股票已經跌到全部股東都套牢了為什麼還會跌?

1.股票的面值：是股份公司在所發行的股票上標明的票面金額，在A股上市的公司其面值都統一定為每股一元。當股票進入二級市場流通後，股票價格就與股票的面值相分離，彼此之間並沒有什麼直接的聯絡，無論二級市場將它炒多高，其面值也就僅為一元。

2.股票的淨值：也稱為每股淨資產，指的是用會計的方法計算出來的每股股票所包含的資產淨值，是股份公司剔除了一切債務後的實際家產，是股份公司的淨資產。股份公司的帳面價值高，則股東實際所擁有的財產就多;反之，股票的帳面價值低，股東擁有的財產就少。

3.股票的清算價值：是指股份公司破產或倒閉後進行清算之時每股股票所代表的實際價值，股票的清算價值只是在股份公司因破產或因其他原因喪失法人資格而進行清算時才被作為確定股票價格的根據，在股票發行和流通過程中沒有什麼意義。

5.股票內在價值，是股票的投資價值，由於上市公司的壽命期、每股稅後利潤及社會平均投資收益率等都是未知數，在實際應用中，一般都是取預測值。

嚴格來說，股價的漲跌對上市公司的本質不會產生任何影響

因為上市公司不是通過倒賣股票賺利潤的，雖然公司的經營好壞可以影響股價漲跌，但長期來看，股價的漲跌最終是由公司的內在價值決定的，直到破產清算，價值歸零。

但股價下跌對上市公司還是有一定的影響，首先是公司再融資，特別是公司有好的專案啟動需要再融資的時候，都希望公司的股票價格高一點，這樣對融資有利;其次當公司股價大幅下跌嚴重低於公司價值時，就有可能被收購的風險。

另外股價下跌對公司造成輿論壓力，對信譽有一定的影響，而且劇烈的價格波動容易引起監管，倘若股價處於持續下跌趨勢中，也會在一定程度上打擊投資者和管理層的信心。

由於制度的缺陷，從上市公司的角度看，經過幾年的分紅，公司股東投資基本收回，如果上市原始股東的股份的紅利將是無本之利，可以說上市後公司倒閉了，他們也毫髮無損。

在A股市場上，股價不斷創新低，一浪更比一浪低，全部股東都被套的情況，經常會發生。既然，所有股東都套住了，為啥還有人要砸盤呢？主要原因有以下幾個：

首先，股票跌到一定的程度，便是恐慌性割肉，這主要有二個方面：一個是股市行情勘憂，投資者看空後市。大家都覺得A股未來還有很大的下跌空間，受到A股的拖累，該只股票也難獨善在身，既然看空看市，就會集中出逃，大家一起不計成本的逃跑，股價肯定會下跌。

另一個是，不幸買到了問題股、績差股，甚至於是ST類股票，雖然，股東都套住了，但是長期持有這類股票，不會有什麼希望，與其將來股價跌得更低，還不如趁現在虧得不多，早點割肉出局為好。在市場各方都不看好這隻個股的情況下，股價往往是沒有最低，只有更低的趨勢。人們都不計成本的拋售個股。

再者，這種情況往往發生在熊市的底部區域。主力機構為了吸到更多的廉價籌碼，往往拼命打壓個股。於是，人們就會發現，這些股票雖然質地不錯，但是股價非但漲不上去，而且還會屢創歷史新低。

原因很簡單，主力為了拿到更多的低價籌碼，就要迫使散戶們都割肉出局，那隻能反覆創下歷史新低，造成絕望恐慌氣氛，迫使那些一直不肯割肉的死多頭才肯下最後的決心。所以，熊市的底部是非常殘酷的。主力機構並不是要在短期內賺到錢，而是逼迫股民在熊市底部割肉出局，這就需要一個長期反覆打壓個股過程。

