巴菲特和芒格說過：人這一輩子，選定少數優質的個股，並長期持有，就能帶領我們實現財富自由。這也是價值投資的真諦！

對於優質的股票長期持有，還有句投資俗語這麼說來著：年輕時你養股票，年老後股票養你。

話不多說，下面進入正題，放上乾貨：

據查詢，2020年2月22日A股上市公司保有量為3693家，這麼多企業我們想把全部值得長期持有的股票找出來是不可能的，也沒必要，我們只需要用合適的精力去挖掘較大投資價值的股票就可以：

行業與行業之間的盈利能力是不一樣的，有的行業中大部分的公司能夠輕易獲得長期超額利潤，而有的行業競爭激烈，鮮有公司獲得超額收益。行業深刻影響著公司的績效，有句投資諺語——只要站在風口，豬也能飛起來。這裡的風口指的就是行業因素，行業蓬勃發展，就是再差的公司也能收益；相反，行業低迷，再優秀的公司股價都很難表現得好，此所謂形勢比人強。我們需要牛股就要在優勢的行業去尋找。

1要分析行業的供給和需求情況，判斷行業當前的格局

需求分析的要點如下：產品的價格，客戶的購買力、替代品的競爭、業務地區的消費習慣和政策法規等等，供給方面我們需要分析：行業的門檻如何，進行生產的技術是不是有一定的壁壘、行業的生產要素分佈怎麼樣、行業的現有產能利用率、新建產能的投入週期等等

2分析現有行業的特點

從行業的市值變化看是成長性的還是週期性的或者防禦性的，長行業的發展趨勢看是傳統行業、夕陽行業還是新興行業，從生產要素看是資本密集型、技術密集型或者勞動密集型的，從行業的競爭格局看是完全競爭、有限競爭或者壟斷狀態，通過這不同要素的把握，我們從不同的側面觀察行業，就可以找出這個行業的主要矛盾是什麼，然後去尋找內部企業的一般性規律。

3利用波特五力模型分析行業的發展趨勢

波特五力模型是哈佛教授邁克爾·波特於20世紀80年代初提出，它認為產業中存在著決定競爭規模和程度的五種力量，這五種力量綜合起來影響著產業的吸引力（長期超額收益能力）。五種力量分別為進入壁壘、替代品威脅、買方議價能力、賣方議價能力以及現存競爭者之間的競爭，有興趣的朋友可以具體研究，這裡不再贅述。

4從產業鏈的角度分析行業的地位

產業鏈分析則是站在產業的上、中、下游的角度來看待價值或者說利潤如何在行業的各個環節中分配，很可能某個公司所處的行業前景不錯，但其卻是處於利潤分配的最低環節。拿走企業利潤的不僅是競爭對手，也可能是產業鏈中的上下游企業，典型的比如蘋果產業鏈中蘋果公司處於絕對的優勢地位，下游加工企業只能淪為其打工仔，這種分析的角度不同於我們分析行業的發展前景，也不同於分析手機行業內部相關企業的競爭格局。

行業的發展前景、內部企業的競爭格局、行業在產業鏈中的地位，這三個角度就可以分析出這個行業是不是一個有價值的行業。

1食品飲料行業

食品飲料是投資界的常青樹，因為衣食住行是我們的基本需求，市場廣闊，很多企業形成了自己的品牌從而獲取某種程度的定價權，可以攫取超額收益，類似的牛股數不勝數，說它是投資常青樹、牛股集中營一點都不過分，隨便舉例貴州茅臺、伊利股份、海天味業、涪陵榨菜、雙匯發展等等，你看每個細分的食品飲料行業龍頭都是牛股的土壤。

2醫療行業

醫療行業也是一個案例，需求的特殊性，專利的保護使得其可以利潤爆發，賺取豐厚的收益，中國的恆瑞醫藥、愛爾眼科、片仔癀等等都是增長几十倍的股票，未來仍然有較大的投資價值。

3保險行業

以《戴維斯王朝》的出版而廣泛被投資人認可，其實我們看世界歷史上，美國的格雷厄姆、巴菲特、彼得林奇、戴維斯家族等等，日本股神川銀藏、歐洲股神安東尼、香港股神曹仁超等等都在保險股中賺的盆滿缽滿，當人們衣食住行的基本需求得到滿足後，對於安全和保障為核心的保險需求劇增，其中具有成本和渠道優勢的保險龍頭企業就會迎來自己的黃金期，結合中國當前經濟的階段和保險股的行業特徵，我覺得中國平安和中國太保可以長期持有。

食品飲料、醫藥、保險等等都是和我們日常生活緊密相關的行業，需求巨大而穩定，持有其中優質的股票自然獲益豐厚。

4網際網路行業

最後和大家分享的是一個特殊的行業——網際網路，應該說現在的網際網路行業的技術儘管日新月異，但是行業屬性基本穩定了，即以流量為核心的，以極大幅度降低降低經濟成本的商業模式，其中滿足人們精神需求的遊戲、通訊類企業也必須將基業長青，我推薦騰訊。

所以說，牛股很多，一輩子能選擇三五個，長期持有必將改變自己的命運！

最後，祝大家2020投資收益長虹。