目前國內的股票分析軟體中對於資金流向以超大單，大單，中單和小單來區分。

以1000手以及1000手以上為超大單，500手以及500手以上為大單，100手以及100手以上為中單，100手以下為小單。對於這種計算方式並沒有考慮到股票的總體市值情況，導致了所有的股票都以相同手數或者相同資金來統計主力動向，必然存在大盤股和小盤股統計中的偏差。

而在交易中，機構的操作手法也是日新月異，相對於軟體中的資金流向統計來說完全可以大單拆小單，資金對倒來計算假象，運用資金流向判斷主力行為的精準率就不會太高，以此為買賣參考也會存在較大風險。

比方一隻股票機構在完全控盤後足可以運用小單拉昇至漲停吸引股民跟風，在封板後出貨造成今日資金淨流出，但是籌碼過多，次日依舊可以繼續拉昇封板出貨，這裡就形成了股票漲停板，資金卻顯示淨流出的跡象，直到把所有貨出完。

若是為了防止股民跟進，也可用大單掛賣盤嚇退進場股民或者大單拆小單買入造成沒有大資金入場跡象，以資金流向來判定方向的股民就會被誘騙。

而資金大幅流入股價跌停和資金大幅流出股價漲停的個股在兩市也是屢見不鮮，這就形成了資金流向並不會真實的反應個股資金情況，或者還存在被機構作假象吸引股民入圈套的工具。

對於資金流向的統計只能是輔助參考，並不能辨別出機構操作行為，只是單一的根據手數和資金大小判斷單子可能屬於哪一類別給予投資者判斷，也並不一定是統計出來後的結果就存在真實性，所以不要盲目相信。

對於資金動向的把握和理解是每一個投資者的必修課，是炒股成功的必備條件之一，但是實際操作中很多投資者對資金流向有一個很大的誤解，認為資金流向是資金實際的買入和賣出，但是事實上並不是。

接下來，我們詳細探討一下資金流向以及為什麼個股漲停了但是資金卻顯示出淨流出。

一、資金流向到底是什麼?

資金流向指的是資金主動選擇的方向，這個主動選擇的方向指的就是主動性買盤和主動性賣盤。

實際操作中，交易軟體上顯示的資金流向具有一定的迷惑性。一般個股在某一時間段內呈現上漲態勢的話，那這段時間的成交額就被計入資金流入;相反的，如果這段時間呈現下跌態勢，那這段時間的成交額就被計入資金流出;如果股價無變化的話，則不計入。

但我們大家都知道在股市中如果只有賣出而沒有買入的話那是構不成交易的，所以任何一隻個股的真實成交額都是買賣雙方對半劈的。

重要的是，大家誤解就誤解在資金流向是用一段時間內的成交量來表示的，而成交量等於什麼?外盤+內盤，無論是外盤還是內盤，表示的是主動性買盤和賣盤，是一種多空雙方的意願體現。

這樣一來，我們就能夠很清楚的理解資金流向，它更多的是一種多空雙方意願的體現，而不是真實的資金的進場或離場的資料體現。

二、為什麼個股漲停了，但資金卻顯示淨流出?

上面我們也說了資金流向主要反映的是市場多空雙方的博弈，其能夠幫助投資者透過股價的漲跌看到市場對這隻股真實的想法。

一般情況下，資金流向和股價的漲跌的相對應的，也就是股價大漲的話，資金顯示為淨流入，而股價下跌的話，資金顯示為淨流出。

但是，資金流向與股價走勢有的時候也呈現出背離現象，常見的背離現象有兩種：

1、當天股價大漲甚至是漲停，資金顯示為淨流入，但是淨流入量很小;

2、當天股價大漲甚至是漲停，資金顯示為淨流出。

出現背離的時候，實際經驗告訴我，只能相信資金流向，股價是最能夠騙人的東西，資金流向遠比股價更能夠反映市場的實際情況。

需要注意的是，股價大漲甚至是漲停，而資金呈現淨流出，一般有以下三種原因：

1、主力誘多

這種一般出現在股價在上漲一段時間之後，價格處於高位，莊家拉漲停出貨。

2、主力誘空

一般出現在股價仍處於相對低位，主力籌碼收集的不多或是感覺盤中浮籌過多，控盤力度較弱，這個時候拉個漲停板，把盤中的浮籌震出去，之後再經過一段時間的小跌或是橫盤後再度拉昇。

3、主力之間出現分歧

股價在上漲一段時間後，最先進去的莊家感覺自己賺夠了，就想著出來，但是後進來的則還想著拉昇，這個時候兩房出現分歧，就會導致雖然股價還是漲停但資金則會可能顯示淨流出。

