本週是情緒4連殺，於超短而言，週五還算OK，但是大盤跌的找不到家了。

大盤於現在2900點來說，繼續不看空。我很少看大盤，只要不暴跌，對於超短來說，影響不太大。超短有自己的規律，當然大盤也有自身的規律

對大盤來說，這裡可能會走個三角區域，等待選擇方向。個人看好週一止跌繼續向上一些

接下來重點看超短和題材分析

情緒解析

我一直傾向於現在是大妖出現的前期，接下來不會再有緩衝，下一個高度突破5板的，應該就會是龍頭了。上星期冰點了4天，看好下週情緒回暖，下週應該會很好做

個股及概念

1.澳交所：澳交所在週五基本上宣告失敗，龍頭也失敗，週五零星的反包了2個股。接下來，華金資本作為最後一個失敗的龍頭，應該之後有一次反包，帶動其他的澳交所概念走個脈衝衝高，這裡衝高就需要賣掉，減虧離場

2.開板次新：

個人覺得開板次新下週應該作為重點來關注，週三晚上發了7家科創新股，週四次新承壓調整，上週主機板IPO是4家，且本週週中已經有人提出來了下週17家申購，再加上本週五4家IPO。所以這些應該算是短期利空出盡，看好下週次新先抑後揚。

次新重點關注宇瞳光學。開板後量能一直未放大，圖形現在最好，且最重要的是，他的盤子是近期開板的次新最小的

其二是瑞達期貨，前幾天反覆活躍，週四殺跌停，但是週五就拉起來了。週一適合低吸

其他需要關注的是中科軟、壹網壹創。

3.數字貨幣

數字貨幣一直是有預期差的，反覆拉高活躍，央行的數字貨幣計劃還沒出來，有想象力。所以這個作為趨勢概念來參與，不要期望大爆發，當他大爆發時，就應該是要結束的時候了，當然，之前活躍的數字貨幣概念現在都調整下去了，現在需要關注的就只有3只：聚龍股份、智度股份、中青寶

數字貨幣還有個美盛文化2板，週一可以參與低吸。

4.週五出的重組的訊息，之前是已經有這題材，反覆炒了兩次，這次是具體方案發布，應該強度不大，不能無腦接。應該是可以延伸到股權轉讓方面，龍頭是恆天海龍，看看週一具體的強度再說吧。

假如真的有強度，寶萊特和天龍光電應該巨量一字才對，這倆要都沒一字，基本屬於一日遊的。

5.遊戲、二胎這種題材，我覺得不會延續多少，我也就不多看這種了。

6.連板股：

本來看好博天環境，但是出了減持。週五參與低吸進去的賺錢出來問題不大，週一連板概率不大了。

週一的2進3看好美盛文化和天夏智慧；1進2看好同有科技（只能打板）、盛天網路（高開有承接即可低吸）

重磅利好，週一介入這隻標的

隨著華為、OPPO、vivo、小米等廠商都推出了自家的旗艦5G手機，我們一直心心念唸的5G真的來了。

在5G商用之前炒作的是概念，比如十倍的東方通訊。商用後炒的則是業績，受益於5G商用，業績大幅增長的板塊才是最確定的投資機會，這也是當下5G的參與方式。

也正是這個邏輯，基於5G連線裝置數的增長，直接拉動了基站的需求量上升。前期給大家挖掘基站建設直接受益的PCB板塊，深南電路和生益科技都有了不錯的收穫。

除了5G基站建設帶動的PCB板塊業績增長機會外，第四季度還有一個非常確定性的機會：5G換機潮帶動的消費電子股業績增長。

回顧一下當年的4G換機，2013年12月4 日工信部正式向三大運營商釋出4G牌照，隨後兩年中國4G手機佔比大幅提升，2014年底佔比即超過70%，2015年底則超過了90%。直到2017年第一季度起，出貨量同比皆呈下滑趨勢，宣告智慧手機換機紅利消失。

受益於4G換機的上市公司，在這期間業績大幅上升，從而推動股價走出趨勢長牛。例如當時的信維通訊，2014年到2017年股價由除權後的2.44元最高漲到60.92元，3年時間漲幅24倍。

