股市二八定律的故事

什麼是二八定律?

二八定律又名80/20定律、帕累托法則(定律)也叫巴萊特定律、最省力的法則、不平衡原則等。

一個企業中80%的業務都是20%的人完成的——所以很多人實行獎勵讓這20%的人發揮更強

一個公司的80%的盈利都是20%的客戶——所以公司針對20%的人服務更加周到而提高公司業績。

在股市中更為明顯

20%的人蔘與熱點買入趨勢已經明顯的股票，而80%的人買那些震盪整理的股;

80%的人都不會做20%的股票，而這20%的股票上漲超越了80%的盈利收入;

如果你買入一個股票80%的人不看好，或者都不建議買，那麼你就大膽的買入吧。

如果80%的人都看好這個股票，那麼你要謹慎趕快溜之大吉。

80%的投資者想著一天暴利抓漲停什麼的，僅有20%的投資者考慮年收益如何保證在20%的基礎上面提高;

80%的人多股票一竅不通只有20%的掌握了股市的規律；

股市中20%的機構和大戶佔有80%的主流資金，80%的散戶佔有20%資金，所以，投資者只有把握住主流資金的動向，才能穩定獲利；

成功的投資者80%時間用來研究學習股市規律，20%時間用來交易，而失敗的投資者恰恰相反，大多數時間都是用來買股票只有極少數時間研究股票;

股票80%都是處於不可交易區域，只有20%的可交易區域;而虧損的都是80%都在交易，很少空倉的;

所以在交易的時候，你要反思下自己：自己是20%的狀態還是80%的狀態;如果你站在了20%的入群。那麼恭喜你。

人們常說“我無法控制住自己”。這個“我”就是有意識的頭腦，這個“自己”則是內在無意識的衝動。我們的內在分為有意識和無意識兩個部分，我們既是控制者，同時又是被控制者。

人的意識只佔10%，無意識卻佔90%。無意識就像冰山隱藏在水下的那部分。

無意識是盲目的衝動。它是與生俱來的習慣，所以它有著強大的力量。我們內在的貪婪、暴力、憤怒、嫉妒、慾望等都屬於無意識。這些習性是文明社會所譴責的，所以這些無意識被我們壓抑在內在的暗處，但它們仍然在內部沸騰，隨時躍躍欲試要掙扎出來。

我們行動的力量往往出自無意識，而不是出自有意識的決定。這和我們通常所認為的恰好相反。當我們內在意識和無意識發生衝突的時候，最後佔上風的往往是無意識。意識可以做出一個決定，但這個決定的背後卻沒有力量的支援。

伊索寓言講道：

一隻烏龜來到河邊準備過河，這時一隻蠍子上來搭話說

“我也要到對岸去，你能不能把我放到你的背上載我一起過去”。烏龜笑著說，“你以為我是傻瓜嗎？你在我背上的時候咬我怎麼辦？我可不想冒這個險”。

竭子不屑地說，“我看你白活了這麼多年，你連基本的邏輯都不懂，如果過河的時候我咬死了你，我不也跟著淹死了嗎？”於是烏龜就同意背竭子過河，剛過了河中央，竭子還是咬了烏龜。

烏龜臨死前問竭子，“你的邏輯哪裡去了？”竭子說，“我也後悔，我自己也活不成了。我是承諾過不咬你，但這不是邏輯的問題，我可以那樣說，但實際上我做不到，這是我的本性，理智上我知道不應該咬你，但我沒有辦法不這樣。”

意識和無意識經常處於衝突中，意識像是獄吏，無意識如同囚犯。這是人類大部分緊張和焦慮的根源。任何壓抑都能創造出焦慮和內在的混亂。正是因為我們內在無意識的騷動才使得我們單獨一個人的時候很不自在，我們對別人的尋求，對各種活動的熱衷都只是逃離自己的方式。

虧損老股民從中得出的五條經驗：

1、順勢而為

順勢而為的含意就是順著市道而為之，比如大盤剛由強勢轉入弱勢並破位的頭幾天，你別急著買入，因為你再有看盤的經驗和選股的經驗，在大盤剛轉入弱勢時，你買入的股票有可能當天上漲，但由於T+1，漲了你也無法當天賣出，第二天很有可能跳空補跌，那樣會得不償失。一個真正有經驗的投資者是不會亂冒風險的，待大盤下跌的風險釋放差不多了時，雖然並沒完全走好，由於前幾天的下跌釋放基本到了一個小的階段，這時有符合買點的個股，你可以出擊一下，但一定要設好止損位。就像游擊戰那樣，打得贏就打，打不贏就走，儲存實力是投資的首要之道。

