這周開始，A股的題材已經發生了明顯的變化，投資主線由疫情切換到了開工，而且切換的時候有點冷不防，幾乎是瞬間完成的。我們可以看到，醫藥股的魯抗醫藥、四環生物、海王生物已經連續兩個跌停了，目前封單各為92.21萬手、72.73萬手、81.75萬手。
而云辦公的二六三和會暢通訊今日一早就迅速跌停；線上教育的昂立教育和全通教育也是破位大跌。疫情受益的板塊幾乎全線熄火，除了個別莊股還得以堅挺。當下，追高的投資者可謂是啞巴吃黃連，有苦說不出。此前我反覆提示，急漲之後往往容易急跌，如果沒有設定好止損點，一旦強勢股反走被套個10%以上是正常不過，目前基本是驗證想法了。
再看看開工。昨天起A股就迎來了元宵後的春節復工潮，市場馬上有所表現。全天，機場航運、鋼鐵、煤炭等板塊均有異動拉昇跡象，酒店及餐飲漲幅居前，它們都是受疫情打壓相對嚴重的板塊。現在的反彈補漲，說明目前疫情炒作也是接近尾聲。
如果你從股票市場還沒有敏銳發覺到，那麼我再給你講講期貨市場。今天，鐵礦石主連漲幅為4.4%，焦煤主連漲幅為3.18%，焦炭主連漲幅為3.14%，螺紋主連漲幅為2.69%，熱卷主連漲幅為2.18%，瀝青主連漲幅為1.43%。它們都是黑色系相關產品，可以大致反映開工狀況和地產建造情況。
昨天，復工的先鋒部隊水泥一枝獨秀，福建水泥和四川金頂強勢漲停，可謂是春江水暖鴨先知。為何水泥會先發制人？其實是因為它的生產受疫情的影響相對較小。我們可以從三個維度剖析，其一是水泥產能可控且產品不可庫存，一季度本身就是傳統淡季；其二是水泥生產不是勞動密集型行業，目前機械化程度高；其三是無論是基建還是房建，甚至是近期在湖北快速搭建的醫院，它們都需要用水泥。
2020是小康社會之年，發展經濟至關重要。近期，國家基本是一手抓疫情，一手抓經濟。回顧此前那一輪波瀾壯闊的疫情驅動，彼時代表股聯環藥業強勢連續10個漲停板，三五互聯強勢連續8個漲停板，市場強勢股特別多，高度板司空見慣。但如果接下來疫情消退，那麼這些股票很可能要估值迴歸，而在水泥這個先頭部隊的帶動下，交通運輸業、製造業、房地產業、餐飲服務業也會逐漸溫和復甦，它們將為中期上證指數的補漲貢獻力量。因為，從哪裡來的，總要回到那裡去。
截至收盤，上證指數漲幅為0.39%，報2901.67點；深證成指漲幅為0.37%，報10768.63點；創業板指數漲幅為-0.67%，報2028.44點。市場上漲的股票為1367家，下跌的股票為2266家。不知不覺，創業板重新整理節前高點，上證指數在6連陽之後終於站上2900點。然而，目前多空的分歧已經加大，市場成交量明顯縮小，無量上漲不可持續，因而這就說明接下來A股很可能要進行一輪洗盤。
全天，農業種植（大北農，農發種業）高開超3%後一路走低最終下跌了3.56%，昨天受CPI刺激而大幅走強看來只是曇花一現。盤中，機場航運（華夏航空，吉祥航空）、證券（紅塔證券，華泰證券）、鋼鐵（八一鋼鐵，安陽鋼鐵）、煤炭（山西焦化，安源煤業）、燃料電池（騰龍股份，厚普股份）、白酒（老白乾酒，金徽酒）、無線耳機（立訊精密，星徽精密）等板塊均有異動拉昇跡象。另外，疫情受益的口罩（再升科技，奧美醫療）和雲辦公（金山辦公，致遠互聯）則是遭遇重挫，分別下跌了3.24%和3.26%。
本週開始，市場的賺錢效應明顯減弱，而盤面的風險則是加大。今天，主力資金淨流入了電子製造、銀行、飲料製造。行業板塊看，鋼鐵、機場航運、煤炭開採加工、酒店及餐飲漲幅居前，然而除了鋼鐵板塊漲幅達到2.32%之外，其餘板塊漲幅都在2%以下。要知道，此前疫情驅動下，很多行業板塊和概念板塊可以隨隨便便就漲個5%+，目前是沒有那種狂歡盛宴了。取而代之的是一輪財富大洗牌，不少人把握對行情脫穎而出，有的人卻是高位重倉慘不忍睹。市場就是這樣，只要存在一天，就總有希望，也有絕望。
對於接下來的行情，我提三點看法。其一，目前市場指數有回撥需求，二次探底是很正常的，2900點附近還會反覆磨底，指望連續暴漲不切實際，調整的時間視窗很可能就在明後天。其二，如果本輪疫情出現拐點，那麼當下漲幅較高的醫藥行業中，純粹靠事件驅動或避險類板塊可能迎來補跌，近期拐頭向下的四環生物和海王生物就是這種道理。其三，雲辦公和線上教育板塊短期在疫情推動下暴漲，而實際上它們也是趨勢性板塊，回吐部分漲幅後它們中期依舊會在產業邏輯支撐下走慢牛。
另外，我提醒三個重要的點。其一是年報業績考核期即將到來，這隻會加劇個股分化，業績好的個股有望受到追捧，而業績差的股票按慣例會遭遇較大拋壓，所以我們要多一分謹慎；其二是富時羅素表示定於今年3月的第三批次的A股納入擴容將如期進行，屆時預計會有新一批外資流入，這對A股是資金面和情緒面的利好，目前A股逐漸趨於國際化，今年極有可能就是黃金10年的啟動點；其三是網紅經濟的龍頭股引力傳媒和特斯拉的龍頭股模塑科技昨天均漲停而今天都是跌停，而晶片龍頭股晶方科技昨天大跌8.48%而今天卻漲停，這說明風水輪流轉，追高要理性。