上次我們說到投資黃金的基礎邏輯，我們來回顧一下，總的來說，黃金與股票債券的相關度比較低，利用黃金做資產配置會是不錯的一個選擇，但長期來看配置比例在10%以內比較合適，不建議更多，因為黃金並不生息，而短期的黃金投資邏輯則主要是抓住避險情緒這個重點來判斷。那也要注意，短期也有比較高的波動風險。了解了這些基礎之後，我們來聊聊實際操作，到底怎麼買黃金才適合大家？

說到買黃金，大多數人最先想到的就是金店中的那些金首飾，如果大家本身就有需要，比如說送朋友或者自己佩戴等等，那麼買金飾當然沒有任何問題。不過如果大家是以投資為目的，希望黃金漲價以後賣掉，能這麼做就不太划算了。首先，金店買黃金飾品，一般都會把加工費、經營成本都算到最終的價格裡面去，這樣我們的實際購買成本，就會比去金交所買現貨黃金貴了許多，每一克要貴50~70元不等。

另外黃金飾品正常佩戴會有損耗，今天買的1000克黃金首飾，等三年後可能就剩990克了，那價值就會相應的折損；再有就是我們投資黃金是希望漲價以後就賣掉，但並不是所有的金店都有回購業務，大部分的金店只支援金飾的換購，並不接受回購，而且還需要自己貼一點手工費。所以買金首飾還要看自己是否真的需要，如果是投資的話，各項成本都太高，一點都不划算。

此外，有的小夥伴會覺得金價上漲，黃金企業會跟著受益，所以，會想要買一些所謂的黃金概念股票，這樣的做法並不明智。黃金和股票本質上來說，是兩種完全不同的投資品，投資邏輯有很大的差別。黃金企業為了避免成本波動，會相應的做一些套期保值的措施，所以金價上漲和企業盈利沒有絕對的關係。如果是一家原材料使用黃金的企業，黃金價格上漲反而會提高它的經營成本，以此來看，投資黃金要選對方式，並不是帶有黃金二字的，都適合投資。

那這裡有一個簡單的方法就與大家分享，即在投資前明確自己的需求：大家是希望跟蹤金價做大類資產配置？還是最終要換成實物拿來使用？再根據需求從而找到對應的、合適的投資渠道，省心省力還能事半功倍，接下來我們就來仔細看看，我們普通人投資黃金有哪些渠道？聊具體的渠道之前要強調一點，目前國內官方的專門從事黃金交易的市場，就只有一家是上海黃金交易所，但最近幾年也出現了一些虛假的黃金投資平臺或者交易所，投資起來完全沒有保障可言，建議大家還是選擇正規的金融機構的官方渠道來購買。

第一是AU9999黃金現貨合約

綜合來看黃金的現貨合約，比較適合資金寬裕，有不錯的投資能力的朋友，那我們在哪裡可以完成這樣的操作？絕大部分銀行都有金交所的代理開戶業務，某些大型券商一般也支援操作起來，和我們交易股票類似，比如說我們在某銀行貴金屬投資蘭看到貴金屬現貨業務，這個就是咱們這裡提到的黃金現貨合約了；而根據成色的不同，黃金現貨又進一步可以分出不同型別，對於我們普通投資者來說，看AU999合約就可以了，這是黃金現貨中交易量最大，流動性最好的品種。一句話總結一下：AU999黃金現貨合約的交易成本最低，可兌換實物黃金，但是門檻稍高一些，大幾千元的參與門檻。

紙黃金

但是如果大家不想兌換黃金實物，而且，希望以更低的門檻參與黃金的實時交易，那麼投資銀行的紙黃金可能更適合大家。其實看名字我們也能理解，買賣銀行紙黃金並不是真正的交易黃金的實物，簡單來說就是我們和銀行來進行一個虛擬的黃金交易。即我們交易的對手是銀行，銀行提供報價，並且作為我們的對手方，無論買和賣都是和這個銀行交易，當然銀行也會收取一定的價差作為交易費用。

和其他渠道相比，紙黃金交易有比較明顯的優勢。首先是門檻低，一克就能起投，三百多塊錢就能購買，交易時間非常長，從週一早上7:00到週六凌晨4:00之間都能夠連續交易；最重要的是流動性非常好，因為我們的對手方是銀行，所以不用擔心賣不掉。不過，紙黃金的交易成本是偏高的，綜合來看紙黃金比較適合資金量不大，希望下班時間也能夠交易黃金的朋友。而絕大部分銀行都有紙黃金業務在網銀選單裡，個人賬戶貴金屬業務中就能找到，當然這裡要注意一點，紙黃金是和銀行做交易，我們要注意這和其他交易在報價上的區別，銀行賣出價就是銀行把紙黃金賣給我們的價格，銀行買入價就是銀行向我們買黃金的價格，也就是我們贖回的價格，所以要注意，如果大家買入然後立即賣出，我們可以看到仍然是虧損的，其實這個虧損就是銀行在中間收取的手續費。一句話總結：紙黃金的交易時間最長，流動性最好，而且，不能兌換實物黃金。

最後，我們來看一下黃金ETF

如果大家想在股票賬戶裡面購買黃金類的資產，做資產配置，那麼可以考慮黃金ETF指數基金，提到基金想必大家就不陌生了。簡單來說國內的黃金ETF基金就是集合大家的資金，一起來投資金交所的AU9999現貨合約，有股票賬戶的小夥伴，可以在場內直接買賣黃金ETF基金，省去了在開戶的麻煩；投資門檻也不高，一般幾百塊錢就能交易；但是要注意大家所使用的券商，它對交易場內基金有沒有最低佣金的限制。另外黃金ETF基金一般都很深管理費和託管費，一般成本大概是在0.6%左右，這些成本我們需要關注。目前國內黃金ETF基金並不多，從整體來看，他們之間的收益差別並不大，我們可以在中間的選擇收益比較好的來投資。

另外也有不少朋友關心QDII黃金基金，我們也簡單的了解一下，QDII黃金基金是跟蹤國際金價，有的投資海外黃金ETF，有的也會投資其它貴金屬比較複雜。但單從收益來看，QDII黃金錶現並不是很突出，另外也會產生不少的手續費，管理成本都會比較高，相對來說價效比就沒那麼高。黃金ETF對有股票賬戶的小夥伴比較友好，但長期持有成本需要考慮。除此之外，還有一些其他的投資黃金渠道也各有特點，比如說有的渠道，還能賺利息。而有的，還能加槓桿，這些內容有興趣的朋友可以上網查閱。

好了，今天的內容就到這裡，我們簡單總結下：投資黃金要避免南轅北轍，如果以資產配置為目的，那購買金首飾黃金股票就不是明智之舉，一個簡單的方法就是在投資前明確需求，如果大家有兌換實物黃金的打算，可以考慮投資黃金現貨合約；如果大家想要更長的交易時間來進行實時的交易黃金，那麼銀行的紙黃金或許很適合大家；如果大家有股票或者基金賬戶，黃金ETF基金或許是短期投資的可選項之一。

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