很多人說，我們跟華爾街有多麼不一樣，但實際上，我們有很多特色是華爾街沒有的，這些特色對A股市場的影響力巨大，我們跟華爾街肯定不一樣。

那麼，A股真正的特色是什麼？

A股是散戶市場

A股具有特殊的土壤。土壤是什麼？是投資者結構。A股的投資者結構的最大特點，是中小投資者眾多。一隻股票每天成交量一兩個億，如果攤到幾萬人來買這隻股票，一個人可能只買幾百股。

在這種情況下，操盤的方式是完全不一樣的。因為中小投資者這個群體通常都很不專業，他們有很多明顯的特徵，他們有自己的交易規律，所以必然會有人順應這種規律去做投資，因為這樣做能賺到錢。也就是我們經常說的，“什麼樣的土壤，長什麼樣的莊稼”。

A股市場的這種土壤短期內能不能改變呢？首先，不可能每個散戶都具備專業的投資能力；其次，散戶的數量也很難快速減少，因為普通老百姓的投資渠道非常少，能投的、市場容量又比較大的，除了樓市就是股市。而且，從一定意義上來講，A股市場本來就應該是讓廣大投資人分享國家經濟發展成果的，不能不讓大家來參與。

所以，中小投資者主導股市的局面很難被改變，這就是A股的最大特色。這個事實我們必須要認，否則就很難在A股賺到錢。在這個基礎上，我們更應該幫助廣大投資者認識到這個市場的本質，並改掉自身的一些毛病，即適應土壤，而不是改變土壤。

A股處在發展中階段

眾所周知，我們國家正處於發展中階段，政策、環境、行業等都處在快速發展甚至轉型時期。在這個階段，政策、改革等措施會對市場產生本質的影響，就是我們經常說的改革紅利、制度紅利。

對這些起決定性作用的外在因素的分析，跟對西方上市公司的分析是完全不同的。A股經常會出現一些非常典型的情況，比如一個政策就可能造成股市的漲或者跌，所以我們要去琢磨政策，研究大勢。但是很多時候我們只能從趨勢上去做判斷，卻很難從定量分析上得出一個確定性的結論。

A股有特殊的交易制度

A股的特殊交易制度，即T+1和漲跌停板。這個制度讓廣大中小投資者忘記了風險。

一方面，漲跌停板制度會讓人感覺好像當天不會虧很多，最多也就跌停，這有點像慢性自殺的狀態；另一方面，由於是T+1，當天買進不能丟擲，無法認錯割肉，導致後面虧損放大。而且，兩個制度加在一起，特別有利於主力的炒作。

在我看來，無論是T+1還是漲跌停板，都是一個讓A股市場變壞的制度。打個比方，這有點像在股市插了一個“淺水區”的提醒牌，眾所周知，淺水區一般不會有鯊魚，這就等於告訴中小投資者可以在這裡游泳。但是提醒牌卻沒有告訴他們，淺水區雖然沒有鯊魚，但鱷魚很多，一樣會傷人。廣大投資者卻認為，既然是淺水區，那不會游泳也沒什麼問題，隨便遊就好了，反正有T+1、漲跌停板保護。結果，他們往往受傷很重。

假如沒有漲跌停板，那股市就相當於“深水區”，因為當天就可能虧掉很多，甚至是虧光，這樣的結果很多散戶是接受不了的，所以那些深知自己游泳水平差的人，下次就不會再來了。

A股投資者的安全感去哪裡了？

投資者保護，這無疑是近年來國內資本市場頻繁提及的關鍵話題。然而，非常有趣的現象是，每當資本市場提起投資者保護之際，國內股票市場多以下跌為主，而從近年來的市場表現來看，也似乎對投資者保護並不買賬。與此同時，從中國股民的實際感受來看，整體投資安全感卻未能獲得實質性的提升，這背後問題究竟出在哪裡呢？

本來，對於一個資本市場而言，注重投資者保護，本身屬於一個比較積極的事情。究其原因，主要體現在投資者保護力度的逐步提升，越能夠更容易保障到投資者的切身利益，只有投資者的切身利益、真實訴求得到了重視，他們的投資回報預期才會得到實質性的提升。

