風靡一時的香港電視劇《大時代》裡有一個著名的“丁蟹法則”：當所有人臉都是黑的，黑黑的，他們就要倒黴了。雖然是一部電視劇，但《大時代》對於股市人性的描寫，充分地表達了股市中人的恐懼與貪婪的本性。當劇中主角丁蟹面對交易所裡眾人的一片歡騰時，參透了那句“臉都是黑黑的”的玄機，悟出了將至的大難，大舉沽空股指期貨，狠賺了一筆。其實這樣的機會不是隻在電視劇裡存在，現實中哪次的大頂不是一片狂熱，但有幾人能真正擺脫那種誘惑呢？

巴菲特顯然是此間的高手。最經典的莫過於當“中石油”A股上市前期，國內各路媒體集體為其唱讚歌，超級散戶楊百萬也加入了此行列。但冷靜的巴菲特卻大舉減持“中石油”（HK），雖然“中石油”短期內仍保持強勢上漲，但其後的走勢，全天下有目共睹。“中石油”（HK）從最高的20港元直落到最低4港元多，至今仍在10港元以下徘徊。

回頭看2006年行情，當股指突破3000點後，筆者感覺風險加大，當時《上海證券報》對大盤的評價是“最後一個跳板”。當股指執行至3600點一線後，開始劇烈振盪，面對豐厚的獲利，筆者毫不猶豫地全部清倉，將大部分資金轉入了實業。但其後股市的強勢遠超人們的想象，在一些入市較早，實現利潤變現的私募出局後，以基金為主的多頭開始了又一輪瘋狂，4000點、5000點，股指頑強地將紅旗插在了6000點的高地。在3600～6000點的空間裡，筆者基本放棄了中長線操作，僅僅投機性地用少量的資金短線炒作，提心吊膽地賺了些手續費。那段時間，面對瘋狂，筆者幾乎全部否定了自己。但後來看見身邊談論股票的人越來越多，銀行的櫃檯前認購基金的隊伍越來越長，筆者卻冷靜了下來，筆者似乎想起了丁蟹那句話“所有人臉都是黑的”。夜晚，筆者再次開啟上證的K線圖，在筆者的趨勢線內，股指已破上軌而出，高高而持。而如果按照巴菲特的市值與GDP比值衡量市場估值來看，近百分之百的比值顯然嚴重被高估了，而市盈率更是誇張的近70倍，就算A股市場對高倍市盈率有天生的免疫，但歷史資料表明，70倍的市盈率已經是股市泡沫所能承受的極限了。此時，股市已嚴重背離基本面，把經濟基礎和現實甚至預期都踩在了腳下。

筆者不敢想象那必然下跌的巨大慣性會造成怎樣的衝擊波。筆者曾在博文裡將1800點當做這個震動的最低點，或者說是跌不下去的鐵底。事實證明，在2008年10月28日，歷史讓在6124點上瘋狂買入股票者又回到了1664點的價位，很多股票也正如姜玉恆那首歌唱的一樣“終點又回到起點，到現在才發現”。

反心理是有代價的，其面臨的最大對手就是順勢而為，逆潮流而為有時代價也很慘痛。想想曾經有“中國證券教父”之稱的管金生，一世英明皆因在“327”國債上的逆勢而為毀於一旦，當他不顧價值，不承認事實，妄想以一己之力抗拒整個趨勢時，悲劇其實早已註定。其行為直接導致了幾十億元的資金灰飛煙滅，也致使“萬國”變成了“申銀萬國”，管理層以中央電視臺《新聞聯播》的形式為市場活動作仲裁，也為中國證券史留下了灰色的一筆。所以反心理不是一種操作技術，更不是無知無畏，而應該是建立在一種大智慧大勇氣下的沉澱。反心理的一個重要的前提是必須尊重價值。那麼如何在反心理操作和順勢而為中找到一個平衡點呢？筆者的衡量標準是：把自己設定成一個股市普通因子，在相同的條件下，在相同的時間裡，在這股市裡是得到的多，還是失去的多呢？雖然這中間往往有過早離席而可能失去最後盛宴的遺憾，但比起與熊市苦夜無日的相伴也簡直幸福如天堂。

如何準確地把握反心理操作的點及順勢而為到何處並沒有理論可循，有人講過在證券公司門口看車的老太太炒股是以停在證券公司門口的單車數量來定股票的買賣，多了賣，少了買；賣便當的是以價高的好賣還是便宜的好賣來作取捨，想想這也算一種道理吧！但作為一般股民如果真想將水平提高，關鍵還是要先實踐，後總結，再沉澱，直到找到一個屬於自己的方法。在這件事上無師可循。

