大多數的黑馬股在底部橫盤時期的成交量均會大幅萎縮，在成交量指標上會形成均量線長期拉平的情形，猶如用細線穿起了一串珍珠。但應注意，直接目擊測量雖然有著直接的效果，卻不如用技術指標來得精確可靠，因為某些個股會出現成交量大幅萎縮，但量能指標仍沒有調整到位的現

象。在實戰中採用行情軟體的OBV疊加圖，能較為準確地觀察到黑馬股在啟動前量能調整到位的狀況。

例如，在1999年初時，許多股評人士均看好績優股，並認為績優股已下跌較長一段時間，一定會在近期內有一波行情。但結果卻相反，當時的績優股毫無起色，反而是一批垃圾股揭竿而起漲幅可觀。究其原因就是當時的績優股沒有調整到位，而一批垃圾股不但成交量出現萎縮，而且OBV量能指標早已在底部橫盤多日，正所謂“蓄之越久，發之必速”。其道理在於：任何莊家想要抓住一匹“黑馬”，就必須在底部持有相當的籌碼。而OBV指標在底部橫臥多時，恰恰是其吸籌的直接寫照。細心者可以發現：在OBV疊加圖中，OBV指標基本是形成一條橫線的，而股價的波幅要大於OBV。一般來說，當股價第二次（有時是第三次）碰觸到在下面橫盤的OBV指標時，這匹預備好的黑馬將在很短的時間內奮蹄而起。

如圖所示，永大集團（002622）在2014年的走勢形態就是一個典型的例子。

從上面的分析可以看出，黑馬股的啟動不是一種偶然，在啟動前必然有主力的大規模建倉過程或長時間的隱蔽建倉，或快速的放量拉高建倉，只有主力依靠資金實力收集了絕大多數流通籌碼後，該股才具備了黑馬股的前提條件。

黑馬股的波動看似複雜多變，神祕無常，事實上其中自有規律。大道至簡，只要投資者能夠掌握其中的規律，就會獲取更多的贏利機會。但這是一個漫長的理論與實踐經驗的積累過程，需要投資者有足夠的耐心和意志去總結和實踐。

跟莊就要跟強莊

莊家有大小、強弱之分，交易者只有跟上強莊，才能實現短期內的利潤最大化，所謂“擒賊先擒王，跟莊跟龍頭”就是這個道理。判斷莊家的強弱，往往可以從以下幾個方面進行：

（1）個股我行我素。絕大多數股票都是跟隨大盤趨勢而動的，逆市而行的個股很少，一旦出現，則必然是階段性的強莊或牛股。只有有雄厚的資本實力，個股才能在短期內我行我素，不理會大盤的漲跌。

（2）總比大盤強。強莊還有一個特徵，那就是當大盤漲的時候會漲得更多，為大盤上漲多貢獻一些指數；而當大盤跌的時候，則異常抗跌，因為莊家知道一旦挺不住，收拾殘局要消耗更多的資金和時間。

（3）總比同板塊強。每個板塊裡幾乎都能找到階段性的領頭羊，板塊內大量的資金都匯聚在它的身上。無論同板塊走勢如何，領頭羊的走勢總是比同板塊的其他個股強勢。

（4）輕鬆應對利空。在大盤或個股出現突發性的利空訊息時，實力不強的莊股紛紛應聲而跌，暫退一步而實力強大的莊股則不會隨波逐流，能夠挺住大量散戶的拋單，並控制住股價的走勢。

（5）走勢規律極端化。一部分強莊股的走勢很有規律，短、中期均線呈多頭排列狀態，漲跌有度，不大受外界影響；而另一部分強莊股則常常破壞規律，走勢形狀怪異，忽上忽下，天馬行空。

（6）所屬概念獨特持久。很多強莊股之所以能夠長久發力，其原因往往是由於所屬概念獨特且持久。比如奧運概念就曾經在股市上唱響了一年，一些資源獨特的奧運概念被挖掘後，常常出現翻倍的行情。

（7）股東人數變少。根據上市公司披露的股東數量可以看出，當強莊股的股價完成一個從低到高、再從高到低的過程時，實際也是股東人數從多到少、再從少到多的過程，籌碼越集中，股東人數就越少。但要注意，有些莊家會故意在會計結算年度快結束時，將分散的倉位大肆合併，這樣在公佈年報時就會顯示股東人數極少，使交易者誤以為莊家入駐其中而盲目追漲，莊家因此可以輕鬆地全身而退。

不會止損就不能做贏家

會買不如會拋，很多股市高手常說要學會“止損”，對此我深有體會。

前些年的牛市形勢，使我們形成了牛市思維，即使套住了大多也是淺套，損失不大，套住了就任它去，終有解套的一天。此招在牛市形勢也確實管用。比如我，就從不割肉，捂半年一年也就解套了。

牛市是溫和的，但這不是股市的真正面目，否則股市就沒有風險了。熊市來臨就露出了殘酷無情的面目。面臨突然而來的暴跌，使習慣於牛市的投資者不知所措，還天真地幻想會反彈能解套，往往一猶豫、二僥倖，越套越深，最終以死豬不怕開水燙、不變應萬變的老辦法，捂股不動；但是接踵而來的漫漫跌勢，毫不理會你要跳樓了還是要生病了，跌二天小升一天吊你胃口然後再跌，跌得超出了理性，超出了期望的市盈率，譬如此次大盤調整至今，許多股價已跌掉一半了，還是象拉痢疾一樣又吐又拉地跌，不由使人懷疑幾年內能否解套，老炒手指出此股價從此也許就不再回來了。本來泰然處之的現在開始睡不著覺，開始煩惱，現在割肉未免太晚了，但不割肉虧得更厲害。我周圍就有許多這樣的人，內中當然也包括我。

而我知道的有幾個高手或是老炒手，在這次大跌一百點時第二天就統統割肉拋掉，和我們相比，他們損失就小得多，現在他們就相當優閒，並且空倉隨時準備殺回；這些高手或是老炒手，平時都設立了止損點，一旦超過這點，就毫不猶豫地拋掉，即使賠也拋！就象觸碰高壓線一樣嚴格，他們說都是暴跌陰跌跌出來的教訓。

股市是把雙面刀，要會做多，也要會做空。這就好比你在戰場上，不僅要抵禦左邊來的敵人，也要會抵禦右邊來的敵人，這是所謂左右開弓，否則這右邊就是你的死穴。而這右邊開弓的手段就是止損。

割肉是痛苦的，因為老是會想到要和買進價相比，所以不肯拋。

但是換一種說法，或許就會覺得聽得進：

1、如果感覺它還會更低，就賣掉它，在低位補進，這就是做空；用同樣的錢可以買更多的股

2、吃不準，就賣掉它，避避風頭，待形勢明朗了再進入，最多損失些手續費。

當然，要做好止損並不那麼容易，還得對大盤個股走勢有正確的判斷；但不會止損就會怎麼賺的就怎麼吐回去，就做不了贏家。