最後，我們所謂的股價不斷創下新低，表面上看，把所有大小股東都套住了。但是，上市公司的大小非卻未必會出現虧損。因為，他們往往都是以極其低的價格在一級半市場獲得的股票，這與二級市場的股民不在同一水平線上。即使個股跌破發行價，或者創下歷史新低，大小非們還照樣贏利，他們還有利潤空間。所以，股民所說的全部套牢的說法並不準確。

股票跌到全部股東都套住，還會繼續下跌。這是因為，很多人不看好後市和個股，選擇割肉出局。所以，即使股價讓投資者深套並且虧損也並不太意。此外，即使是好股票也會發生股價迭創新低的可能，因為這是主力機構在打壓個股，以期待吸到更多低價籌碼。更關鍵的是，股價創出歷史新低，的確套住了二級市場的股民，但大小非由於持股成本很低，所以，股票再跌，也並不一定跌到他們的虧損區域。所以說全部股東都被套，這種說法還不夠準確。

操作要有一個趨勢的觀念，操作不是一個“點”，做對了趨勢，可以不必太在乎點數，怕的是看對了，你沒上車，看錯了，你卻沒勇氣跳下車，心態的自我要求和訓練，才是 你能否長期在市場上生存的關鍵。看得懂的時候才做，有疑問的盤少做，看不懂的盤不做。看不懂就觀望，觀望也是一種操作。

操作貴在觀念、心態、執行。 “方法”貴在於精不在多；一個人若無法匡正觀念、穩住心態，徹底執行，那麼學再多方法也沒用，每天活在“明明看對就是不敢出手”的懊悔中。

點位到了，大膽進場，這是執行；有執行才有成果，是吧？！做錯了，嚴格停損，這也是執行；有執行才能保命；做對了，就安靜坐好，別亂動，自然有人替您抬轎。 甚至於確定趨勢抓對了，大膽加碼何妨？只是大部份人做對了，心態上有如小老鼠偷吃油，吃了一口趕快跑，猛回首，還有一大塊肉沒吃。

萬法皆貴 在“心法”，唯定量、定心、定法，成功在握。其實股市是很單純的，一樣的戲碼不斷重演，那麼，就返樸歸真，不要想得太複雜，隨著主力節奏，市場的音樂共 舞，慢慢地學習與盤共舞，不要一心急於獲利。先學習聽懂大盤節奏， 您才能開始起舞，悟透股市節奏，您的舞姿就會很漫妙。股市投資也是一門藝術！等您踩對股市節奏，會發現這是一部很美的舞曲。您就可以使勁的飛舞，如何與之共舞？不外乎，膽大、心細、眼明、手快。

很多股市的經驗都是用很多銀子在黑板上學來的，這點，不是老師教得來的，唯有經過親身的體驗，有了切膚之痛之後，才能真正的體會出來。有的人是記下錯誤，避 免再次犯錯，有的人是一錯再錯，永遠在那幾個錯誤中打轉付學費，而不自知。有的人非得要跌到深淵谷底，才會大撤大悟，得到頓悟。一切都和自己的個性有關， 壞習慣不容易改，但一旦改掉之後，你也會發現，原來操作的天空那麼美。從操作成功之人的話中學到的觀念，比技術分析還重要。

舉凡技術分析， 大概都是想抓趨勢和轉折，因此分為趨勢派和轉折派兩種，均線屬於趨勢技術指標，因為沉穩且簡單不必判斷，對於看趨勢有一定的方向準確度，因此很多投資者樂 於使用。以各種不同的均線 , 例如3日均線、6日均線、10日均線、15日均線，甚至長到用季線，半年線控盤。至於用哪一條均線控盤, 則隨各人喜好，高興就好。

不過因為均線平滑，對高低點的轉折會失去先機，因此會有很多人試圖用其它方法去抓轉折點。劃圈圈，找浪頭起漲K線 和浪尾起跌K線就是其中的一種，當然還有很多方式，如各種技術指標都有相同的功能。不過別忘了，長期均線和浪的型態會告訴你主要的趨勢，至於短線要如何高 出低進，就要看你如何去拿捏了。