反心理的人有段時間是孤獨的，甚至被人嘲諷。人們只想到了巴菲特在“中石油”上少賺了幾十億元，但他們沒有去想，比巴菲特多賣了幾元錢的人怎麼就沒有成為世界首富呢？巴菲特是不想享受登頂時的風光，還是因為不想同時保留那份風險？

交易系統理念：

1、股票的價值決定了股價的執行方向（趨勢）。股票的價值就是股票的基本面和成長性預期的綜合判斷。

2、趨勢一旦形成是不會輕易改變的，資金的進出能夠影響股價的短期執行方向，但改變不了股價的大趨勢，它只能起到加速或延緩股價趨勢執行的作用，股票一定會按照自己的執行趨勢走完全過程，除非資金由量變達到質變。

3、正確的進出場點的選擇是交易品質高低的關鍵。

4、交易品質高低的保障是：是否按計劃落實好每一個交易環節，而不是賺錢的多少。不按定立的計劃操作就是賺錢了，也是錯誤的，虧了錢更是錯上加錯。因為不按計劃操作，長期看失敗是註定的。按預定的計劃操作，虧錢也是正確的，虧的錢只是一個計劃中的風險資金。股市最高的投資境界是：在保證資金安全的前提下，持續穩定地獲利！要想在股市中長期生存並獲利，只有嚴格按計劃操作，不斷地重複成功的操作。

5、交易的終極目標是：在保證資金安全的前提下，持續穩定的從股市中獲利，而不是追求短期的暴利。記住祖訓：財不入急門！只賺能賺到的錢。

6、耐心和信心在交易中的重要性甚至超過所有的其它因素。從某種意義上說，耐心和信心起決定作用。

7、空頭市場不作多：做到三不“不加倉、不重倉、不滿倉”。 多頭市場不作空：做到三不“不減倉、不輕倉、不空倉”。在最危險的情況下，誰也看不到我的身影；只要我出現，都是市場相對最安全的時候。

8、一定要看股票的歷史走勢有什麼特點，作為判斷它以後走勢的依據。

9、如果出現調整，就不可能一天兩天結束，否則就不是調整。

10、感覺不好時就休息。

11、做正確的事情永遠比正確的做事情重要！

金融投機的生態是存在即是合理，長線有長線的優勢，短線有短線的技巧，抄底有抄底的理由，追高有追高的說法，你可以不去追求完美的長短高低結合，但是必須得有一手用的順手的交易模式，這是生存的前提。

對於市場行情的分析，無論多麼完美的紙面交易理論都有失效的時候，甚至是大部分時間都在失效，同時這也是交易者唯一能選擇學來用的東西，很多人眼裡他是一把寶劍，實際上他只是一塊廢鐵，只不過一個優秀的交易者，也能把這塊廢鐵用出寶劍的效果，因為他知道怎麼樣把自己的特長與交易技術的特點揉合到一起，當然這離不開一個最基本的思維辯證能力，這也是交易者必須要具備的一項能力，從看山是山，看水是水到看山不是山，看水不是水，再回到看山是山，看水是水，不是技術的進步，而是思維的昇華。

投機，最離不開的是思考，你不能假物於人，交易之行，與一匹茫茫原野獨行的孤狼，一路無伴，只有一個未知的盡頭，在孤獨的處境裡尚不失獨立的思考，這是另一種能力，從交易之術到交易之道就像“習得招式萬千，只為一朝忘卻，招由境生，劍隨心動”，所學不是無用，只是不用，只是用心，作為一種群居性動物，人習慣了組織社會，獨自面對那種市場不確定性時候的痛苦，心理承受力很容易達到一種極限，這種雙重壓力很容易造成交易者的操作失控，這也是很多交易者整個職業生涯都邁不過的檻，所謂交易的成長，只是比以前更能承受心理的痛苦罷了。

交易之行，與一匹茫茫原野獨行的孤狼

當然有效思考的基礎是豐富的交易實踐，拿來無用，任何偷工加料的僭越都會變成不切實際的空中樓閣，這個時候需要的是摒棄浮躁，面對賬戶的資金漲落，想要不為心動，很難，所以很多交易者選擇向古老的老莊孔孟等先賢尋找答案，對於交易心態，文化的差異造成了東西方交易理論中的不同解讀，但是對於交易行為的理性沒有本質的區別,即所謂的“聖人有情而無累”，不是因為沒有感情，只是能夠控制情緒。

一個充滿誘惑的世界和千百年來不變的人性，決定了交易者很難一直做到心如止水，一時易，一世難，持續性的缺失造成了很多不可預知的結果，投機之所以神祕，因為他總是能夠輕而易舉的觸碰到人性中最敏感的那幾種神經，貪婪，恐懼，僥倖等等，紙上得來終覺淺，交易理論可以在面上學習，但是交易能力卻是一個不斷尋找，修正，感悟的過程，感性與理性的抉擇，總是在衝突中不斷的鍛造交易者更堅強的品格，交易是一個開始就沒有結束的過程，所有的輸贏都只是代表了某一個階段，贏是輸的開始，輸是贏的開始。