投資者保護得以提及，乃至頻繁提及，這本身並不是什麼壞事，這甚至可以認為是對股民負責任的做法。但，迴歸國內資本市場，卻發生了市場不買賬的情況，這又是什麼原因呢？

歸根到底，還是在於國內資本市場的投資者保護並未落實到實處上，同時也沒有深入了解到投資者究竟需要什麼，究竟需要解決什麼問題等，而投資者保護似乎依舊停留在理論層面上，實際效果並未獲得投資者的認可。

不可否認的是，從近年來國內資本市場的系列做法來看，投資者保護也並未停留在口頭言論上，對於一些舉措，確實會給身處資訊渠道、持股成本以及資金面弱勢的投資者帶來了或多或少的積極影響，這也是投資者保護的體現之一。

需要注意的是，對於國內投資者來說，尋求更有效的自我保護渠道固然重要，但他們往往會更關注他們的持股市值波動變化。然而，對於投資者的持股市值變動，仍然離不開市場大環境、政策大環境的影響，而在股市重融資壓力不減、大股東高管減持密度不降的背景下，實際上還是會不斷降低他們的投資回報預期。由此可見，只要市場大環境、大的政策定位背景不發生實質性的改善，那麼他們的投資安全感以及投資回報預期還是不能得到實質性的提升。

由此可見，即使時下對A股投資者的保護有所提高、現金分紅力度有所增強，但與股市長期重融資、市場擴容不斷分流股票存量資金的影響壓力相比，仍然顯得利好不足、提振投資者投資信心與投資安全感的力度不夠強勁。

從股市扶貧、到獨角獸加快上市等現象，都離不開注重股市的融資功能。與此同時，因A股市場新股不敗神話的長期存在，企業的高溢價迴歸顯然不是讓利於股民，或與投資者分享企業高速發展的成果，而實際情況下，這系列行為還是要讓市場買單，讓投資者高位接棒。

不可否認的是，在新股爆炒後的理性迴歸過程中，難免會出現一些具有中長期投資價值的股票。但，與這些年來A股持續大擴容的企業數量相比，符合價值投資的上市公司卻寥寥無幾，而多數股票還是延續一種執行習慣，即上市初期股價得到爆炒，而後就步入漫漫熊途之中，更有甚者因業績變臉或其他風險問題，而遭到股價腰斬乃至暫停上市的風險，這對於投資者來說，也是一種不少的考驗。

投資者保護提及多年，或許有些許舉措已經得到了落實，但這似乎還不是投資者想要得到的結果。現在，投資者保護頻繁提及，市場卻總是不買賬，這也是說明了問題所在，而作為市場重要參與者的中國股民，在投資者投資安全感不強、投資信心長期低迷的狀況下，又如何敢於長期投資，或通過長期紅利再投資來實現利潤最大化呢？或許，對於他們大多數人來說，等到股票解套的那一天，恐怕也是最好的投資預期了。

短線操作鐵律

【一】、不同的大勢有不同的策略應對。

(1)大盤處於升勢時選擇板塊類個股，對看好的板塊建倉，因為大多數資金也都會關注優質板塊的。一榮俱榮。

(2)盤整時由於很多股票都是處在盤整無勢階段，潛伏下去就是在跟主力磨洋工，所以做一做突破的個股比較好，這樣股票反而更能吸引市場眼求。

(3)跌勢時不做板塊，就算做了，那些出了龍頭股以外的個股也不會跟著帶上來的，更加需要精選獨立個股來操作。

【二】、題材的選擇。

1、選擇題材是首要任務(主要是判斷題材有沒有持續性，杜絕一日遊的題材，只做主流題材和剛啟動的題材，規避偏小題材和舊題材)盤中拉昇題材需要判斷是否具有持續性(一般介入)才考慮尾盤追高。

2、主流題材可以反覆進行操作，題材越大，影響範圍就越廣，比如年初的鋰電池

3、只做已經啟動的概念，不做潛伏或反轉的概念，不與主力磨洋工。

4、獨立題材或莊股，僅可作為大盤迴調操作型別適當參考。

5、在實際選股的時候，可以先從圖形選個股(量比、突破強阻力等)，再判斷題材持續性，最後挖掘龍頭股的重要理念。

總結重點：炒題材不要偏小，只做主流並且持續性的大題材龍頭。

【三】、儘量做龍頭股。

假如在領頭的股票，身上賺不到錢又怎麼能在別的股票身上賺錢呢？就算我要做整個板塊，也是有一隻的籌碼比較集中的作為領頭羊。同樣，就算是超跌反彈等行情也要特別關注籌碼最集中的。

特別注意的是中小市值，籌碼集中，次新股的股票，這樣的股票很容易成為龍頭得。龍頭股回檔的成功率要比跟風股的概率要大很多。

那麼如何選擇龍頭股呢?