2、漲幅和回落的關係

不管你的買入價是多少，它從當天的高點回落超過3％，就應該引起注意，回落了3％以上的個股，當天走勢往往不會太好，很難再創新高。但這不是絕對的，是賣還是留，還得看個股的形態、量、量能線、量比、內外盤以及換手率，還要看它已經漲了幾天。

3、不要單相思

有的投資人買股票時常常會片面看待個股的漲跌，一隻股票跌了幾天後，他會認為這隻股跌得差不多了而買進，卻不知在形態不好時它橫盤幾天後還會下跌。炒股不要單方面認為它何時是底，而應學會順勢而為，找那些剛啟動又有量的個股，只看量還不夠，還要看形態和量放大後其漲幅是否同步。選股是一個較為系統的工作，它涉及到一個人的心態、看盤的經驗、對個股形態的理解和把握，還有大盤所處的位置以及量和價的關係等等。有些投資人選好的股票沒敢買，怕跌，錯過了第一買點，心慌意亂匆忙去追高買入，卻沒注意此時的現價和均價的關係，結果追了高。有些股票買錯了又不肯認錯，任其下跌，最後被迫長線投資。

4、止損

止損說起來很簡單，但要做到恰到好處是很難的，一般來說止損要看處於什麼樣的市道、個股的形態、漲升了多少、自漲升以來量的總和、換手率、每天的內外盤變化情況以及移動均線和k線的距離。如果有經驗，一般可控制在3％以內，即使錯了也能找到其他處於漲升段的個股。值得指出的是，止損和投資人的經驗和心態有密切的關係。

5、錯誤的理念

不少投資者有一種錯誤的投資理念，那就是手裡持有幾隻或十幾只股票，卻不知在這動盪的股市中要守好幾只乃至十幾只股票是非常困難的，更不要說賺錢了，可以這樣說，大盤向好時，你手中的股票也許有幾隻能賺錢，但由於你的看盤經驗和能力有限，如果突然變盤，你很難在短時間內了結手中的所有股票。其實你完全可以把有限的精力放在一兩隻股票上，對其進行細心觀察，符合買點就買，不符合就等待機會，只要行情不是太壞，有很多值得投資的股票會像春筍一樣冒出來。

換手率選股法

明確了“換手率”的概念，我們解析換手率選黑馬步驟

1、在9點25分集合競價出資料後，直至9點30分正式交易前的5分鐘內，我們開啟滬深A漲幅排行榜（60回車），拖動下方滾動條找到“換手率”項，左鍵單擊量比，個股會自動按照量比大小情況進行降序排列。（如圖）

2、左鍵單擊排行榜中的第一支股票，然後按住鍵盤的Shift 鍵不要放開，再點選當前介面當中的前二十名股票，這樣該介面當中所有的個股都會被選定。然後右鍵單擊所選定介面會彈出如下視窗

左鍵單擊“加入到板塊股”，彈出如下視窗

我們點選“新建板塊”，板塊名稱我們可以自命名為當天的日期，例如1212（即12月12日）。起好名字後點擊確定，我們新建的板塊資料夾就會出現，如上圖，首先點選該板塊（新建的板塊），然後點選視窗右下角的確定，剛才我們所選定的個股就自動新增到我們新建的板塊當中。

3、在行情介面輸入我們新建板塊名稱的首字母，以上面新建板塊為例，我們輸入1212然後按回車鍵就調出了我們新建板塊的所有個股。然後點選一下漲跌進行漲跌幅重新排序，把選定板塊當中漲幅比較大（股價漲幅在6%以上）、股價下跌的個股、ST股刪除，這樣板塊當中所剩下的個股就是我們所要跟蹤關注的目標股。

對於篩選出來的個股我們逐一分析，進行精選，首先看日線圖形形態，如果股價前幾個交易日短線漲幅比較大或者股價已經處在相對高位、主力資金有出貨跡象，這樣的個股我們不碰，規避短線追高的