下面總結了主力大體有六種出貨徵兆

一、大陰K線的危險

一般情況下，如果股價處於升勢中，大家都會不惜追高買入，此時市場的人氣非常旺盛，如果此時股價稍有回落顯得便宜，就會被這些搶購的入市者承接住。因此，在股價上升階段一般都不會出現大的陰線，如果突然有一日K線圖上出現了較大的陰線，說明市場上的人心變了，買與賣的力量正在形成新的對比。所以，一旦在上升趨勢中出現大陰K線是非常危險的，預示著市場已經好景不長了，主力即將出貨了，如圖所示。

目標達到就是股價達到了主力的目標價位，一般這個目標價位散戶是無從得知的，但投資者可以根據股價漲幅進行推算。方法很簡單，就是當我們買進一隻股票後，用幾種不同的分析測算方法獲得的都是某一個點位的時候，那麼在這個點位上就是目標價位。所以，當股價接近或超過所預測的目標位置時，就是主力可能出貨的時候了。

二、振幅劇烈需小心

股價大幅上下震盪，在升勢頂部多空雙方相遇的區域中，看多者買入勇氣未減，看空者忙於大量出貨。因此，必然會造成股價上下劇烈波動，並且這種波動的高點和低點都不斷降低，在這種狀態下，散戶就需要小心了，說明主力在高位區域震盪出貨，如圖所示。

三、支撐位一破，大勢難留

這裡所說的支撐位被擊破是指重大支撐位被擊破，重大支撐位一般是總升幅回落3.82%處的價位，只要這個價位被擊穿，甚至只要日 K 線的下影線穿過此價位，就足以說明市場上投資福斯的信心已經被動搖。因此，在股價上漲了一段時間之後，如果出現股價向下穿透支撐位，就意味著上漲趨勢已經出現了問題，主力要準備出貨了，如圖所示。

四、該漲不漲有問題

在形態、技術、基本面都向好的情況下，股價卻不漲，這就是出貨的前兆。還有就是公佈了預期的利好訊息，基本面要求股價上漲，但股價卻偏偏不漲，也是出貨的前兆。所以，基本面、技術面決定了股票該漲而不漲，那麼此時就是主力出貨的前兆。

如圖所示，股價放巨量向上突破，理論上應該有一段上漲行情出現。結果不漲，第二天從高位下來，這是出貨的徵兆，隨後果然連續暴跌。

五、訊息堆積要謹慎

訊息包括正道訊息和傳言。正道訊息增多就是報刊上及電視臺、廣播電臺裡的關於該股的訊息多了，這時候就是主力要準備出貨了。上漲的過程中，報紙上一般見不到多少訊息，但是如果正道的宣傳開始增加，就說明主力萌生退意，要出貨了。

另外關於該股的傳言增多，也是主力出貨的預兆。一隻股票在以前都沒有任何訊息，但就在主力準備出貨時，就會將訊息四處散播，當你的朋友接收到這個訊息時，就會傳給你，你又會傳給其他人，就這樣傳言滿天飛，其實這是主力出貨的前兆。

六、價值背離速離場

股價經過長期的上漲，漲幅已經很大，有的甚至達到了十幾倍、幾十倍，股價嚴重脫離了內在的價值，未來價值已經被嚴重透支，到了上極限區。此時，成交量也明顯放大，甚至會出現天量。出現這些現象，說明股價離頭部已經不遠了，主力正在醞釀出貨，散戶投資者應以出貨和減倉為主。

如圖所示，該股從7月底的4.51元漲到了8月底的27.18元，漲幅為464.7%，漲幅之大，此時股價已經嚴重脫離了內在的價值，主力於高位醞釀出貨，事實證明，接下來股價出現了暴跌。

放量不漲是主力出貨前兆，一般情況下，成交量放大，股價就會上漲，但如果成交量放大，而股價卻不上漲，甚至停滯不前，則很可能是主力出貨。因此，不管在什麼情況下，只要是放量不漲，就基本能確認是主力在出貨。

附上洗盤和出貨的區別要點：

1、根據股價的震動起伏：洗盤較小，出貨較大;

2、從發動方位來判別主力的獲利程度，洗盤一般小於20%,出貨一般大於50%，更有甚者在之上;

3、盤口差異。洗盤內外盤差距不大，出貨一般是內盤較大，而且經常呈現大賣單砸，小買單拉;

4、成交量：洗盤，成交量逐漸縮小，萎縮，出貨往往隨同成交量擴大;

