這周先是銀行、地產反彈，隨後創業板出現了久違的大漲。

至於這波能漲到哪，咱也不敢猜，更不敢亂說，只能說我依然看淡未來一個月的行情，不會因為一天兩天的上漲而改變觀點。

短期不宜追，宜逢高減倉，觀點就這些。

地產迎來了久違的上漲，話說地產的估值就是個迷。截止8月底，A股10大消費股龍頭的市值加起來，是10家地產龍頭加起來的3倍。

現在的基金經理們，見面的口號是：買大消費一時爽，一直買一直爽。

對於機構投資者來說，他們通常有著相似的決策框架、考核機制、行為模式，所以大家經常心有靈犀，不知不覺就開始抱團。

當前萬科的日成交量是12億，醬油日均成交3億，差不多的市值，醬油的流通籌碼少，自然更容易推高股價。

更少的資金，就漲出了更高的股價。這種流通盤小的抱團股，不是充分流動的定價。一旦業績出現黑天鵝，哪怕是僅僅的增速不及預期，就危險了。

所以，一般來說，長牛股多數是抱團股，但抱團股價不一定會上漲。現在要麼醬油被高估了，要麼地產被低估了，反正肯定有一個是錯的。

前段時間遠哥大幅減持科技股，有人在後臺說買科技股就是買未來，這是大勢所趨。這才沒過幾天，結果已經知道了。事實上，炒股並不能一根筋，最重要的是要知道現在在做什麼。

這兩年我買到的公司，不少都成了大牛股，雖然眼光還行，但把週期拉長來看，有沒有買到大牛股，長期來看，對收益的影響並不大。

影響收益率的重要因素是，有沒有把投資體系化，如果是單單靠一兩個牛股撐場面，最終肯定是要崩的，只有找到能夠長期盈利的模式，把方法具體化，才能基業長青。

在A股，有兩種必然賺錢的模式：

第一種：買入優質股權，長期持有。

在不遠的過去，在任意時間點，哪怕是07年牛市最高點，80倍的市盈率時買入貴州茅臺，現在的收益率，依然有20倍。

買入不動就實現財務自由，這種事情真的非常美妙。很多人會說，無論多久，買入優質公司，長期必然賺錢。

實則不然，能說出這種話的人，多數都是高價位時被忽悠進場，到最後做了接盤大俠。

因為，你也知道，在A股真正能夠一路長牛的股票，比例不足2%。試想一下，如果當時買入的不是茅臺，而是樂視呢？

記得在12年，發生了白酒塑化劑事件，茅臺暴跌70%，有多少人能夠堅定持股？可惜絕大多數人都沒有望遠鏡，一眼洞穿十年後。只有極少數價值投資者，有足夠的眼力。

第二種：買入好公司，波段持有。

優質公司經常不便宜，恆瑞醫藥經歷過多次暴跌，但市盈率持續在50倍以上。而真正優質的股權，少之又少。

再而，誰能夠保證自己買入的股票，不是樂視而是茅臺呢？這是一個難題，但並不無解。

市場上有三種公司：極品股權、好公司、爛公司。

我們並不需要追求極品，畢竟是可欲而不可求的。但是，我們在市場低迷的時候，以便宜的價格，重倉好公司；在人聲鼎沸的時候，以泡沫的價格拋售離場。

也是個非常好的策略：

16年熔斷後，不追求極品股，只需要買入好公司，比如格力電器，目前收益就有400%，如果未來有狂熱的情緒帶動，收益還將放大。

以好公司為軀殼，賺大波段的錢，叫做波段式價值投資。

從16年以來，真正穿越牛熊且保持高收益的選手，大多數是此類人群。對此，我的概況是，技術判斷底部，以價值的角度買入，在狂熱時賣出。在A股這種不成熟、高波動的市場裡，大波段就是王道。

好時機+好公司+好價格，缺一不可。