風險！寧可錯過，不要犯錯。

其次，可以看分時形態，看個股分時圖價格上攻過程當中黃色的均價線是否聯動跟漲，均價線其實質也反映了個股量能情況，如果黃色均價線同步上漲則股價持續上攻力度較強，如果股價上攻過程當中黃色均價線沒有同步上攻，股價衝高後往往會再次回踩黃色均繼續，我們可以二次低吸。

再次，看一下價格上攻過程當中，下方分時量能是否有效放量，量價齊升，上攻力度才能更強勢，如果股價回落不縮量，如果反身再次上衝也是我們的二次買點。

備註：

只要大盤環境不是太差，此法基本每天在開盤之前都能提前選定衝擊漲停板的個股。

買入要堅決，選中個股之後如果打算建倉，可以直接以當天的漲停板價格掛單（確保第一時間成交）——實際成交價格是當時掛單時的盤面賣一價格，而不是以漲停板價格成交。

個股分時圖中如果價格在衝高過程當中黃色均價線聯動上漲，這樣的個股量價配合完美我們可以果斷跟進，如果價格快速上漲，而黃色均價線沒有聯動跟漲，說明該股量能沒有有效跟進，短線急漲之後往往會有調整，股價回踩黃色均價線支撐有效後是我們絕佳的二次進場點。

每天抓漲停縱然刺激，但我們一定不能忘記風險！

建倉任何個股不可能100%上漲，對於誤判的個股第二天果斷止損離場，不犯大錯，一定能夠做到大賺小賠，整體穩健盈利！

如何分析當天的換手率-日換手率高好還是低好？說明了什麼問題？

日換手率

日換手率可分為5種，分別是低迷狀態、正常狀態、活躍狀態、高活躍狀態和異常活躍狀態。但投資者要注意，在大盤處於高潮、低潮和平穩的不同時期，這幾種換手率的大小會有差異。

1.低迷狀態

一般來說，當個股的日換手率低於1％時，說明該股的市場換手不充分，交易清淡，股價短期內將保持原有的趨勢執行。圖8.22所示為招商銀行（600036）的日K線圖和換手率。在這裡可以看到，在整個下跌過程中，其換手率很少能超過1％，這表明下降趨勢會繼續。在股價接近底部區域時，換手率才開始處於正常狀態。提醒：如果換手只有某一天或某幾天活躍，然後又開始低迷，則表明是主力在透惑散戶。

圖招商銀行（600036）的日K線圖和換手率

2.正常狀態

當個股的日換手率處於1％～3％之間時，說明該股的多空雙方略有意見，但屬於正常的換手狀態，股價將按照原有的趨勢繼續執行。招商銀行股價跌到底部區域後，開始震盪上升，這時換手率開始正常。提醒：一般來說，除非大盤處於極度低迷時期，否則市場上大部分股票的日換手率都不會低於1％。

3.活躍狀態

當個股的日換手率處於3％～7％之間時，說明該股多、空雙方的意見分歧比較大，但股價短期內是向上走還是向下走，取決於多空雙方哪一方的力量更大。當這樣的換手率出現時，常常意味著主力開始顯身，如果股價從低位開始走高，那麼該股投資者可以關注。圖--所示為東風汽車（600006）的日K線圖和換手率。

該股經過長時的下跌後，然後開始震盪上行，在這個過程中換手率不斷活躍，表明主力開始顯身，這裡是社保基金、QFII和機構基金的進入位置。這表明主力在拉高建倉，為了得到更多的籌碼，主力又開始打壓股價，建倉完成後，又開始快速拉昇。

4.高活躍狀態

當個股的日換手率處於7％～15％之間時，說明該股備受市場關注，屬於主力顯示實力的時期。這種情況一般出現在熱門股或強熱股中，它意味該股處於高度活躍狀態，但也說明多、空雙方的意見分歧很大，注意也可能是主力進行對敲的動作，或者意味著某方能量消耗太多而導致行情會發生變化。如果股價處於低位區，換手率高活躍，則表明該股還會有不錯的漲幅；如果股價處於高位區，則可能股價快要下跌。