1、以龍三之前為主，具有強大人氣的福斯參與，跟風股堅決不做(如果陷進去又要虧損+浪費時間)

2、確定了龍頭股之後，永遠不要懷疑龍頭的魅力！回撥題材龍頭股盤中擇機，拉昇題材龍頭，敢於追高(一般在尾盤)，要敬畏趨勢的力量。

3、近2周無漲停板的不要參與，換手率低的也不參與，人氣最重要。

4、實際交易必須在晚間覆盤時，將題材龍頭建立股票池，避免情緒衝動臨時在盤中選。(換手率大於3%小於20%，漲幅小於6%，下跌空間小於3%內，上漲空間6%以上)，最好不要看一天的走勢，要結合近期幾天的走勢研判。

【四】、個股驗證

1、題材是否持續(關注題材有無落地);

2、是否是龍頭(這要對比同概念個股的分時表現);

3、資金方法(流進還是流出)

4、分時走勢(檢視分時是否出現過異動拉昇，囤積式上攻)

5、趨勢(不做反轉，只做上升趨勢)

6、換手率(換手率低的股票不參與，換手率要高於平均水平)

7、技術指標(不能有重要指標走壞的情況出現)

8、均線表現(中短期多頭最好)

9、側重趨勢順勢而為(強調趨勢的重要性，不找轉折點)

【五】建倉時間

1、在盤面選好股之後，藉助大盤的走勢和個股的分時走勢判斷。

2、經常在尾盤買。盤中看盤看的太多，就容易患得患失，假若主力做盤，做幾個上躥下跳的影線出來，還會讓自己體會到過山車的感覺，那滋味是不好受的。在接近尾盤時買入的話，這樣股票一天的K線圖形都已經做完了，K線的走勢也基本確定了，再去操作時，就不容易被迷惑了。

【六】出貨原則

1、超短線炒股持倉時間一般不超過3個交易日。

2、止盈目標位一般有5%——13%即可。達到了止盈位獲利就減倉。堅決不貪。

3、賣出當日一般以分時第二波構建M頭賣出為佳，分時大量法則的賣出原理。如果被套，行情好的話，可以持有到下午，行情差的話，被套了就要及時止損。

4、跌3%止損直觀重要或3個交易日無條件賣出。(保持資金的活躍性)

【七】倉位控制

1、控制總資金回撤(這意味著要及時止損)，沒有合適的個股和主流題材，寧願空倉等待(如果一旦有題材就可以及時介入，就不用為了出不來而錯過了機會)

2、弱勢不做，或降低倉位

3、連續3次止損就需要空倉一天反思，倉位大小也取決於大盤趨勢風險的判斷。

線亂不看，形散不買！

什麼叫線上陰線買，就是在股價向下回探工作線的時候肯定是下跌的陰線，這時你要做的就是在工作線附近下單買，而不用去追漲，一旦買錯了可以線下陽線賣，就是一旦跌破工作線他會反抽工作線，那時肯定是陽線，這時你不要貪心直接下單賣出就是了。

口訣：線上陰線買，買錯也要買，線下陽線賣，，賣錯也要賣。注意很多個股是沿著工作線慢慢上漲的，並不是劇烈的下跌拉昇的。還要注意，如果下週繼續創出新高，還是建議大家逐步的減倉戰略，大跌不要慌，大漲要小心。殷保華介紹說，所謂“線上陰線買”，要滿足兩個要求，即股票有效突破均線，在其後幾個交易日裡，股價就將出現回抽，從而形成一條陰線，但只要沒有放量，就可以大膽買入，陰線位置越是靠近均線，買入價越是好。懂得了“線上陰線買”，也就自然懂得了“線下陽線拋”。

