9月30日，科創板手機第一股深圳傳音控股股份有限公司（簡稱“傳音控股”，程式碼“688036”）正式登陸A股資本市場，據招股書顯示，本次發行後傳音控股總股本為80000萬股，本次發行價格為35.15元/股，募集資金總額為28.12億元，本次募集資金將用於傳音智匯園手機制造基地專案、手機生產基地（重慶）專案等7個專案。

深耕全球新興市場 手機業務放量助推營收增長

傳音控股致力於為全球新興市場使用者提供優質的以手機為核心的多品牌智慧終端，並基於自主研發的智慧終端作業系統和流量入口，為使用者提供移動網際網路服務。其當前主要產品包括TECNO、itel和Infinix三大品牌手機，銷售區域主要集中在非洲、南亞、東南亞、中東和南美等全球新興市場國家。其中，非洲的主營業務收入佔比超過八成，是傳音控股的業務主戰場。

經過多年積累，公司藉助品牌影響力、使用者規模等領域優勢，市場空間得以進一步拓展。2016年至2018年，公司手機出貨量由7,557萬臺增長至12,428萬臺，年均複合增長率為28.24%，銷售金額由116.37億元增長至226.46億元，年均複合增長率為39.5%。根據 IDC統計，2018年公司手機出貨量全球市場佔有率達7.04%，在全球手機品牌廠商中排名第四，僅次於三星、蘋果及華為。非洲市場佔有率高達48.71%，排名第一，印度市場佔有率達6.72%，排名第四。

在市場份額不斷擴充套件下，公司營收呈現穩步增長。2016年至2018年，傳音控股實現營業收入分別為116.37億元、200.44億元與226.46億元，年均複合增長率為39.5%；實現歸屬於母公司的淨利潤分別為0.63億元、6.71億元和6.57億元。今年上半年，傳音控股實現營業收入105.04億元，實現淨利潤8.16億元，上半年實現利潤已遠超去年全年總額。

傳音控股此次登陸科創板，將成為繼“巨無霸”中國通號之後，科創板迎來的又一家營收超百億元的企業。此外，受益於公司在非洲市場繼續保持較強盈利能力，同時印度市場通過降低關稅影響、優化產品結構，經營狀況逐步改善，公司預計2019年1-9月實現營業收入約163.74~172.53億元，同比增長約3.68~9.24%，預計實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤10.42~11.78億元，同比增長約48.65~68.05%。

傳音控股實現市場份額擴張與營收增長與其持續重視研發投入不無關聯。其分別在上海和深圳建立了自主研發中心，並與奈及利亞和肯亞等地的研發團隊緊密合作。此外，公司堅持以市場為驅動、使用者為導，持續多年進行高額的研發投入，近三年傳音控股研發費用投入分別為3.85億元、5.98億元和7.12億元，呈持續增長趨勢。今年上半年，其研發費用繼續保持在3.48億元的高位水平。在研發領域中，傳音控股在硬體研發的基礎上堅持將大資料、雲端計算、網際網路等軟體技術與移動終端產品深度結合，持續提升產品效能及服務。目前已在拍照、深膚色人臉識別、本地化場景等領域通過針對使用者習慣和偏好，開發了人臉特徵點檢測、自動場景識別等多項技術。

上市助推綜合實力提升

藉助上市融資契機，傳音控股綜合競爭實力有望得以進一步提升。曾在今年3月29日，傳音控股科創板上市申請獲上交所受理。9月9日，科創板註冊生效。9月19日，傳音控股開啟了網上申購。招股說明書顯示，傳音控股本次上市發行價定為每股35.15元，發行股票的募集資金總額為28.12億元，扣除發行費用後的募集資金淨額為26.74億元。根據公司戰略規劃，本次公開發行募集資金將用於傳音智匯園手機制造基地專案、手機生產基地（重慶）專案、移動網際網路系統平臺建設專案、上海手機研發中心建設專案、深圳手機及家電研發中心建設專案、市場終端資訊化建設專案和補充流動資金專案。

通過本次發行上市融資，在夯實公司現有手機主業基礎上，將有助於進一步擴大公司經營規模和業務領域，提升產品自主研發及生產能力，並完善公司渠道控制能力、提高公司市場佔有率。此外，對於提升公司產品生產工藝水平及核心技術應用水平、整體自動化生產水平將進一步起到助推作用。而隨著本次發行上市募集資金到位後，公司所有者權益將大幅增加，從而使得公司資產負債率進一步降低，資本結構得以進一步優化。

展望未來，公司將繼續專注於手機產品研發、生產及銷售，同時在數碼配件、家電業務及移動網際網路業務領域積極佈局。此次成功登陸A股資本市場，將有助於進一步加強傳音控股的品牌影響力、核心競爭力以及未來的持續盈利能力。

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