券商就像隔壁老王，每天見面，你感覺跟他很熟，但你要真想說出個1234出來，發現並不容易，今天這篇文章，徹底幫大家把券商這個板塊跟大家掰扯清楚，把整個板塊邏輯安排個明明白白！

先說說常規對於券商的板塊的理解： 週期性強的行業，牛市的先頭部隊。

這個理解非常對，這也是券商最大最突出的特點，最佳操作策略，簡單說就是買在熊市，賣在牛市，最重要的參考指標就是PB。

常規的認識很對，但是並不夠，下面說幾點券商最新的變化：

一：券商板塊未來會高度分化，齊漲共跌難再現；

一到牛市就漲上天，一到熊市就跌出翔。這是15年之前的券商，15年之後這種情況大大改變，核心原因還是券商從過去單純的經紀業務，轉型為綜合性財富管理平臺和投行業務平臺。前者做的最好的是東方財富，後者代表是中信證券。

二：券商遲早要進行供給側改革；

現在上市的券商有45家，客觀上上說，咱們需要這麼多券商嗎？上市銀行才34家，都是炒股平臺，都是網上開戶，你說中原證券和國金證券有多大區別嗎？

中信證券去年合併廣州證券就是供給側改革的開始。

下面把券商及券商相關板塊，分成三個大類，重點把整個板塊的操作邏輯講清楚：

1.傳統券商，這個可以分成兩類：大券商和次新券商。

這個是大家區分真牛市和假牛市的重要標準，沒有大券商的啟動，瞎吹牛市來的都是在扯淡。但是相較於大券商，彈性最好的一定是次新券商

a.大券商：

360度無死角全能性券商：中信證券（除了經紀業務以外，投行業務也在快速發展），經紀業務做的最好的券商 華泰證券

其他的大券商，比如國泰君安，海通證券，申萬巨集源，國信，招商等，抱歉，真的沒啥特色！

b.次新券商

券商真的有行情的時候，次新券商一定是漲的最好的。因為高彈性，前有中信建投，後有華林證券，今有紅塔證券。

大家可能發現了不對啊，除了大券商和次新券商，是不是忽略了一大堆傳統券商，比如我開戶的xxx券商，恩，只要沒寫出來的，都是未來供給側改革的物件，他們的股價也就是跟著市場隨波逐流。

2.網際網路券商，這個可以分為兩類：綜合性理財平臺券商和資訊提供券商

綜合性理財平臺：現在A股就一家，未來估計也難有第二家。就是東方財富。比如你看去年大熊市，東財是不是基本沒跌，因為雖然大熊市，但是我有天天基金網啊，不能賣股票型基金，債券型貨幣型可不可以，還有choice資料中心，挑戰wind，現在即將上線私募交易平臺等等。

一個觀點：我覺得東財不能簡單看成周期股，可以當成成長股來看。

資訊提供券商：同花順，大智慧。怎麼說那，大智慧就是垃圾，同花順股民必備，人氣NO.1，但是就是沒業績，開啟同花順，還在賣680一年的薦股師，囧。

但是注意：資訊提供商跟次新券商一樣：高彈性，市場有行情的時候，跑起來像瘋狗。

3.券商IT資訊提供商

這個版塊的個股，基本都不是單純的只是服務券商，基本上都是服務金融版塊，這個版塊最大的特點就是：更高彈性，比次新券商和資訊提供券商彈性還大。

可以分為兩類：恆生電子和其他，為啥分成其他，因為除了恆生，都不太可能有業績。

恆生電子：恆生大家都很熟了吧，但是對恆生的理解，除了傳統的it資訊服務以外，還要看到的是雲端計算方向的轉型。

除了恆生以外，其他的包括頂點軟體，金證股份。這裡需要注意一點，經常跟頂點，金證放到一起的科藍軟體和銀之傑本身並沒有券商業務，他們同屬於網際網路金融版塊，他們大漲基本都是跟隨大金融板塊。

通過以上的分析，大家是不是有了一種“哦（三聲）”，原來如此，就一個看起來簡單的券商版塊，裡面都有這麼多門門道道。

簡單總結下操作策略，求穩：就是大券商+東財+恆生，當然真正有大行情，他們肯定才會啟動；

做彈性就是次新券商+資訊提供券商+頂金科銀。切記這個不是什麼價值投資，就是做一把彈性。

當然如果不想做個股，直接買券商etf也ok，想上槓杆的券商b是你最佳夥伴。

一文幫大家變成券商股投資小達人，大家可以把這篇文章儲存起來，需要的時候，直接查詢，看看自己的自選股在不在裡面，當想投資券商的時候直接在文中找答案。

想要牛股，或者手中被套個股不知道怎麼辦的，成為老手的粉絲，都是緣分，我會知無不言，言無不盡。股市這條路很長，老手已經經歷了十幾個年月！希望我們一起共同努力交流，共同成長！

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