“線上陰線滿倉，線下陽線清倉”！

“線上陰線買，線下陽線拋”的買入時機："不論是大盤還是個股，只要站在"工作線"上你就大膽在陰線買入持股，便可輕鬆賺錢。"

一、線上陰線買線上陰線買，也不是隨便買的，需要滿足兩個要求：①股票有效突破該線阻力；②在突破該線後的走勢中，股價重新回踩此均線，並形成一根或多根陰線，並縮量回踩到該線附近，那麼，投資者就可以放心的買入。陰線的位置越是靠近這根均線，效果也就越好。如果成交量還保持縮量形態，那麼股價回踩上漲的概率將是非常大的。短線投資者可以在市場上漲成交量放大後，到近期的3倍左右的時候，就可以賣出了。

線上陰線買入，儘量買在支撐線附近，主要以短期、中期均線和操盤雙線為準，具體那一根支撐線，要根據當時的盤面和個股情況而定，這樣使得持股成本降低，獲得博弈優勢。

線上陰線買滿足以下幾大條件：

1、陰線買入，一定要等10日均線過來(股價回到10日均線)再買，不要著急買入。

2、盤中的陰線也算陰線，很多時候是以下影線方式確認10日均線。

3、強勢洗盤，一般不會到10日均線，因此要10日均線加幾分錢買入。

4、注意成交量，突破放量，整理縮量。

5、最好是在相對底部突破的股票成功率更高，對於相對高位盤整不參與。

6、同樣適用周線和月線。

7、止損原則：

A、盤整時間不應該超過14天。超過應止損出局。

B、跌破10日均線止損或等反抽止損。

8、最好配合資金流向和其他技術研判，提高成功率。

二、線下陽線拋股票操作畢竟是概率性的，不可能百分之百。那麼，如果發現買錯了，怎麼辦呢？首先不能看見下跌就斬倉出局。線下陽線拋，說的就是股票操作發現錯誤，要等待股價向上反彈這個根均線的時候出局。這是一種逃生的手段。不過要求分析的時候使用未除權的資料。江恩八線雖是均線，但是在經過對市場大勢分析及不斷研究後提出的，具有很好的實戰效果。

線下陽線拋實戰案例：

案例1：瀋陽機床案例中可看出，做短線的股票第一個要看的是日K線走勢圖，股價不再創新高而是不斷壓低重心，第一次突破不了暗馬五號線，接下來就開始了一路暴跌行情，所以有句話是：線下陽線拋，拋錯也要拋！

案例2：紅星發展（600367）這個周的周收盤價收在工作線之下，也是發生過死叉以後的賣點。線上陽線賣，賣錯也要賣，及時懂得止損才是長存股市之道。

交易是管理風險，而不是管理盈利

投機市場就像是一面鏡子，反映的不僅僅是你技術的高低，還有人性的優劣，嘴上可以盡情的說假話，但是行為總是很誠實的反映你內心的真實想法，不論是止盈還是止損，說到不重要，能做到才是根本，這不需要什麼華麗的包裝，做到了就是做到了，沒做到就是沒做到，所有的藉口都可能是你賺不到錢的原因，所以，多從自身找找為什麼總是賺不到錢，為什麼每次總是做不到執行一次哪怕最簡單的策略。

交易是管理風險，而不是管理盈利，這是交易新手和交易老手的區別，前者的眼裡往往更崇拜盈利，後者往往對風險更為敬畏，的確，在傻子都可以賺錢的牛市看不出誰裸泳，當潮水退去，高低立顯，我們改變不了行情，只能改變自己，改變自己就意味著調整自己的心態。

風險意味著潛在的虧損，每一個者不管採用什麼樣的交易方法，總是必須要面對風險，對於能不能留在市場是最重要的前提是對虧損的可控性，人人都在追尋暴利，又有誰能夠承受爆虧？必須要承認的一個前提是每個人對風險的承受程度是絕對不同的，在想要什麼樣的盈利的時候，先去想想能承受什麼樣的虧損，既然承受不了爆倉就不要天天去想著翻倍。

所以，對每一個交易員來說，最好的交易機會並不是能夠看到多遠的盈利空間，而是風險可控可受，盈利可期。

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