圖--東風汽車（600006）的日K線圖和換手率

5.異常活躍狀態

當個股的日換手率超過15％時，表明個股異常活躍，一方面表明主力在強勢運作，另一方面說明該股多空雙方意見分歧巨大。當個股突破某一重要阻力位時，有可能出現這樣的換手率，但如果個股處於高位出現這樣的換手率，則是不祥的徵兆，它預示著市場到了投機狂熱的階段或主力對敲做成交量。

提醒：新股上市首日，由於沒有漲/跌停板限制，投機性很強，所以個股常常會有50％～90％的換手率，但這樣的換手越充分越好，表明主力在搶籌碼。

一般情況下，單日換手率在3％～7％的個股處於上漲時，可以重點關注；而換手率在10％以上，則持籌者要小心對待；如果個股換手率過低或過高，則投資者不要碰。提醒：對於一些高位橫盤或老莊股，不能用這種方法進行操作。

如何分析周線的換手率與月線的換手率

周換手率

與單日換手率一樣，周換手率也分為5種，分別是低迷狀態、正常狀態、活躍狀態、高活躍狀態和異常活躍狀態。

（1）低迷狀態，個股單週換手率低於5％。

（2）正常狀態，個股單週換手率在5％～15％之間。

（3）活躍狀態，個股單週換手率在15％～30％之間。

（4）高活躍狀態，個股單週換手率在30％～50％之間。

（5）異常活躍狀態，個股單週換手率在50％以上。

對於單週換手率在15％～30％的上漲個股，投資者要重點關注；而對於單週換手率超過40％的上漲個股，則持籌者要小心。

月換手率

與單日換手率一樣，月換手率也分為5種，分別是低迷狀態、正常狀態、活躍狀態、高活躍狀態和異常活躍狀態。

（1）低迷狀態，個股單月換手率低於10％。

（2）正常狀態，個股單月換手率在10％～30％之間。

（3）活躍狀態，個股單月換手率在30％～60％之間。

（4）高活躍狀態，個股單月換手率在60％～100％之間。

（5）異常活躍狀態，個股單月換手率在100％以上。

對於單月換手率在30％～60％的上漲個股，投資者要重點關注；而對於單月換手率超過80％的上漲個股，則持籌者要小心。

提醒：由於大盤的位置的不同，個股質地的不同，個股主力的不同，投資者要針對個股進行詳細的統計分析，然後得到個股的合理換手率操作策略，這裡講的是方法，可不能生搬硬套。

換手率對於揭示趨勢即將出現拐點比較有實用價值，即由上升趨勢轉為下降趨勢，或由下降趨勢轉為上升趨勢。如果在一波大年市或大熊市中，利用換手率進行判斷是沒有價值的。

另外，在使用換手率時，時時要關注股價所處的位置。還特別要注意，對於大盤股或基金重倉股，利用換手率進行判斷往往失效。

換手率的實際應用

換手率是有一定時間範圍的，換手率的高低不僅能夠表示在特定時間內一隻股票換手的充分程度和交投的活躍狀況，更重要的是它還是判斷和衡量多空雙方分歧大小的一個重要參考指標。由於個股的流通盤的大小不一，僅僅用成交金額來簡單比較意義不大。所以在考察成交量時，不僅要看成交股數的多少，更要分析換手率的高低、高換手率出現的相對位置、高換手率的持續時間。

1、低換手率表明多空雙方的意見基本一致，股價一般會保持原有的執行趨勢進一步發展。多數情況下是小幅下跌或橫盤執行。

2、高換手率表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價都會呈現出上揚走勢。

3、過低或過高的換手率在多數情況下，過低或過高的換手率是股價變盤的先行指標。一般而言，在股價出現長時間調整後，如果連續一週多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下)，則往往預示著多空雙方都處於觀望之中。由於空方的力量已經基本釋放完畢，此時的股價基本已進入了底部區域，此後，很容易出現上漲行情。

4、低位高換手率對於高換手率的出現，投資者首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果個股是在長時間低迷後出現高換手率的，且較高的換手率能夠維持幾個交易日，則一般可以看做是新增資金介入較為明顯的一種跡象，此時，高換手率的可信度比較好。由於是底部放量，加之又是換手充分，因此，該股未來的上漲空間應相對較大，同時成為強勢股的可能性也很大。

5、高位高換手率個股在相對高位突然出現高換手率而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺，此時，已經獲利的籌碼會藉機出局，順利完成派發，“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的。對於高位高換手率，投資者應謹慎對待。