股票執行的"六大經典形態"解析

經典形態之一：平臺盤整

【主要特點】

A、K線組合形態在總體上成橫向排列，這個形態最明顯的特徵是5日均線呈現水平狀，（K線實體非常小，呈小"+字型"、"T字型"，"倒T字型"，振幅窄小）。

B、通常在10個交易日內構築完畢（偶爾會超出）

C、10日均線保持向上勢頭（對橫向移動的5日均線起到助長作用）

D、在平臺構築的尾聲一般（並不絕對）會出現"地量小K線"（成交量極度萎縮，呈芝麻點形狀）現象。

圖一

在圖一中，我們看到了一個標準的平臺盤整形態。除了圖中標示的部分外，我們還能看到5日均線的橫向移動、10日均線的堅挺上揚等構成要素。

在這裡需要提醒的是，實戰中並不是總能遇到如此標準的平臺走勢，大家千萬不要照本宣科。一定要充分了解每個價格形態形成的本質。就這個形態來說，關鍵在於股價的橫向移動（5日均線呈現水平狀，窄幅整理）和其洗盤整理（地量小K線，呈芝麻點形狀）的本質。如果能夠滿足這兩點，即便它並不完全和這個形態的常見特點相吻合，也可以作為平臺盤整來對待。

經典形態之二：五日均線彎至十日均線

【主要特點】

A、10日均線堅挺上揚

B、5日均線下彎，向10日均線靠攏，但不會下穿10日均線（或下穿幅度非常微小，並迅速收回）

C、K線可能會落在5日10日均線下方，"不要在乎日K線在上面還是在下面，哪怕下來的陰線還不小，只要量不太大，再是前期高點不是明顯的頭部，伴隨的成交量也不是一大堆，都值得留意"。

圖二

圖二是一張堪稱"精美"的圖例。在這段上漲趨勢中，先後出現了兩個標準的五彎十形態，具備前邊提到的有關該形態的所有特點。我想，每個對五彎十形態情有獨鍾的朋友，看到這樣的圖形大概都會興奮的咽口水 。

除此之外，我們還注意到，在兩個五彎十中間還出現了一個平臺盤整形態，而且看上去和五彎十形態非常相似，這就引出了另外一個話題：實戰中該如何區分這兩種形態。對於這個問題，我們將在第三小節專門討論。

經典形態之三：回撥形態

【主要特點】

A、股價下調幅度較深

B、5日均線輕易下穿10日均線，並在10日均線下方滯留若干個交易日

C、止跌啟穩後會維持數日的底部盤整，然後再重新上漲

D、"回撥形態是指在上升趨勢沒改變的前提下第一次下調，不可和幾波形成的下降趨勢的回撥相提並論

圖三

圖三顯示了一個標準的回撥形態。圖中，五日均線輕易下穿十日均線，在經過幾個交易日的底部縮量盤整後，隨著關鍵日的出現，迎來一個新的上漲波段。

"通過以上三種形態的例證，可以清楚的看到股價在上升趨勢中，構築規模較大的形態，是上升趨勢得以延續的中繼基礎，是波段行情上漲的又一新的起點"。

此外，在我們的實戰應用過程中，"關注上面三個形態，最終是為了抓住股價調整結束之後的再啟動，但對在調整期間出現的假啟動不能不防......這種假啟動，經常發生在波段的頭部或形態的構建當中，具有很大的欺騙性和誘惑性"，"凡有頭部的地方，都常有誘高身影的存在"。

回撥的標誌：

1、K線實體非常小，呈小"+字型"、"T字型"，"倒T字型"，振幅窄小。

2、地量小K線，成交量極度萎縮，呈芝麻點形狀。

3、股價在最低後，出現小K線一天比一天高的走勢。

經典形態之四：回檔形態

【主要特點】

"回檔形態是啟動一日陽線之後沒有緊接著連漲，而是停下來滯漲整理，其單日表現形態主要包括小上影、十字星、小陰線、腹中胎等等"，"回檔僅一天，中或大陽帶的小K線，剛剛帶動五日均線向上翹頭，K線與五日均線之間有較大距離空間"，"另外回檔時成交量有大有小，不像其他兩個整理形態應是縮量遞減".