參考4G的換機滲透過程，目前全球5G手機正處於低滲透、高增長的加速滲透期。考慮到5G相對於4G在大頻寬、低延時和廣域連線等方面有大幅革新，對移動裝置應用的影響更為深遠，5G手機的換機滲透將比4G更加迅猛，2019-2020年是大規模商用後市場紅利期。

接下來的四季度市場將迎來第一波換機潮，受益於5G換機的消費電子業績必然大幅增長，成為四季度最確定的機會。根據受益方向的不同細分行業，選出如下10個標地：

行業早掘金

一、天然氣概念：近日氣溫下降，北方城市逐步進入冬季供暖期，地區城燃補庫開啟，帶動天然氣整體需求上升，價格大漲。據百川資訊監測，進入10月，國內液化天然氣市場行情逆轉，開啟瘋狂暴漲模式。10月16日國內天然氣最新報價已達到3770元/噸，較上一日上漲2.22%，已實現11連漲，近一週漲幅高達25%，10月以來累計漲幅近30%。Wind資料顯示，上週開始就有部分融資客開始逢低抄底厚普股份，上週三淨買入139萬元，上週五淨買入245萬元，昨日又淨買入79萬元。今日早盤主力資金再次淨買入4544萬元。而厚普股份也逐步由低位8.28元，上漲至今日最高9.71元，短短不到1周的時間最高上漲了17.27%，遠強於大盤。國家石油天然氣管網公司的成立將成為行業近期熱門事件，有望重構天然氣市場競爭格局。在管網公司漸行漸近、疊加傳統冬季保供的背景下，需重視Q4燃氣主題投資機會，並關注北方採暖期內燃氣公司毛差的邊際變化。重申燃氣行業“買入”評級。

建議關注：深圳燃氣、重慶燃氣、新天然氣、百川能源、貴州燃氣、新奧股份

二、5G板塊：移動通訊技術的演進支撐著運營商業務內容逐漸豐富，5G技術具有高速率、低時延、低功耗、廣覆蓋、高容量等多方面優勢，能夠有效解決網路擁塞、網路服務不穩定等問題，促使雲端計算、大資料、物聯網、人工智慧等領域得到跨越式發展，形成泛在的5G生態圈。5G時代，大量的垂直行業應用場景應運而生，為運營商帶來更多的企業客戶和合作夥伴，運營商將由資訊運營商轉變為平臺運營商，把通訊網路與下游應用充分結合，在深耕現有市場的同時，抓住產業融合機遇開闢新的市場業務空間。運營商套餐的創新將加快5G在移動網際網路應用和物聯網應用的推進速度，同時為運營商平臺化轉型提供新的機遇。5G驅動的平臺化運營的機會，也有望帶來運營商價值的重估。

建議關注：中國聯通、中國移動

三、快遞行業：快遞行業的季節性決定了其價格也存在季節高低，Q2-Q3作為淡季，價格往往較低。年末旺季之後緊接而來的是春節前的搶運，需求依然較為旺盛，而次年的價格需要由各家快遞公司+末端加盟網點的產能擴張幅度、公司訴求等因素共同決定。快遞行業經歷了多年高增長，與中國電商業共生共榮，相信中國的網路零售滲透率仍然空間巨大，預計明年行業增速依舊20%以上。往長看，12月至明年年初，隨著次年需求情況逐步明朗，快遞存在估值切換空間。

建議關注：順豐控股、韻達股份、申通快遞、圓通速遞

四、環保板塊：從當日盤面看，訊息面利好成為最大的提振因素。《方案》要求京津冀及周邊地區秋冬季期間PM2.5平均濃度同比下降4%，重度及以上汙染天數同比減少6%。2019年12月底前，天津市關停榮程鋼鐵588立方米高爐1臺；河北省壓減退出鋼鐵產能1400萬噸；山西省壓減鋼鐵產能175萬噸，關停淘汰焦炭產能1000萬噸；山東省壓減焦化產能1031萬噸。有機構指出，目前投資者可關注今年四季度環保政策潛在超預期帶來的投資機會。儘管從最新盤面看，空氣治理訊息面傳來樂觀訊息，但展望中長期，不少細分領域均存在機會。