6、長時間高換手率多數情況下，部分持倉較大的機構會因無法出局而採取對倒自救的辦法來吸引跟風盤。對於那些換手充分但漲幅有限的品種投資者應該引起警惕。但對於剛剛上市的新股而言，如果開盤價與發行價差距不大，且又能在較長時間內維持較高的換手，則投資者可以考慮適時介入。

7、長時間低換手率的個股往往是陷於長期低迷行情中，此時投資者不宜介入，而要等待其放量拉長陽，趨勢徹底轉強後，才能考慮參與投資。

8、巨大漲幅後的高換手率個股要謹慎。從歷史走勢觀察，個股出現巨大漲幅後，當單日換手率超過10%以上時，個股進入短期調整的概率偏大，尤其是連續數個交易日的換手超過7%以上，投資者則更要小心謹慎。

在交易中永遠是賺錢容易守錢難。在獲利之後卻不能落袋為安是個大問題。

我們交易的核心，是儘量減少損失，實現利潤。還要能在正確的時間套現。

在成交量極端放大的交易日出現之後，進行套現的時間點是明擺著的。儘管在大多數情況下市場經常還會有些反彈，但是我們清倉的動作必須十分乾淨利落。即使我們可能會因為退場太早而丟失了部分反彈機會，但從長期來看我們還是得大於失的，因為本來我們也是準備進行長期的交易。

當市場的活躍性很差的時候，我們應該對所有訊號都心存懷疑，同時等待進一步的訊號。

獲利後，在出現極高成交量交易日的次日，我們應立即清除我們的一半倉位，之後兩天內再清除掉另外一半。等待進一步的訊號，來為下次可能的清倉作準備。

高成交量可能是進一步回落的前奏曲，知道了這一點，我們就可以利用市場的高度活躍性為我們服務。

在市場成交量高或低得離譜的時候，交易員尤其要警惕沾沾自喜的情緒，在市場成交量極端化的時候清倉。

規則三可以防止損失，它不可以防止我們把已經賺到的利潤流失掉。

每天必須做的事是反覆操練，直到你可以把交易做得很完美。行為習慣的改變需要你去積極執行。受些小損失要比爆倉出局好得多。

交易者要深刻領悟規則的精髓，並對自己有一個十分的了解。如果交易員不把自己的切身體會和規則進行有機結合，就不能很好地運用法則，這就像讓一個意志力薄弱的人想在馬拉松比賽中勝出一樣困難。

你需要大量的實踐操作，才能逐漸磨練出你的反應能力。只知道規則是遠遠不夠的，沒有人能夠提醒優秀的交易員如何去交易，因為你需要自己去遵循正確的規則進行正確的思考。

所有的交易員都認為一個最好的交易系統，也有失靈的時候，這就是為什麼我們需要規則。交易員常常被自己的情感所左右，這是使系統失靈的主要原因。

交易中你必須成為最了解你自己行為的專家。你的行為動機必須很明確，就是不能讓你的賬戶上出現大比例的損失。只要今天是這種，而且每天都要如此。你必須把這種大損失看成是與個人的不良習慣一樣，避免這種壞習慣出現在你的心理和行為上。

只有當你每次只損失少量的資金，以最小的代價避免本錢的損失。必須重視只能小虧的重要性，切記。

對我來說，規則是最為重要的優勢，它給我了信心，讓我知道我有能力並且一定能夠在交易中生存下去。保證自己的生存，是任何一個交易計劃的靈魂所在。

隨著趨勢的發展而突破了支撐位或阻力位的市場，最終會為你的成功助一臂之力。交易計劃中最強烈的訊號，就是當市場明顯在沿著趨勢運動時。

你會經常看到45度的支撐線和阻力線，某一個反轉日會向下突破這條線，這時你一定要止損。

一些趨勢的變化，總是發生在突破一個長期穩定趨勢中的支撐點和阻力點之後。把這些標準納入到交易程式之中，將是你程式中最成功的因素。

生存法則也叫資金管理。在波動的市場中止損，並不能給你太多的保護。如果你了解了止損的原理以及為什麼它頻繁出現的原因，那麼你就能制定出一個更好的交易計劃。沒有人比交易員更能體會方向的重要性了

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