股市操作的三項法寶：心態、技術、資金管控。技術平平，在良好的資金管控之下，發揮敢買敢賣的精神，就可以在股市獲利，你認為呢？

做看得懂的波段，唱會唱的歌，跳會跳的舞，衝會衝的浪，不懂的，不會的就不勉強，反正行情天天有，交易所又不關門。

獲利的關鍵不在預測點數，而在跟隨趨勢。空頭浪仍然持續，均線都往下壓，就等出現止跌的訊號，就等待起漲的力道展現就是了。

在相同的市場內，短中長的趨勢可能相互配合，也可能相互矛盾，要依照自己的動機，去選擇自己的時間架構，也許，它正在做一次浮籌的最後清洗，你可以等賣力竭 盡之時介入，也可等它轉強之時介入，一切看你的個性，高興就好。點數不必認真，趨勢才是重點，操作永遠要顧及，順勢、停損及擴大利潤。

起跌之時，強勢股不要買；末跌之時，弱勢股不要賣。起漲之時，強勢股搶著買；末漲之時，弱勢股搶著賣。

對做指數期貨的人來說，必須關心的是大盤的指數，但對操作個股的投資者來說，要注意的是板塊的走勢。已經翻多的板塊，你必須投以關愛的眼神。

大盤要攻，必須要有重型的主流板塊來帶，在真正主流板塊沒有出線之前，莊家挑一些板塊個股來維持人氣，賺點外快當然是要的，而當個股輪動變成板塊輪動之時，大盤的反轉徵兆就愈來愈明顯了。

莊家會反覆的測試大家手上資金的水位，當產業漲、電子卻跌的時候表示大家的資金不多，必須換股才能操作，但是如果電子不跌，產業也能漲的時候，又意味著什麼呢？

在市場上獲利的直接方式，是找到使用趨勢的方法和轉折出現的訊號。對大多數的人來說那也是唯一的成功之道，也是我們努力的方向。

成交量的真正用法

在技術分析時，成交量的警示作用也是明顯的，最明顯的情形是，股價高漲，成交量激增，成交總額與股票指數不斷創出新高；但假若只是成交量增加，而股價與股價指數沒有明顯的漲升，這表示股價已達高峰，回檔的可能性極大，也是投資者應該有所警惕的時候了。連日上漲的股票，突然高開低走而且以低價收盤時，投資者就應特別注意了。這種情況表明價已有回檔的徵兆，正是烏雲密佈的時候，最好還是暫時避開為妙；交易量日漸萎縮，股價也逐漸推動往日的雄風，表示該股已逐漸趨近高價，投資者可以考慮獲利了結。總之，特殊的證券市場訊號，其背後一定隱藏著另一新的開始，與其冒著風雨前進，不如先休息一下。

一般炒股的朋友買賣股票主要採取兩種選股方式：一種是以基本面選股;另一種是以技術面選股。無論是基本面還是技術面選股，量在價先已成為當前買賣股票最基本的常識，因為股市出現異動，量放大了還是縮小了，是向上突破還是向下突破都需要量上的配合。因此買賣股票都不會脫離量對個股走勢的影響。

3種不同市場階段，成交量的含義

了解成交量背後的含義，需要配合股票趨勢來判斷，情況不同，成交量所代表的含義不同，需要具體情況具體分析。

1、上漲趨勢

該趨勢下的縮量和平量都說明了大資金的惜售，有繼續創新高的動力。而放出天量就不是一種好現象，特別是有一定漲幅的時候，往往代表回撥的開始，說明在這個位置有大資金出貨，至少短期需要回調。

2、下跌趨勢

該趨勢下，初期放量不是好事，放量下跌說明了資金對股票的不看好，一般是開啟下行空間的開始；下跌一段時間後放量和縮量都是好事，當然漲跌停除外。這時放量說明開始有資金看好，開始進入；縮量說明拋盤越來越少，跌無可跌。

