首先需明確，什麼是債權類基金？

債券型基金主要投資於國債、金融債、和企業債中，其債券投資佔資產淨值的比例在80%以上，純股票投資站資產淨值的比例不超過20%，是一種中低風險的產品。儘管國債、金融債的安全性較高，但企業債相對具有一定的風險，而風險伴隨而來的是相應的收益，是一款相對股票型基金而言較為穩定的基金產品。

債券類基金有多少種分類？

債券基金的種類較多，大致分為純債基金、普通類非純債型基金和基金可轉債基金。

純債型基金就是隻投資於債券市場，不投資股市。

普通類非純債基金又分為一級債基和二級債基，一級債則可以用最高不超過20%的倉位投資股票一級市場和可轉債。二級債則可以用最高不超過20%的倉位投資股票二級市場，也就是說可以直接買賣股票，後兩者具有進可攻，退可守的投資特點。

基金可轉債基金更趨向與將它歸類為股票型基金，有60%-70%的資產投資於債券，30%資產投資於股票，兼具債券和股票的特性。

什麼時候選擇投資債基？

如果將股票型基金比喻為龜兔賽跑裡的兔子的話，那麼債券型基金就是那隻烏龜，它們的資產逐年緩慢攀升，而兔子型的股票基金則波動較大，兩者特點不一。當股票市場環境趨於謹慎時，債券型基金將比股票型基金更具有競爭力。

以2018年為例，股市表現差強人意，根據東方財富Choice資料統計，全年A股市場中93%的個股下跌，僅7%的個股上漲，上證指數全年虧損24.6%；而在基金市場中，55%的基金下跌，45%的基金上漲。基金市場的表現明顯強於股票市場。而債券型基金更是比股票型基金表現優秀。

以下為2018年股票型基金的收益率排名Top20

以下為2018年債券型基金的收益率排名Top20，債基的整體表現強勢，不少債基都實現了一年10%以上的收益。

從長久週期來看，債基表現亦依舊相對穩定。節選上證5年，從2000漲到3000，增長了54%，期間波動大。

而以固定收益資產中的中資美元債為例，藍色高收益債指數，漲幅95%，紅色投資級債券指數30%，中間出現幾次風險事件，但回撤比較小，在穩步往上走,相對而言波動較小。

當前全球貿易衝突，IMF釋出《世界經濟展望》，將2019年全球經濟增長預期從3.9%下調至3.7%，將2019年美國經濟增長預期由2.7%下調至2.5%。經濟下行、低經濟增長、通脹相對溫和，在大背景環境下，股市容易受影響而波動，相對而言債券則收益率提高，較為穩健。

如何進行投資？

那麼闡述完了什麼時候選擇投資債券基金，那麼應該如何進行投資呢？

1.非定投，此時則需要考慮走勢低位時選擇進行補倉。當貨幣政策相對寬鬆的時候，市場利率處於低位，較為適合購買債券基金；或是當股市低迷，趨於謹慎時，亦是投資債券基金的好時機。

2. 定投，長期持有，越早進行投資規劃，則越能享受到複利的魔力！

舉個例子，假設若你25歲便開始為65歲後的退休生活進行投資，投資回報率為12%的產品，與此同時，一個投資者等候了10年，從35歲才開始投資；另一個等候了20年，從45歲開始投資；最後一個從55歲才開始投資，那麼你知道在成本上會有什麼區別嗎？

月度投資開始時投資者的年齡

在圖中明顯可對比出曲線的傾斜度。如果在25歲便開始投資，每個月只要準備43美元，65歲時便可享有500000美元，35歲時要求每個月投資143美元，45歲則要求每個月投資505美元，而30年後55歲才開始投資，那麼每個月需要準備的金額則高達2174美元，一年則需要26088美元，才能享受到同等的終值。

是的，較早的投資者只需攀爬相當平緩的斜坡，而等待太長時間的投資者則要面對喜馬拉雅山一樣的峭壁高峰，便是最為敏捷的登山者也足夠的為難。

提早的規劃和投資，在合適的時機進行有計劃性的投入，可讓以後的教育儲蓄、養老金和購置房產都將具可預期性的。

編輯/Wendy

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