A股將迎最年輕國有大行迴歸。

作為唯一 一家尚未在A股上市的國有大行，郵儲銀行的A股IPO程序一直頗受市場關注。

早在今年6月份，郵儲銀行曾披露A股IPO招股書。僅僅4個月後，郵儲銀行於10月15日已更新預披露，按照一般稽核流程，其下一步即將上會。

而此次IPO，郵儲銀行的保薦陣容也甚是強大，四大聯席主承銷商，分別是中金公司、中郵證券、瑞銀以及中信證券。

明星股東雲集：騰訊、螞蟻金服、中國人壽......

公開資料顯示，中國郵政儲蓄的歷史可以追溯至1919年開辦的郵政儲金業務，至今已有100年曆史。

2007年3月6日，經中國銀監會和財政部批准，中國郵政儲蓄銀行有限責任公司成立。2012年1月，郵儲銀行由有限責任公司整體變更為“中國郵政儲蓄銀行股份有限公司”。

2015年12月8日，郵儲銀行引入瑞銀、中國人壽、中國電信、加拿大養老基金投資公司、螞蟻金服、摩根大通（持股主體為 JPMorgan China Investment Company II Limited）、淡馬錫（持股主體為 FMPL）、國際金融公司、星展銀行及深圳騰訊等十家戰略投資者。

此次“引戰”融資達到451億元，創造了中國金融企業私募股權融資單次規模之最。

2016年9月份，郵儲銀行在香港聯交所成功上市，募資總額達591.5億港元，創造了2011年以來最大的H股IPO。

此次IPO，郵儲銀行擬在A股發行51.72億股，將全部用於充實資本金。

若以發行價格不低於2019年6月末每股淨資產5.49元測算，郵儲銀行此次A股上市可募資超280億元，有望超越中國廣核（003816）成為A股今年最大規模IPO。

唯一尚未登陸A股的國有大行

今年2月，銀保監會官網公佈資訊顯示，郵儲銀行進入國有大型銀行隊伍，從此正式與工、農、建、中、交一起，位列國有大型商業銀行大行之一。

自2003年以來，中國大型銀行陸續啟動財務重組、股改上市程序，交行、建行、中行、工行先後登陸境內外資本市場，中國銀行業實現制度變遷，步入現代化轉型和高品質發展程序。

此後，農行也於2010年登陸A股，至此，國有五大行均已實現A+H上市，郵儲銀行是目前唯一一家尚未在A股上市的國有大行。

郵儲銀行也不甘落後，繼2016年9月在H股上市後，今年3月，郵儲銀行董事長張金良在2018年業績釋出會上表示：“郵儲銀行目前正在積極有序推進A股的IPO工作”。

隨後的6月份，郵儲銀行公告其A股IPO申請已獲證監會受理。

4個月後的10月15日，郵儲銀行已完成預披露更新，這一速度相較於其他擬IPO企業而言，已然更快。

從五大行上市後表現來看，截至10月17日盤後，工商銀行（601398）以1.97萬億市值雄踞A股榜首，建設銀行（601939）、農業銀行（601288）、中銀行業（601988）的總市值也均突破了萬億，分別位列A股第四位、第五位、第七位。

交通銀行（601328）總市值為3913.49億元，這一市值在A股市場排列第14位。

郵儲銀行港股市值達到3986.70億港元，若以今日匯率換算，約為3613.58億元人民幣。這一市值位列六大行第六位，在A股市場中可躋身前20.

資產規模破10萬億

作為新晉國有大型商業銀行，郵儲銀行的成色如何呢？

據最新招股書顯示，郵儲銀行今年上半年實現營業收入1416.06億元，同比增長7.02%；淨利潤374.22億元，同比增長14.98%。

值得一提的是，其淨利潤保持兩位數的高增速，甚至超過招行這一行業標杆。這樣的業績增速，在國有大行裡排名第一。

在中國利率市場化和網際網路金融快速發展的背景下，郵儲銀行的存款保持穩步增長。

截至2019年6月末，郵儲銀行資產規模達到10.07萬億元，較上年末增長5.79%；存款達餘額9.10萬億元，同期內超越交通銀行，位列六大行第五位。

其中，個人存款總額7.92萬億元，佔總存款比重為87.02%。這一佔比顯著高於同行業水平。資產端，貸款餘額4.70萬億元，貸款佔總資產比重46.67%。

雄厚的資金基礎使得郵儲銀行成為中國銀行間市場最活躍的交易商之一。2018年及2019年上半年，該行通過中央國債登記結算有限責任公司完成結算的交易金額分別達51.95萬億元、21.92萬億元，在中國銀行同業中分別位居第二位、第三位。

對於銀行類上市公司而言，不良貸款率等經營指標也最受關注。

截至今年6月末，郵儲銀行不良貸款率0.82％，不到行業平均水平的一半，較上年末進一步下降了0.04個百分點；不良貸款與逾期90天以上貸款比值123.60％；關注類貸款佔比0.67％，不到行業平均水平的四分之一。

值得一提的是，在英國《銀行家》“全球銀行1000強”排名中，郵儲銀行一級資本位列第22位，較上年度提升1位；國際評級機構惠譽、穆迪分別給予郵儲銀行與中國主權一致的A+、A1評級；標準普爾給予郵儲銀行A評級，為國有大型商業銀行最優水平。

擁有近4萬個營業網點

依託中國銀行業獨一無二的“自營+代理”運營模式，郵儲銀行擁有大型商業銀行中數量最多的營業網點。

作為最年輕的國有大行，郵儲銀行定位於服務“三農”、城鄉居民和中小企業。線下渠道的獨特優勢奠定了郵儲銀行以零售為主導的業務方向。

截至2019年6月末，郵儲銀行共有39680個營業網點，其中包括7945個自營網點和31735個代理網點，營業網點覆蓋中國99%的縣（市）。

實際上，早在引入戰略投資及H股上市之際，境內外投資者就已經對這一特殊對制度化安排有了充分了解。這一模式也讓郵儲銀行奠定了龐大對客戶群體及雄厚的資金實力。

郵儲銀行控股股東郵政集團的下沉能力，也令郵儲銀行的渠道優勢如虎添翼。

資料顯示，郵政集團在2019年公佈的世界500強中位居第101位，業務範圍覆蓋郵政、金融、速遞物流三大板塊，並擁有保險、證券等金融牌照。

郵政集團旗下，除了郵儲銀行近4萬個網點外，還有60多萬家郵樂購加盟店。這也將提升郵儲銀行的業務拓展空間。

除此以外，郵儲銀行還在招股書中透露，未來將藉助金融科技大力推進數字化轉型，著力打造智慧型“新零售”銀行。

憑藉與螞蟻金服、騰訊、京東等網際網路企業的合作優勢，郵儲銀行在金融科技領域或將大有可為，這為其回A股後增加更多想象力。