建議關注：博天環境、德創環保、中持股份

機會情報早知道

1、京津冀治汙攻堅 將高標準實施超低排放改造（先河環保、遠達環保）

2、會將開 “治理現代化”有望受到市場關注（科創資訊、中電興發、人民網、榕基軟體）

3、華為三季度經營亮點多 5G站點投資有望提速（深南電路、滬電股份、勝巨集科技、華體科技）

4、即將進入冬季供暖期 液化天然氣價格大漲（新奧股份、貴州燃氣、深圳燃氣）

5、馬斯克計劃再發射三萬顆衛星 發射總數將提高近5倍（天銀機電、華力創通）

6、交通運輸部召開部務會 強調統籌推進世界一流港口建設（上港集團、天津港、廣州港）

7、華為前三季銷售收入突破6000億！這5只概念股看漲空間20%+（滬電股份、中國軟體、韋爾股份、聞泰科技、誠邁科技）

8、兩大光伏龍頭股雙雙大跌 光伏行情仍被看好（隆基股份、通威股份）

9、體育用品迎風口！國內行業“一哥”市值突破2000億（信隆健康、萊茵體育、中體產業、雪人股份、綠地控股、華夏幸福、三夫戶外、雷曼光電）

走勢調整如期而至，創業板走勢整體強於主機板，等待兩市調整完畢後有再次上攻的機會。

板塊方面，受到訊息面影響，金融、物流、養殖業都有明顯異動，數字貨幣整體跌幅居前，市場資金有向防守類板塊轉移的趨勢。

下週繼續以五成倉位為主。

走勢形態

➤上證指數

本週市場調整預期而至，從回撥幅度看，可以說超出了大部分人的預期，但是結構仍是維持震盪的結構中，所以大結構不壞，量能沒有出現明顯放大仍是一件好事。

目前需要靜待走勢的止跌，下方的支撐區間是觀察的重點，跌破的話震盪時間將會拉長。

➤創業板指數

本週創業板的調整要明顯強於上證指數，結構上可以說是維持在一個橫盤結構中，回撥不深也代表著之後有再次強勢的機會，下方的支撐區間不能破，不然短線震盪時間將會加劇。

板塊熱點

本週醫藥板塊漲幅較大，資金有明顯轉向防守類板塊的趨勢。金融方面以銀行為首，在訊息面的影響下出現上揚，但是沒有持續性，農業板塊的異動主要受到了CPI資料的影響。

本週雖然三季度業績預期概念沒有表現，但是業績出現回落的個股跌幅卻非常明顯，上週強勢的數字貨幣本週整體跌幅也較大，市場的節奏仍在不斷切換中。

操作策略

操作上仍以逢低佈局的思路進行操作，避開高位、減持、解禁、高質押的個股，以及一些漲幅整體較大、有外資持倉的個股。

另外，半導體等板塊近期一直較弱，之後有轉強的可能，可以作為近期選股的主要方向。

繼續保持五成倉位，如果本週做了高拋，下週要及時低接。

個股機會分析

雖然三季報尚未進入密集披露期，但兩市已有71家公司披露3季報，股東最新持股也暴露了機構調倉動向。

在眾多機構中社保基金的持倉向來被市場視為投資風向標，其以穩健、價值投資的風格著稱，那麼，在已披露的3季報中又有哪些股票受到了社保基金的青睞？

根據Wind最新資料統計，社保基金最先出現在17只個股前十大流通股東名單中，合計持股量2.4億股，期末持股市值合計25.87億元。

例如，週五強勢漲停的恰恰食品（002557）就被多隻社保、養老基金買入，比如全國社保基金105組合、117組合，分別新進該股前十大流通股東，持有662.36萬股、360萬股；同時該股還受到北向資金（香港中央匯金公司）增持，合計持有3.7億股；私募基金增持，合計持有8999.90萬元。但全國社保基金115組合減持了恰恰食品，最新持股為1000萬股，基本養老保險基金805組合也減持了該股，持有960萬股。