3、震盪趨勢

該趨勢下，大多數的成交量都是無效的，要看一段時間的成交量。低位震盪放量一般是建倉的表現；高位震盪放量一般是出貨的表現。突破震盪趨勢時，帶量的成功率很高；不代量的成功率很低。在震盪區域的下沿放量收陽，一般說明回撥到位，開始上攻；放量收陰下跌並跌破下沿，一般說明是再度下跌的開始。

成交量的三種狀態：

1、放量

放 量一般發生在市場趨勢發生轉折的轉折點處，市場各方力量對後市分歧逐漸加大，在一部分人堅決看空後市時，另一部分人卻對後市堅決看好，一些人紛紛把家底甩 出，另一部分人卻在大手筆吸納。放量相對於縮量來說，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量，是非常簡單的事。只要分析透了主力的 用意，也就可以將計就計。

2、縮量

縮量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場後期走勢十分認同，意見十分一致。這裡面又分兩種情況：一是市場人士都十分看淡後市，造成只有人賣，卻沒有人買， 所以急劇縮量；二是，市場人士都對後市十分看好，只有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。縮量一般發生在趨勢的中期，大家都對後市走勢十分認同，下跌縮量，碰到這種情況，就應堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應堅決買進，坐等獲利，等股價上衝乏力，有巨量放出的時候再賣出。

3、堆量

當 主力意欲拉昇時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價慢慢推高，成交量在近期的K線圖上，形成了一個狀似土堆的形態，堆得越漂 亮，就越可能產生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨。價格隨成交量的遞增而上漲價格隨成交量的遞增而上漲是市場行情的正常特性, 表示後市價格還將繼續上揚。

4、突放巨量

突放巨量可以發生在任何階段，在上漲過程中的突放巨量通常表明多方的力量已使用殆盡，後市繼續上漲將很困難；而下跌過程中突放巨量一般多為空方力量的最後一次集中釋放，後市繼續深跌的可能性很小，短線的反彈可能就在眼前了；如果遇到逆勢突然放量，在市場一片喊空聲之時放量上攻，這類個股往往曇花一現只有一兩天的行情，隨後反而加速下跌，使許多在放量上攻當天追高的投資者被套牢，而如果是突破某一重要形態的放量，則往往說明形態成立，後市將沿著形態固有的發展趨勢進行。