圖四

在圖四中，剛剛結束了一個較大的回撥形態，在股價放量突破前期高點之後，為了清洗兩天上漲帶來的浮籌，出現了一個縮量小陰線回檔形態。有些朋友可能對回檔和回撥的概念分不清，這張圖對這個問題做了最好的解釋。

經典形態之五：短暫整理形態

【主要特點】

"短暫整理形態，比回檔整理一日長點，長也長不多，也就是兩到三天，短暫整理在三個小形態當中是最常見的"，"成交量遞減至地量，上沒有頭部徵兆、下有五日線頂著"

圖五

圖五的這段上揚波段中共出現了三次短暫整理形態（中間的一次看作稍長整理也沒關係），其共同特點都是K線收斂的同時伴隨著成交萎縮，並且都得到了五日均線的支撐。

經典形態之六：稍長整理形態

【主要特點】

"稍長整理又比短暫整理要長几天，多一至兩天。因有時末端K線被五日均線穿膛而過，因此，稍長整理形態比短暫整理形態較為難看些"，"還有一點是五日均線暫不作助漲，取而代之的看點是稍長整理形成的實體箱體

"最長的稍長整理至多也不過五天，若超過五天以上，股票就會壓迫五日均線走平，繼而壓彎五日均線。五日均線只要走平或下彎，再出現的形態就不屬於波段的範疇了，屬於波段之外趨勢之中的事情，那時就得需要用大形態的平臺、五彎十、回撥來應付"

圖六

圖六連續出現了三個稍長整理形態，都由四個交易日構成，其主要特點是5日均線基本一直保持向上的態勢（不走平，不下彎），並且5日均線會穿過該形態末尾的一兩根K線。

到這裡，三個小型態也介紹完了，在實戰中應用這三個小形態時，應該"儘量介入在大形態啟動的一兩根陽線之後的整理結束時，越往上越不安全，每個波段頭部也都有這些小形態影子出現，不可一味地都作為能突破再漲的蓄勢形態對待"。

高開“紅炮”越““假陰”買賣

任何一隻即將暴漲的黑馬股在啟動之前都會有一定的跡象讓你去把握。但多數不知道和不了解這些跡象的散戶並不能在啟動之前耐心持股或果斷建倉，有的甚至會在那個時候恐慌賣出。那麼這樣就相當於浪費時間，炒股還是需要多學多看才能有所受益，下面就來介紹一種非常實用的形態高開“紅炮”越““假陰”。

一、什麼是高開紅炮越假陰?

高開：

指的是股價早盤集合競價，今天的開盤價與昨天的收盤價相比較，要高於昨天的收盤價開盤，稱之為高開。

紅炮：

指的是陽線，開盤之後股價直接高開高走或高開之後震盪走高，當股價K線高開收紅色陽線時，在某些關鍵點位上出現，我們把它稱之為紅炮。意思是指股價後市可能繼續向上慣性攻擊。

假陰：

陰線指的是股價高開低走，收盤價低於開盤價，稱之為陰線。假陰指的是雖然當天股價同樣是高開低走，放量下跌，但股價當天收盤卻並沒有跌破昨天的收盤價，從圖形上看雖然是一根陰線，但卻和昨天的收盤價之間留有缺口，以漲幅報收，在個股極強的走勢中，這個跳空高開低走留有缺口的陰線，有時只是主力盤中的一日洗盤行為，當隔天股價再次高開高走收陽線並突破該陰線的最高價位時。我們將這根留有缺口的陰線稱之為假陰線。

高開紅炮越假陰指的是：在個股短期趨勢極為活躍的走勢中，有三根K線組合而成，前天股價收一根大陽線或漲停板。昨天股價放量高開低走收出一根陰線，但陰線和前一天的收盤價之間留有缺口，這根放量陰線從當天分時技術圖形上判斷很難知道是真是假。必須等隔一天股價的分時走勢來驗證判斷，如隔天股價分時圖形高開高走，震盪走高。並且向上突破該放量陰線的最高價位時，我們稱這樣的日K線配合走勢圖形叫做高開紅炮越假陰。

二、操作建議

投資者操作高開紅炮越假陰的股票走勢，首先應當關注股價目前走勢所處的位置，如果股價短期漲幅已經翻倍，或者股價短期漲幅遠離均價線之上，乖離率過大，以及均線短期形成加速上揚型形勢之後，股價連續拉出多個漲停板，在股價極高的位置出現放量大陰線，則假陰線的概率並不大，極有可能是股價的短期見頂回落，主力盤中的放量出貨行為，所以股價相對高位出現的放量陰線，不應作為考慮介入的物件。

即使在股價相對低位大陽線或漲停板之後出現放量大陰線，也馬虎不得，放量陰線的收盤價位最好不要跌破前一根陽線或漲停板的最高價位，即使陰線的收盤價跌破漲停板的最高價位，陰線收盤價也不能吞吃前一根漲停板的三分之一以上，否則代表原上升趨勢已經改變。兩根K線的組合形態就極有可能組合而成烏雲蓋頂形態，所以投資者一定要仔細密切關注陰線的收盤價位。