同時，紅旗連鎖（002697）則被基本養老保險基金805組合、全國社保基金115組合增持，分別持有1800萬股、2288.95萬股；星輝娛樂（300043）同時被全國社保基金102組合、108組合看好，分別持有1718.5萬股、3508萬股，一個持股未變、一個有所增持。恆逸石化、高能環境和南極電商也分別被2大社保基金持有，均是一增一減。

最後為了投資者能更清晰的了解哪些個股被同時被社保基金，私募機構和北向資金持倉，我們為大家做了以下梳理：

5G光模組行業拐點利好龍頭個股

作為基站建設的重要元件，光模組在5G產業鏈中的核心作用被再度激發。近日，伴隨多家運營商釋出5G前傳採購方案，光模組需求基礎逐漸清晰，供應鏈龍頭引發市場關注。在下游運營商等領域，光模組的需求也有望迎來增速，整體5G光模組的市場較4G量價齊升。在光模組領域，不少上市公司行業排名靠前，在5G時代來臨之際提前佈局傳輸速率更高的光模組產業鏈。利好，光迅科技，中際旭創，華工科技。

光迅科技(002281):希望10G超頻、25G晶片成長能夠佔有光模組足夠市場規模。

經營範圍，資訊科技領域光電器件技術及產品的研製、生產、銷售和相關技術服務；資訊系統的工程設計、施工、系統整合；資訊諮詢服務；計算機軟、硬體研製、開發、系統整合；網路及資料通訊產品的開發、生產、銷售；軟體開發與技術服務；安全技術防範產品的生產、銷售；（國家有專項規定的從其規定）。自營和代理各類貨物和技術的進出口業務（除國家限定公司經營或禁止進出口的貨物及技術）。

主營業務 ，光通訊領域內光電子器件的研究、開發、製造和技術服務。

中際旭創(300308)去庫存影響消除確認業績底部 400G和5G驅動未來高增長。

經營範圍 ，研發、設計及生產電機制造裝備、電工裝備、機床、電機、高速光電收發晶片、模組及子系統、光電資訊及感測產品、相關零部件；上述系列產品的銷售及其技術諮詢、技術轉讓業務；通訊、資料中心繫統整合及工程承包，並提供測試及技術諮詢服務；從事上述專案的進出口貿易；以自有資金從事上述專案的對外投資；企業管理服務；自有房屋租賃。（依法須經批准的專案，經相關部門批准後方可開展經營活動）

主營業務，從事電機定子繞組製造裝備的研發、設計、製造、銷售及服務。

最高4板：壹網壹創

市場指數：指數下挫

市場情緒：情緒末期

量化倉位：空倉

日內明牌主線：華為，二胎，雲遊戲，雙十一，股權

暗線聯動：四中全會提振經濟政策預期

核心龍頭：誠邁科技

盤面分析

大盤連續小調整且創出近半年的地量後存在弱反可能，別期望太高就好，大體還會是下有抵抗性而漲無持續性的態勢。指數看頭不大，關鍵看個股賺錢效應，哪怕是指數反彈個股恐也是操作難度大，得提防資金抱團少數個股的結構性大分化。短線操作上暫仍不宜盲目出手，尤其是超短線接力型選手得慎重，只是低吸的結構性機會可能會稍多些，適合節奏感好的潛伏低吸類選手小倉博弈。

盤中主要熱點題材及點評

1、 智慧政務：科創資訊、中電興發、天夏智慧、金橋資訊、延華智慧、恆鋒資訊

點評：4中會議即將召開且議程涉及治理現代化而刺激板塊小有動靜，看似新題材，實則是以前多次炒過的電子政務+智慧城市概念，只是換了個名頭而已。預期兌現的時間點已經不遠，加之題材並非全新，就決定著板塊難炒作多大看頭，不看好其持續性，追漲接力得謹慎，能走出極個別股出來就不錯。其實今天就是開盤一刻的一會兒熱情，漲停的幾個票基本上是秒板及直線拉板，完全是小成交量個股超跌反彈的模式，隨後被挖掘的個股鮮有走出來的，說明資金對題材的認可度有限。