底量超頂量

大家都知道

股價和成交量之間

有時候緊密相隨

有時候又背道而馳

首先，當股價從頂點滑落一段時間後

會有一個見底回升的過程

在頂點區間的成交量稱為頂量

見底回升時的成交量稱為底量

如果底量能大大地超過頂量

則較容易通過頂量造成的壓力帶

莊家一般會在股價下跌過程中慢慢買入

並且是悄悄的一邊打壓股價一邊買入

成交量不可能太大

只有當股價跌到莊家滿意時

莊家才肯大力收集籌碼

此時成交量會急驟放大

雖然股價能否衝上去還令短線客擔心

但是急驟放大的底量如果遠遠地大於前頂量

則說明莊家並不將前頭部看在眼裡

甚至把它看成是新行情的底部

綜上所述，你只要

當發現底量遠遠超過頂量時關注

當股價衝過前一頭部的瞬間時迅速買入

就可以了

看幾個栗子

該股的底量大大超過前面的頂量

以後的股價可以超過前面的高點

經過建倉、洗盤之後

該股突破前面高點展開行情

所以在突破高點買入還可以

避開洗盤

再看這個股價在頂部之下有莊家建倉

底量遠大於頂量

現在的建倉量足以消化之前的套牢壓力

我們可以據此提前介入該股

這些股票也是一樣

值得注意的是

這次主力在下跌過程中就毫不隱晦

的開始建倉，無疑增加了籌碼成本

所以該股後期要拉昇相當大的幅度

才能彌補之前的高成本籌碼

最後總結一下

頂量處一定有套牢盤

當股價從低位上漲至前頭部頂量區間時

套牢盤會掙扎解套出局

如果現在的底量沒法超過頂量的話

將對行情的發展造成不利局面

股價要想向上漲必然要克服前頭部壓力

也唯有現在底部的建倉量能夠

超過前頭部的套牢量時

才能證明莊家的確有這個實力和信心

去把前頭部打通

成交量買入訊號

股價跌至某個重要支撐位，縮量企穩時買入；

舉例：閩東電力（000993）在1浪放量衝高之後，在高位遇到較大阻力，股價只能往下進行回撥。在向下走2浪回撥的時候，股民惜賣心理嚴重，基本沒有很大的成交量和換手率，這為後市的上漲提供支撐。在2浪底部是重要的支撐位置，在支撐作用之下3浪開始走高。此案例當中的2浪底部是絕佳的介入點。

股價緩慢攀升後開始放量上漲，第一根放量大陽線處買入；

舉例：西部建設（002302）在布林軌下軌位置獲得支撐之後，於2017年3月17日走出了衝高陽線，而且錄得近10日最大的成交量，股價沿著布林軌上軌一直往上攀爬，強勢特徵非常明顯。放量大陽線是一個典型的買入訊號，在日常交易中，投資者見到這一買入訊號，應該果斷介入。

放量突破重要阻力位，突破日買入；

舉例：皖通高速（600012）在10月份左右底部企穩之後，開始逐步往上進行上攻，並且於2016年11月8日強勢突破前期14.3元的強壓力位，並且伴隨著交易量地放大，這時股民朋友可以根據第三條交易量買入點，果斷買入該股，從圖中可以看出，該股後市漲幅很大。

這些買入訊號在實戰中都會遇到，所以當這些訊號出現的時候，股民朋友就可以考慮要買入了。當然在出現這些買入訊號的時候，如果能夠有訊息面的利好更佳。

成交量賣出訊號

天量天價，賣出要急

天量天價則是指個股成交放出巨量時股價往往處在相對的高位，此類情況是量增價漲的極端情況。這意味著股價處於上漲的末期。天量，則是階段性上漲以來最大的成交量；天價，則對應著上漲以來的最高價位。天量天價其對應地量地價的情況而言。

天 量天價經常出現在上漲的末期，說明市場極度瘋狂。有人賣，同時亦有人大量接盤，從而創出歷史性新高的現象。多數情況屬於不理性行為搶購籌碼而影響，這也意 味著天量之後，階段性的市場恢復理性，則可能股價會下跌，進入調整階段。創天量之後，伴隨而來的可能會是天價，亦有可能天量天價同時出現。見到此類情況， 小散最好多回避。但也存在著回撥之後，股價繼續創新高的可能。

量增價跌， 棄賣觀望

股價經過長期大幅下跌之後，出現成交量增加，即使股價仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的"殺跌"，所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉觀望。低 價區的增量說明有資金接盤，說明後期有望形成底部或反彈的產生，適宜關注。有時若在趨勢逆轉跌勢的初期出現"量增價跌"，那麼更應果斷地清倉出局。

股價處於階段性頂部。量增價跌說明主力開始出貨了，空方加大了拋售的力度。由於前期股票價格的不斷走高，吸引了眾多不明真相的小散積極介入追漲模 式，所以此時的成交量往往較前期出理放量。當空方機構開始出貨後，股價必然會出現階段性跌勢。

放量下跌，一般出現於下降通道，主力出貨階段；放量下跌，賣出籌碼比較多，代表拋盤非常重，尤其是斷頭側刀，更具殺傷力！這種狀態短線風險很大，一定要注意規避！

量減價跌，賣出訊號

成交量繼續減少，股價趨勢開始轉為下降，為賣出訊號。此為無量陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死跌勢不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認賠，爆出大的成交量，跌勢才會停止，所以在操作上，只要趨勢逆轉，應及時止損出局。

