今天，隨便寫一點。

節後的A股一度流行短炒。周圍好多人躍躍欲試，炒醫藥、炒線上辦公及教育、炒雲端計算及視訊等等，炒得不亦樂乎。

行情也配合。一下子，各路股神都“顯現”了。這個抓了漲停，那個也抓了漲停。

但是，好景不長。

2月10日（週一）盤面生變，醫藥、線上題材熄火。其實，上週五市場已露端倪，口罩題材已衝高回落了；個別線上辦公及教育題材，成交量和換手顯著放大，估計提前跑路資金不了。

對於短炒策略，資管君覺得對大多數人來說，未必行得通。

以醫藥為例，前些天當大家見識到y情蔓延時，看著一大批股票漲停，很自然地會認為醫藥股大有可為。但是，第一天醫藥股集體強勢的時候，大家應該沒能反應過來，第二天可能也沒有。大多數人應該是在第三天才反應過來的。於是，第三天買入，很快漲停，心裡很開心，也有成就感。

不過，當個人買入一隻已經連續2個漲停板的股票，又會拿多少資金或者倉位去博？如果只是拿出了10%的倉位，即便後面再有2個漲停，對自己的賬戶影響也是有限的。往往強勢演繹過後，漲得快，跌得也快。折騰來折騰去，又能賺多少。

所以，資管君覺得做股票也好，買基金也好，都要尋找市場上可持續的風口。風口題材一定是主流板塊，且可容納龐大的資金量，行情持續時間長。早在去年11月份，資管君就提出了跨年度三大主題：遊戲、新能源車、科技（業績未充分釋放部分）。

當時，看好遊戲是基於基本面在改善。一度受到政策限制的遊戲行業在去年底，又能獲得新產品審批了。另外，谷歌開始推雲遊戲，也給這個行業指引發展方向。如果只是因為這些，遊戲板塊整體10%+收益怕走到頭了。更大的機會其實在後頭。5G業務的推進，遊戲AR/VR應用給予了後續發展的想象空間。

當遊戲股取得了較為可觀的反彈收益之後，資管君心裡逐漸沒底了，覺得估值修復行情似乎差不多了，而5G應用帶來的業績釋放可能是半年或者更長的時間才能成行。但是,Y情的發生，又給予了遊戲股新的增長動力：當大家窩在家裡的時候，彼此都明白——遊戲股一季度業績同比高增長。

新車的上漲在預期當中。早在去年年底的時候，資管君就認為未來一年市場最大的熱點是新能源車。其實，y情發生之後，無論是新車還是普通的汽車，短期銷量都是大幅下滑的。但是，特斯拉是個例外，銷售依然火爆，並在二級市場將它的A股產業鏈啟用，並進一步帶動了新能源車股價高。​

2月10日上市的新能源汽車主題ETF(515700)上市首日上漲4.99%，成交達到了6.52億元。而正在募集的華夏新能源汽車ETF公告稱，提前結束募集。

越是不好的時候，市場越是會抱團，有限的資金投入到大家都關注的好的資產中去。或許，2020年資金抱團的形勢還會加劇。

科技這兩天在調整，y情發生，開工延遲，業績會下滑。手機終端等產品銷量下滑，就連蘋果也不好。終端出貨量下降10%-15%，產業鏈公司的股價影響可能是20%。消費電子的下跌可能還要持續一會兒。但是，後續反彈行情的爆發力應該也是很強的。

y情發生後，情況不一樣了。線上業務發力，mini店生意也好了起來。本來線上推廣要燒N年，這次節約了很多成本。股價這幾天雖有反應，但還有機會。

其實，一些白馬股的價效比逐漸在顯現。比如某家電龍頭15倍多一些的估值，依據預期收益，PEG小於1。股價調整的過程中，公司推出回購。據公告稱，2月10日，該公司回購接近193萬股，成交金額逾1億元，成交均價52.18元/股，略低於當日收盤價。

截至2月10日收盤，上證綜指收報2890.49點，距離2900點並不遠。最後資管君想說：倉位相對較重的，或許可以在保留優勢倉位的前提下，逢高適當減倉。