2、 無人駕駛：東風科技、中原內配、威帝股份

3、 其他

低價超跌：藍黛傳動、康躍科技、合興包裝

股權變更：艾格拉斯、寶鼎科技

莊股+教育：科斯伍德

網遊+傳媒：博瑞傳播

網遊+VR：美盛文化

開板新股：壹網壹創

業績增長：蘇試試驗

華為+5G：華星創業

人造肉：金字火腿

澳交所：華金資本

環保：博天環境

多胎：邦寶益智

次新：大New SantaFe

最近幾天盤面異常冷清，2019年整體看就是5G貫穿整年炒作行情，前期那些我也不想老調重彈，說過一百次，以東方通訊為標杆，5G會貫穿一整年炒作，這不是老師們單純以為的接力炒作，這是大題材，類似當年的鋰電池概念，浩浩蕩蕩持續兩年之久。

裝置端的炒作已經告一段落，代表作有覆銅板概念（滬電股份、生益科技）、光模組（新易盛、博創科技）、射頻天線（卓勝微、碩貝德、通宇通訊）

5G手機、VR炒作正當時：

5G手機，代表作有立訊精密、信維通訊、歌爾股份、藍［gubar］思科技[/gubar]目前還在轟轟烈烈的走趨勢。

VR\\AR，代表作有水晶光電、歌爾股份、易尚展示，相比5G手機概念略微弱一些。

5G最後一個階段就是應用：物聯網、車聯網、雲遊戲、場景應用

物聯網，代表作有移遠通訊、廣和通

車聯網，這個概念暫時可以忽略。

雲遊戲，代表作有順網科技。

場景應用，代表作有夢網集團。

總結，科技下半場，在實在管不住手的情況下，現在是不是心裡有了方向？

末尾彩蛋：科達股份（前期數字貨幣龍頭，明日可在10線附近低吸，不破10日線持有），驚喜送給看到最後的有緣者。

題材機會:1.週末訊息刺激:a.創業板併購重組規定公佈，前面炒作過一次，這次正式公佈，看市場怎麼反應，關注週五創業板封板的一進二；b.40屆國際貨幣與金融委員會會議提到數字貨幣，看週一數字貨幣板塊是否動作，週五的美盛文化二板，但是二胎概念帶起的，其他聚龍股份，智度股份比較強，關注一下數字認證的低吸，一直強調這個是中線題材，後面隨時會反覆。

2.短線接力：市場無主線題材，個股行情，目前高度是誠邁科技的9天8板，金字火腿的6天5板，壹網壹創的4連板，博天環境的3連板，其他中原內配，邦寶益智，美盛文化，天夏智慧幾個二板，前面三個空間高度不好參與，當指標看，3板的博天環境盤後出減持公告，其他幾個二板下週一看有二進三不，要麼輕倉參與，要麼空倉等待情緒轉暖。

從三季報看新老次新成長性

從業績預告型別來看，近六成新老次新業績預告為正，其中21%左右預增，31.9%左右略增，此外還有20.4%左右為略減，預減佔比只有9.6%左右。扭虧新老次新9只，首虧新老次新達16只。

從業績披露時間來看，最後兩天釋出最為集中，10月14日、15日分別有117只、86只披露業績預告。今日晚間又披露了一批....

碳纖維兩隻個股：中簡VS光威 業績表現均不錯

中簡科技2019年上半年營收同比增長15.39%，扣非淨利潤同比增長37.13%。但是到了三季度業績預告公司業績大幅好轉，預計2019年前三季度淨利潤為7403.75萬-7434.24萬，同比大增63.14%-63.82%。這個業績預告區間範圍真小，且值得一提的是非經常損益不多，能有如此大幅增長主要是因為公司去年同期做了技術改造，產量及交貨量較小。而今年公司處於正常生產狀態。不過即使假設今年中簡全年業績保持50%的增長，目前估值也超90倍。

與中簡相比碳纖維第一股光威的業績增長則稍微遜色，預計2019年前三季度淨利潤同比增長13%-46%，其中還有數額不小的非經常性損益達4981萬，不過扣非淨利潤仍然增長不少，預計扣非淨利為3.7-4億，同比增長60.6-74%，持續保持高速增長。假設今年全年能保持50%增長，目前光威估值在50倍左右，相較中簡仍然具有優勢。此外光威產品也傳聞在直20批量應用….