股價處於階段性頂部。出現此類情況，說明個股已被主力高度控盤，不是主力不想賣，而是主力找不到人接盤。於是主力任由少量散戶左右行情，或者見一個買家就往下面賣一點籌碼，因此就出現了量縮價跌的現象。

交易心得：

1、投資者在總結經驗時，也有必要區分哪些屬於外界市場環境造成的，哪些才是真正屬於自己的可靠經驗。真正屬於自己的經驗在任何市場條件下都是可靠的，反過來，特定市場環境造成的特殊經驗則不一定處處行得通，反而有可能潛伏著大風險----當市場環境發生變化時，特殊經驗不但幫不了忙，反而可能麻痺投資者。

2、投資者的盈利和虧損主要來自於交易方法，投資者改進和提高業績的途徑主要在於交易方法的系統性、一致性和健全性，這樣做可以事前儘可能排除一時衝動式的主觀影響，又可以事後客觀地總結經驗教訓、改進投資方法。另一方面，這對投資者保持心理平衡也有幫助，可以將投資者面對的市場不確定性風險轉化為對交易方法的適應性和健全性的評估和琢磨，不再與自己的情緒直接相關。

3、不論技術分析、基本分析、現代投資理論，關鍵都在於尋找可行、可靠的決策依據。選擇決策依據的標準是，簡易、可行、前後一貫。

4、在諸如市場這樣未來不確定的事業上，“最優”的情況實際上僅有參考意義，卻不是可行的決策依據；“次優”的情況才是不容錯過的行動機會；“次優”以下的情況則對投資者不利。市場技術分析的絕大多數交易方法著眼點就在於撲捉“次優”的交易機會，而放過最優點則是投資者在判斷趨勢時應付的成本。

5、人的心理喜歡停留在“最優”狀態，但是“最優”狀態一般只能事後認定，事前是不可能確定的；重要的是，一旦投資者被過去的“最優”所麻痺，反而對現在和未來視而不見。

6、投資行為模式包括三個層次的內容，首先是經驗和習慣的層次，這是投資者根據歷史經驗和直覺形成的交易辦法；第二個層次是一整套的投資方法，從第一層次的經驗和習慣上升到程式化的投資步驟，從蒐集資訊，到研究、決策，每個步驟都貫穿著同樣的投資原則；第三個層次是投資者對市場本質的理解和把握，屬於形而上的層次，是其投資方法的指導思想和核心，是投資方法具有系統性和一致性的根本保證。三個層次從低到高，共同形成了投資行為模式的整體，總之代表了投資者適應市場、減少偶然性的主動努力。平均和一貫的投資獲利力、系統和一致的交易方法等概念描述的就是投資者主動努力改進投資行為模式的結果。

7、有人將成功歸結於“百分之九十九勤奮加百分之一的運氣”。在市場上，以及未來不確定性的其他任何事業上，成功的公式很可能是“百分之五十的眼光加百分之四十九的勤奮加百分之一的運氣”。

8、什麼工具越簡單、簡易、簡明，什麼工具就越適合用來觀察市場、揭示事實。

9、在市場分析方法論方面，我們不應受分析過程形成的路徑約束（慣性思維），隨時保持客觀。不同的市場狀態，應使用不同的分析工具。

10、迴圈理論將整個趨勢迴圈轉化分為6個階段（上升、下降趨勢各3個），它們的特徵可總結為：窮、變、通。中國有句古話，叫“窮則變（最後一跌，築底），變則通（底部向上突破，趨勢形成，但頗多猶疑），通則久（趨勢形成，曲折向上），久後窮”（上漲趨勢進入末期狂潮，跌勢開始），周而復始。

在股市中，大多數的股民虧損都源於買賣點和選股把握不好，短線變長線，長線變貢獻，如果想要改善這種情況，就得在業餘時間多學習一些操盤技巧，才不容易繼續虧損，畢竟炒股的錢都是自己的血汗錢， ，關注筆者的微信公眾號：雪琳論股（y600438），解決你中線選股，提高買賣點的把握，且尾盤定時更新牛股思路方法。