符合假陰線走勢形態之後，可以在股價走出放量陰線走勢之後，先把比較相仿的假陰線走勢加入自選股板塊，隔天股價開盤之後密切關注，通過今天分時走勢圖型和昨天分時圖形兩幅圖形之間的組合對比，來捕捉盤中分時走勢的買賣點，當今天股價高開高走，分時圖形向上突破昨天放量假陰線盤中分時密整合交區時，投資者不枋盤中擇機輕倉介入，待股價明顯向上突破昨天假陰線的最高價位時，再加倉追買。

三、高開紅炮越假陰經典案例：

1、中原特鋼(002423)股價在之前的橫盤之後，開始在底部起漲，於2015年6月11日走出了一字板，第二天股價高開低走，但是收盤時並沒有跌破前一天的收盤價，第三天又繼續低開拉漲，當股價高過第二天陰線最高點時，最佳買點訊號出現，之後短線漲幅20%

2、準油股份(002207)在下跌行情見之後開始了一波反彈，2015年7月15日走出一個漲停板，第二天放量高開低走，收出一根陰線，但是股價沒有跌破前一天的收盤價，第三天繼續放量，低開拉漲，足以說明前一天的陰線是假陰線，主力洗盤意圖明顯，隨後短線獲利25%

風險提示

1、假陰線不能吞吃前一根大陽線或漲停板的三分之一以上，兩根K形態組合就是烏雲蓋頂，失去操作價值。

2、假陰線不能吞吃前一根大陽線或漲停板的二分之一以上，兩根K線組合就是身懷六甲的災星出世形態。股價走勢將直接轉為下跌趨勢。風險更大。

雖然盤中漲停板的分時走勢圖形多種多樣，但能夠在盤中通過分時圖形捕捉到的漲停板機會卻並不多，在市場所有漲停板的股票中，能夠通過分時圖形捕捉到的漲停板不足10%，並且分時圖形中日間雜波較多，有時候即使符合漲停板的分時走勢圖形。而盤中受大盤因素以及主力操盤心態的影響，在盤中也未必會封住漲停板，所以說，即使我們總結了所有漲停板的分時走勢圖形，在盤中通過分時圖形捕捉漲停板過程中，也會有出錯的時候，只是總結所有分時漲停板圖形之後，捕捉成功的概率會有所提高而已。

關於衝動性交易的問題：

許多經驗豐富的老手都認識到，衝動性交易具有巨大的破壞性，嚴重威脅投機者的資金安全。在進入股票市場的那一天開始，我就一直身受其害。

衝動性交易的主要原因是投機者缺乏足夠的自我控制能力，不能抵擋外在的市場波動的誘惑，也不能遏制內在強烈的交易慾望。從交易理念來說，衝動性交易是一種短線交易，而且是超級短線。投機者沉溺於短時間從市場波動中賺一筆大錢的想法而無法自拔。

這樣的局面一直維持了好幾年，人的本能、無意識的力量是如此的強大，市場的誘惑是如此難以抵擋，我就是無法控制自己的交易衝動。一次又一次，市場把我打到在地，我又掙扎著爬起來。我一再下決心，要謹慎交易，三思而後行，結果卻總是不盡人意，事情並沒有朝好的方面發展。直到有一天，我徹底厭倦了這種永遠贏不了的遊戲，在無可奈何中放棄努力、放棄掙扎。

幾年以後，不知不覺中，隨著年齡的增加、閱歷的豐富、經驗的積累，我突然發現，自己已經很少出現衝動性交易的現象。這種曾經長期困擾我的疾病，我化了好幾年的時間也沒有遏止住的情緒化的行為方式，彷彿一下子痊癒了。仔細想來，這一切的發生也在情理之中。我對市場運動的理解，我的交易理念，我對自我的認識，包括對自己的個性、思維、情緒、習慣的了解，已經有了質的飛躍，今非昔比。

一句話，我進入了一個新的天地，我在投機領域所達到的修養和境界使我遠遠超越了衝動性交易這種低層次的錯誤。

現在，我已經很少從事短線交易，尤其是日內短線交易，知道這是毀滅投機者最快捷的途徑。我把自己的注意力完全集中在尋找、發掘中長線交易的機會上，對短時間從市場波動中賺一筆大錢的想法已不感興趣。原來像裸體美女一樣誘人的市場短期波動，再也不能激起我的交易慾望和衝動。每一天，我還在關注各個品種的盤面變化，但是，作為一個長線交易者，我不會再被驚心動魄的短期市場波動牽著鼻子，搞得心神不定。我平靜、淡然的欣賞著市場的變化，也審視著自己的內心世界。

星星還是那顆星星，月亮還是那個月亮。市場依然沿著古老的節奏在運動。而這一切，在我眼裡已有了全然不同的意義。衝動性交易，那還是一個問題嗎？

思維轉變是交易成功的開始。