三角防務：預計2019年前三季度淨利潤為1.2-1.4億，同比增長28.14%-49.50%，業績增速高於中報18%左右的增長，但是作為前期軍工龍頭，位置仍然相對較高，注意風險。

拉卡拉：三季報2019年前三季度淨利同比增長25% -30%，主要是因為商戶經營業務和掃碼支付業務收入的大幅度增長，以及分攤的營銷費用下降。30倍的估值優勢還是比較大的，後續調整到位也許還有機會。而相比之下宇信的業績則表現比較一般，淨利潤同比增長2.29%-14.47%，扣非淨利因涉及股權轉讓所以增長更多，但參考意義不大。

中信出版：2019年前三季度少兒圖書板塊如海豚之前預計那樣保持高速增長，使得書店業務營收同比大增40%以上，公司整體淨利潤為1.74-1.77億，同比大增20.57% —22.64%，估值在40倍左右，目前位置還可以，但需要警惕線下業務擴張對公司淨利潤的消耗。

康龍化成：2019年前三季度淨利潤為3.14-3.37億，同比大增40-50%，2019年中報淨利同比增速為38.51%，有加速態勢，這其中海豚推斷和CMC（藥物發現階段專案的後續延伸）業務的快速增長不無關係。雖然與昭衍新藥、藥石動輒翻倍增長仍有差距，不過比藥明康德增速要快些，藥明康德中報增速為20%，假設理想狀況能保持20%增長，目前藥明康德估值已超77倍，對應在康龍化成上，假設今年理想狀況有40%增長，那麼目前估值也有75倍左右，不過康龍市值較小，如果大勢較好，應該還有更高估值溢價，初步估算第一目標價預計在57左右，第二目標價在70左右。

此外康龍也面臨即將在港上市的問題，8月27日康龍已提交在港上市招股書，預計2-3月就可以港招股，最慢應該在11月會有訊息。巧合的是藥明康德也是A+H上市，藥明康德2018年5月在A股上市，半年後2018年12月在港股上市，在港上市後股價進入上升通道。

智萊科技：表面看起來淨利潤增長很多，預計2019年前三季度淨利潤同比增長27%—47%，這其中主要是因為出口銷售營收增長較多，估計是賣給亞馬遜的櫃子不少，另一方面到增值稅即徵即退稅款、政府補助增長較多，持續性不太看好。不過好在現在快雙十一了，快遞櫃顯得非常重要哈。

帝爾鐳射：今年四隻光伏裝置股裡業績表現最好的，2019年前三季度淨利潤繼續同比大增91.55%-95.84%。值得一提是的8月中旬，中環股份釋出了大尺寸系列矽片，而大矽片預計帶來裝置全產業鏈革新以匹配矽片尺寸，將帶來裝置升級、或新增產線的需求。相比之下捷佳偉創前三季度淨利潤同比增長28.00%-36.50%

兩隻近端電商股：國聯股份VS值得買業績都很好，誰可能更有空間？

B2B第十股表現還是繼續凶猛，多多電商確實不一般，預計2019年前三季度營收同比大增70.97%至 79.52%，扣非淨利潤同比大增51.18%-57.72%。比較好的是估值沒到百倍，現在只有不到70倍，公司盤子較小，照這樣下去第一目標價有可能會到80左右。另一方面值得買作為內容電商導購第一股也在加速變現，預計2019年前三季度淨利潤同比大增50% - 65%，電商精細化運營效果顯現，即使照這種增速去估算，值得買目標估值已超130倍。相比之下還是國聯更為安全

下週漲停股繼續，老地方不見不散

週二分享的002699美盛文化週四漲停

週五再次漲停兩連扳、獲利豐厚；

週四尾盤分享票000810創維數字今日盤中大漲獲利，

週五盤前分享票002448強勢漲停板。今日分享的其它票及尾盤分享票看下週一如何表演。

週一開門牛股已出爐，老規矩，還是老地方重點解讀。

想要老刀的自選股？（週一早八點，老地方不見不散）