談判緩和的利好不可謂不大，但是協議要在11月份籤，所以這個結果還存在著一定的變數，目前只能說是階段性的緩和，盤面上也能感受到，市場並沒有走的很強，連上週的強勢度都不到，原因很簡單，就是上週的連續反彈已經消化了一部分談判緩和的利好預期。

滬指大漲了，為什麼說沒有上週強勢呢？主要原因在於市場機構抱團方向資金關注度沒有明顯提升。

前面我跟大家聊過，十一節前有一波機構資金撤出來規避風險，所以近期市場的成交量一直維持在1600億以下，上週五市場資金罕見的放大到1800億以上是有部分資金提前進場賭利好預期，今天市場成交了2200億，資金在訊息落地之後介入的更明顯了，但是，抱團方向的成分股關注度並沒有明顯提到，而是銀行板塊的關注度更高了。

中證銀行指數上漲了1.97%，成交量289.3億，佔市場佔滬指總成交的13%，上一次成交這麼大的時候是2019年4月份，可以說指數的大漲主要是銀行貢獻的，而機構為什麼在訊息落地之後選擇買銀行，而不是繼續參與抱團呢？

說到這裡，要先說一下市場的資金風格，在A股遊資的風格主要是短線，機構的資金也有中線的，也有長線抱團的，消費股和科技股裡目前有一大批資金是長線抱團，就是看好公司未來很長時間的成長性，不管指數調整與否都繼續持股。

節前這部分撤出去的資金顯然不是長線資金，可能是兩種風格。

第一種，是以業績為核心的抱團機構資金，這路資金通常會考慮公司的長期成長性以及估值情況，就目前的情況來說剛好到了年末的第四季度，也趕上消費和科技走出這麼大的一波行情，這類資金乾脆選擇獲利收割，那麼在獲利收割之後，訊息又落地了，總要參與一下年末的行情吧，這個時候就只能選擇風險比較小的銀行板塊，畢竟銀行板塊權重很大，漲的少不要緊，關鍵不會大跌，萬一年末大家一起搞一波銀行，弄個百分之一二十的利潤，今年也就完美的收工了。

第二種，是以追漲殺跌為主，風控意識也強，對市場的成長性也認可，但就是沒心思做長線，其實這類資金根本不適合管理機構資金，這類資金在消費股抱團的時候不敢上車，去買證券，在證券板塊下跌的時候不敢抄底怕跌的更多，這類就是A股最不穩定的那顆老鼠屎，同樣是到了年末的第四季度，感覺今年在不幹活就要結束了，但是又不敢追高科技和消費，所以只能選擇金融股搞一把。

為什麼在選擇安全性較好的品種要考慮銀行呢？因為銀行是A股市值最大的一個板塊，隨便跺跺腳A股都要跟著哆嗦，上頭也不會允許A股出現系統性風險，所以銀行通常跌不到哪裡去，但因盤子太大，暴漲也很難。

現階段資金選擇了關注銀行，就說明市場風偏已經出現了問題，機構也恐高，我不否認接下來可能還會出利好訊息，但是盤面上的大多數龍頭股已經開始滯漲了，醫藥板塊的恆瑞，白酒板塊的茅臺，調味品板塊的海天，還有一批抱團的科技股。

市場另外還有一個細節，中證1000今天上漲了1.58%，中證1000裡主要是A股市值比較小的一批股票，藉著銀行資金把指數拉起來，真有點超跌反彈的意思，這批資金不用看，絕對是短線投機。

最後還是要說一下三季度業績預期，一週前我就開始強調三季度業績預期品種要重點關注，藍思科技業績扭虧直接開一字板，前兩天深南業績大漲漲停開盤，滬電也在大漲，還有養殖板塊，業績暴增的公司都在大漲。

其實很多持續上漲的公司都是業績有支撐的公司，A股現在確實在往著好的方向發展了，瞎講故事玩概念的以後會越來越難。