5、形態：洗盤不會破環均線的發散趨勢，多頭攻勢不變：出貨現已亂的可以了;

如何跟莊吃肉

跟莊原則

1、散戶最常犯的錯誤是中長線拿不住，短線不敢止損，中長線是最考驗一個人的耐心說以要有一定的耐心，超短線和短線考驗的是決心所以一定要果斷。

2、熊市做中長線，牛市多做短線和超短線，大牛市一般是十年一次，小牛市一般在三年左右，熊市是股票市場上的主流，所以朋友們一定要保持好良好的心態，投資是一個漫長而曲折的過程，不要天天想著都是大牛市那是一萬年也不會實現的。

3、炒股講究的是學中炒，炒中學，新手好比新司機，老股民好比老司機，新手駕校都沒有上過就開始開車你說能開好車嗎對不對，存在同樣的道理，如果沒有經歷一輪大牛市和大熊市都不算有大氣大落。

4、中國股市是偏投機，含有價值投資的股票市場，通俗的講就是股價上漲跟公司本身沒什麼關係部分具有投資價值的股票一定是會受到主力資金的青睞遲早都是會漲的。

跟莊絕技：高量不破，後市必火

“高量不破，後市必火”。散戶不可能一天能讓量能那麼高，第二天又突然那麼低，高量柱肯定是主力所為。因為突然一天有那麼多資金介入，所以找到高量柱就等於找到主力，然後再去分析這根高量想要做什麼，就等於分析到主力想要做什麼，等於跟到了莊，比你天天去打探訊息看新聞找主力，分析基本面找主力快得多，所以也是簡單又快捷。

從圖中可以看出：

1、A是高量柱，因為這裡是跳空，根據《量柱擒漲停》的畫線原則，跳空補空，取前一根K線畫線，所以在最低點畫線，後面我們可以看到，都在這條線上止跌。

2、到了B柱倍量平左峰，是高量柱試探。

3、到了C柱高量柱，是對上一次試探的確認，代表了方向選擇向上，這是一個很安全的入場點。

4、後面的K線在C柱頂執行，代表強勢，更沒理由出貨。

5、到了D高量柱，在最低點畫線，第二天盤中有跌破畫線處，可在此出貨，都已好好的抓到這一波。

通過上面的例子大家都已對所要講的高量柱有了很清晰的認識。

在跟莊時，還要注意以下6點。

1.摸清主力的性質

一流的主力創造機會和題材，二流的主力追尋機會和模仿題材，三流的主力等待機會和題材。所以跟莊首先要弄清楚主力的性質，是基金、機構莊還是遊資莊，是長莊、中莊還是短莊等。只有弄清楚了主力的性質，才能大致了解其手法和特徵，從而跟得有的放矢。

2.保持獨立的研判

主力要從投資者手中獲得籌碼，就必定會折磨投資者;要在中途使投資者出局，就必然會打擊投資者;要讓投資者在高位心甘情願地接貨，就必然會煸動投資者。因此，投資者始終要保持獨立的研判，意識到主力從頭到尾的欺騙性，對任何概念、訊息、圖形、指標等，都要保持警惕。

3.保持穩定的心態

在市場機會來臨之前，投資者要有足夠的耐心等待;當市場機會來臨時，投資者要細心地辨別真假;當確認市場機會出現時，投資者要能果斷地參與其中;當市場機會被否定時，投資者要敢於止損出局;當市場沒有機會時，投資者要能遏制住自己的貪婪本性快速離場。

4.熟悉主力的手法

投資者在學習階段要了解各類主力的通用坐莊手法，還要在實戰中熟悉當前主力的表現特徵和常用手段，只有知己知彼，才能百戰百勝。由於主力在暗處，只要其稍微使用一些手段，散戶的心態和籌碼的鬆緊就一目了然，因而主力的盈算要大得多。

5.採用適宜的戰術

如果投資者資金量大，最好不要投資到一支股票中，操作主力會識別出來;如果資金量不大，投資者可以採用游擊戰術，充分利用進出自由的優勢緊跟主力，吃掉幾個主要拉昇波段裡的利潤。

6.不必每日看盤

如果不是短線交易，投資者不必每日看盤。因為主力深知投資者的貪婪和恐懼，主力的陰謀要通過盤面傳給投資者，所以只要其天天看盤，就難免患得患失。但面對一個不看、不聞、不急的人，其任何表演都是徒勞的，最終股價會按低買高賣的規律走完它的歷程。

宣告：

本文僅供參考，不構成操作建議，風險自負；股市有風險，投資需謹慎。

如果你想學習更多操盤技巧，作者的微信公眾號：翁伯然（wl000858），提升盤感，把握選股買賣點技巧，讓你快速找到適合自己的操作方法，助你更好的獲利！