大盤播報：

大盤今日一度衝高，最高2987點，不過隨後逐步滑落，擊穿昨日低點，午盤收報2959點，下跌17點，指數逼近第一支撐區2956點附近，技術上走勢更佳，調整越充分越有利反彈展開。

盤面來看，二胎、豬肉、環保等漲幅居前，白酒、金融、數字貨幣領跌。兩市共32股漲停，區域性性賺錢效應仍在；總成交4158億，量能有所放大。

昨天我們說：“上證指數已經跌破了5日均線，這是短線調整的確認訊號，現在只有上證50還在抵抗，一旦其跌破5日線大盤很可能出現快速下行。”正在被證實。

再次強調：“大盤上不去3050點，再向下調整的話就很可能再到2900點以下，甚至到2800點以下，因為目前基本面不支撐股市持續上漲，最好輕倉或空倉。”澳交所概念和智慧城市都成了無持續性的熱點，參與性很差，今天早盤短線資金轉戰科創板。

關於下週的五大猜想

1、政策猜想：加大寬鬆力度

實現概率：80%

三季度GDP增長6.0%，低於市場預期的6.1%，全年保增長壓力很大，四季度必然會加大寬鬆力度，重點在新基建和汽車消費方面發力，通過系列刺激手段達到保增長目的。

2、主力猜想：遊資積極試盤

實現概率：80%

市場連續多日調整，悲觀情緒已經得到充分宣洩，指數繼續往下的空間有限，接下來情緒會逐步回暖，博弈轉折點溢價的遊資，下週會更加積極試盤。

3、技術猜想：收陽止跌

實現概率：80%

昨天滬指收出地量，今天殺出地價，兩點之後數次下殺未成功，穩穩地橫盤了一個小時到收盤，說明市場下跌空間已有限。創業板早盤強勢反彈，隨後被滬指拖累，下週或直接上漲，不再調整，或在未來的一週內強於大盤。週一看探底反彈收陽，小概率繼續中陰，操作建議：埋伏錯殺品種。

4、大盤猜想：探底回升

實現概率：65%

大盤日線4連陰，市場情緒延續低迷狀態，沒有增量資金進場，訊息面又缺乏實質性利好，短期恐難有強力反彈，下週探底回升止跌是大概率事件。

5、熱點猜想：創業板殼

實現概率：60%

盤後正式釋出重組新規，其中主要改內容包括這麼一條，允許符合國家戰略的高新技術產業和戰略性新興產業相關資產在創業板重組上市。允許創業板借殼，這對殼資源無疑是重大利好，週一概念股有望爆發，關注科隆股份（300405）、溫州巨集豐（300283）、金龍機電（300032）等。

三季報

儘管目前三季報披露大幕僅掀開一角，但上市公司三季報業績預告的披露已經進入“最後衝刺”階段。根據統計發現，截至10月18日收盤，滬深兩市共有1667家公司披露三季報業績預告，其中，853家公司三季報業績預喜，業績預喜公司家數超過半數。

從預告淨利潤同比增幅來看，吉電股份（32878.72%）、星徽精密（11069.90%）、遠方資訊（10780.65%）、天順股份（6827.95%）、納川股份（6285.04%）、同為股份（6098.31%）、平高電氣（5156.00%）、巨集創控股（3873.93%）、新易盛（2365.15%）、御銀股份（2319.45%）、朗新科技（2043.00%）、沃施股份（1489.54%）、安利股份（1468.56%）、恆立實業（1368.36%）、榮豐控股（1301.13%）、盾安環境（1156.75%）、模塑科技（1057.04%）、銀江股份（1016.41%）、等18家公司預計2019年三季報淨利潤同比增長均超過10倍。另外，包括益生股份、信隆健康、神火股份、民和股份、福鞍股份、傳音控股、維巨集股份、世紀星源等在內的187家公司預計三季報淨利潤同比增長均有望翻番。

業績的增長對於上述公司股價表現提供了一定的支撐。10月8日以來，共有591只業績預喜股股價實現不同程度的上漲，佔業績預喜股的比例接近七成。除次新股壹網壹創表現搶眼外，金字火腿（48.32%）、光正集團（47.89%）、科斯伍德（43.94%）、科博達（33.11%）等個股期間累計漲幅也均在30%以上，此外，寶鼎科技（29.00%）、藍思科技（28.93%）、光啟技術（28.79%）、凱普生物（27.86%）、邦寶益智（27.73%）等個股期間累計漲幅也較為顯著。

儘管有些上市公司三季報業績延續高增長，但其股價存在被透支的可能，警惕過度炒作風險。建議投資者需轉向挖掘估值與業績相匹配的個股。

從估值方面來看，統計發現，目前A股最新整體動態市盈率為16.78倍，在上述853只三季報業績預喜股中，有85只個股最新動態市盈率低於A股最新整體市盈率，其中，19只個股最新動態市盈率不足10倍。具體來看，ST南風（4.49倍）最新動態市盈率在5倍以下，ST天業（5.00倍）、金科股份（6.30倍）、上峰水泥（6.30倍）、北京城建（6.51倍）、天山股份（6.82倍）、金融街（6.82倍）、藍光發展（6.89倍）、寧波東力（6.99倍）等個股最新動態市盈率也均低於7倍，其他最新動態市盈率不足10倍的個股還有：山西路橋（7.27倍）、嘉寓股份（7.56倍）、城發環境（8.05倍）、中華企業（8.10倍）、寧夏建材（8.12倍）、民和股份（8.16倍）、榮安地產（8.41倍）、祁連山（8.43倍）、浙商中拓（8.66倍）、新華醫療（9.50倍）。

本週，滬指上衝至3026.38點後持續陰跌，週五盤中更是出現明顯調整，市場觀望情緒漸濃，機構普遍表示，本週的調整屬於大盤震盪整理的一部分，並不影響結構性行情的性質，震盪過程不會影響低位業績大增品種穿越大盤的調整，追高策略在當下很不適合，投資者需要特別注意。

10月份是三季報驗證期，觀察政策效果的視窗期，市場主要矛盾開始切換，股價由業績預期來驅動。所以在基本面沒有明確好轉的情況下，主要配置思路還是注重防守、逆週期。行業方面，關注低估值、業績預期好的銀行、地產以及消費白馬股。

最後引用禪師的一句話：

這股票市場就如同提款機，時機到了，就去提款，時機不到，就讓他擱在那。市場就如同男人，整天管他就會犯賤，就會咬你。所以男人不能經常搞，這市場也一樣，必須耐心等待他的騷動，他不騷動，是不能搞的。

免責宣告：以上內容為個人分析，僅供參考！股市有風險，入市需謹慎！