下半年5G建設有提速趨勢，未來行業景氣度向上為大概率事件。

業績增長明顯

日前華為釋出的2019年三季度經營業績顯示，華為2019年前三季度收入6108億元人民幣，同比增長24.4%，已出貨40多萬個5G基站，2019年5G基站供應量將達60萬個，2020年將達150萬個。全球5G建設的力度和進度都在加速推進。

愛立信已實現5個季度連續增長，同時上調2020年的收入目標預期，從2100億-2200億瑞典克朗上調為2300億-2400億瑞典克朗，愛立信Quattroporte鮑毅康表示，“5G的發展速度比之前預期要更快！”

從三季報業績預告情況來看，5G產業鏈相關公司業績增長明顯，滬電股份預計2019年前三季度同比增長109%-135%，第三季度同比增長72%-126%。深南電路預計2019年前三季度同比增長65%-85%，第三季度同比增長61%-110%。

天風證券表示，無論從運營商的5G規劃和建設，還是裝置商的5G備貨以及出貨量情況來看，都反映5G加速建設，產業鏈相關公司的業績報表同比和環比增長趨勢亦將印證5G加速建設。

5G板塊前景樂觀

9月5G指數累計上漲5.53%，10月以來，該指數累計下跌1.20%。對於5G板塊，機構看好板塊未來走勢。

天風證券表示，未來3年行業景氣持續向上，5G迎來大規模建設期，從2019年二季度開始，行業業績開始“U”型反轉，預計收入和淨利潤未來大概率持續多個季度同比快速增長趨勢，繼續看好板塊未來走勢。近期三季報部分相關公司兌現，運營商和裝置商年底的規模集採也將啟動，未來相關硬體產業鏈以及5G應用領域有望逐步進入業績兌現期，季度業績有望持續改善、估值快速消化。

1、5G相關裝置器件：

1）主裝置：烽火通訊；

2）天線射頻領域：滬電股份、俊知集團（港股）、世嘉科技、通宇通訊、深南電路、勝巨集科技、生益科技、華正新材、天和防務等；

3）光通訊領域：新易盛（電信高階產品有望持續受益5G傳輸網需求）、光迅科技（光模組/器件龍頭，高階晶片有望突破）、中際旭創（數通光模組龍頭，切入5G市場）、天孚通訊（上游器件龍頭）、太辰光、劍橋科技、博創科技等；

2、5G邊緣生態：光環新網、華體科技、星網銳捷、天源迪科、三維通訊、中嘉博創、寶信軟體（計算機團隊覆蓋）、中國鐵塔（港股）、網宿科技、城地股份、資料港等。

3、5G應用端：

1）雲端計算雲視訊：億聯網路（預計19年11.4億淨利）、夢網集團、深信服（天風計算機團隊聯合覆蓋）等；

2）物聯網：移為通訊、拓邦股份、高新興、日海智慧、和而泰（機械團隊覆蓋）、廣和通、金卡智慧等；

4、專網通訊：海能達；

5、軍工通訊領域：海格通訊、紅相股份。風險提示5g產業和商用進度低於預期，超預期風險

大盤今日終於結束了連陰，從結構剖析來看，60分鐘圖的小時線，我們看到的是金針探底，而第三根，小時線反包前一根的陰線。這裡的止跌的訊號還是蠻強的。從週期的角度來看，刀哥前面說了蠻多次，我們要等誠邁科技的結束。因為誠邁科技代表的是老週期。雖然這隻股有超預期的意思，但也代表不了什麼，從上週四就在等待它結束。今天的走勢來看雖然還有衝的意思，但今天可以感受到的是乏力。這支股兩天就會出大陰了。

5G板塊機會一直在，這是所有人都知道，但是都知道的東西。它的玩法也會要有些特殊。都知道就能代表都能賺錢嗎，錯！這裡我們要強調的是龍頭理念，以及逆人性的操作。