一個“賣燒餅”的故事講透中國股市

有一個市場，有兩個人在賣燒餅，有且只有兩個人，我們稱他們為燒餅甲、燒餅乙。

他們的燒餅價格沒有物價局監管，他們每個燒餅賣一元錢就可以保本（包括他們的勞動力價值），並且他們的燒餅數量一樣多。

這段時間，他們生意很不好，一個買燒餅的人都沒有，甲說：“好無聊”，乙說：“我也好無聊”，此時看故事的你們也說：好無聊。

這個時候的市場，我們就稱之為不活躍！

為了讓大家不無聊，甲乙決定玩一個遊戲。於是，真正的故事開始了。

甲花一元錢買乙一個燒餅，乙也花一元錢買甲一個燒餅，現金交付。

甲再花兩元錢買乙一個燒餅，乙也花兩元錢買甲一個燒餅，現金交付。

甲再花三元錢買乙一個燒餅，乙也花三元錢買甲一個燒餅，現金交付。

於是在整個市場的人看來（包括看故事的你）燒餅的價格飛漲，不一會兒就漲到了每個燒餅60元。但只要甲和乙手上的燒餅數一樣，那麼誰都沒有賺錢，誰也沒有虧錢，但是他們重估以後的資產“增值”了！甲乙擁有高出過去很多倍的“財富”，他們身價提高了很多，“市值”增加了很多。

這個時候有路人丙，一個小時前路過的時候知道燒餅是一元一個，現在發現是60元一個，他很驚訝。

一個小時後，路人丙發現燒餅已經是100元一個，他更驚訝了。

又過了一個小時，路人丙發現燒餅已經是120元一個了，他毫不猶豫地買了一個，因為他是個投資兼投機家，他確信燒餅價格還會漲，價格上還有上升空間，並且有人給出了超過200元的“目標價”。在股票市場中，路人丙就是股民，給出目標價的人被稱作研究員。

在燒餅甲、燒餅乙和路人丙“賺錢”的示範效應下，接下來的買燒餅的路人越來越多，參與買賣的人也越來越多，燒餅價格節節攀升，所有的人都非常高興，但是很奇怪：所有人都沒有虧錢。

這個時候，你可以想見，甲和乙誰手上的燒餅少，即誰的資產少，誰就真正的賺錢了。參與購買的人，誰手上沒燒餅了，誰就真正賺錢了！而且賣了的人都很後悔——因為燒餅價格還在飛快地漲。

那到底誰虧了錢呢？

答案是：誰也沒有虧錢，因為很多出高價購買燒餅的人手上持有大家公認的優質等值資產，也就是燒餅。而燒餅顯然比現金好，現金存進銀行而獲得的利息太少了，根本比不上價格飛漲的燒餅，甚至大家一致認為市場燒餅供不應求，可不可以買燒餅啊？於是出有人問了：買燒餅永遠不會虧錢嗎？當然不是。那哪一天大家會虧錢呢？

比如市場上來了個物價部門，他認為燒餅的定價應該是每個一元——監管出現

也可能是市場出現了很多做燒餅的，而且價格就是每個一元——同樣題材股票出現。

或者市場出現了很多可供玩這種遊戲的商品——不同發行商出現。

亦或是大家突然發現這不過是個燒餅！——價值發現

也許是沒有人再願意玩互相買賣的遊戲了！——真相大白

然而，如果有一天，任何一個假設出現了，那麼這一天，有燒餅的人就虧錢了！那誰賺了錢？就是最少佔有資產，也就是燒餅買的最少的人。

這個賣燒餅的故事非常簡單，人人都覺得高價買燒餅的人是傻瓜，但當我們再回首看看我們所在的證券市場，這個市場的某些所謂的資產重估、資產注入何嘗不是如此？在ROE高企，資產在高溢價下的資產注入，和賣燒餅的原理其實一樣，最終誰最少地佔有資產，誰就是賺錢的人，誰就是獲得高收益的人。

所以作為一個投資者，應當理性地看待資產重估和資產注入，看到別人的忽悠要理性對待。面對在高ROE下的資產注入，尤其是券商借殼上市、增發購買大股東的資產、增發類的房地產等等資產注入的情況時，一定要把眼睛擦亮再擦亮，慎重再慎重。

因為，你很可能成為一個持有高價燒餅的路人。

視野決定投資成功

一個人的成功和他的視野的寬度、深度和維度緊密相關，尤其是歷史和哲學的視野。

在股市中，如果你觀察價格運動的視野在於分時圖和日k線，你的成就也就止於此地，成就高些的看到了月線和季線，也算是了不起了，但是如果你熟悉近幾十年的經濟歷史，熟悉這之間不同標的的價格運動起伏和發生的背景和規律，那麼你的視野就會將你帶到一個K線交易者無法企及的高度，就像蜉蝣和人類的區別。

投機象埃及的金字塔一樣古老，研究前人的投資或投機歷程具備極大的價值。

偉大的人學習別人的教訓而進步，普通人經歷自己的教訓而進步。

投資或投機是門經驗的藝術，所以有人說如果你在股市中呆了三十年，那麼你一定很富有，因為你有了別人沒有的經驗，從牛到熊再到牛的經歷足以使人成熟，而對於沒有此種經歷的人來說前方永遠都有未交的學費需要支付。資本越大交的越多。因為字面上的貪婪和恐懼在你心中沒有留下烙印，等你經歷過才知道如此瘋狂 牛市中的貪婪竟然是如此的“正常”的反應，因為你承受不了空倉的痛苦。如此慘烈的熊市下跌中恐懼是如此“正常”的反應，因為你承受不了持倉的恐懼。

跳出當前的走勢，學習歷史，才會使自己有一種超越迷茫的感受，看到以前自己沒法看到的風景。登高望遠，望盡天涯路，未來也只是過去的對映。

“500股補倉法”，跌5毛補500，漲5毛出500解套技巧：

一、500股補倉法

第一種，逢低每跌2個點補500股，然後逢高每漲2個點出500股。

第二種，每跌到一個支撐線補500股，然後每到上一個壓力線出500股。

第三種，每跌5毛就補500股，然後每漲5毛就出500股。

大家可以靈活應用，以萬變應不變，沒有錢的一次補100股，錢多的補倉1000股。

二、前提條件要注意

1.股價跌得不深堅決不補倉。如果股票現價比買入價低5%就不用補倉，因為隨便一次盤中震盪都可能解套。

2.前期暴漲過的超級黑馬不補倉。歷史曾經有許多獨領風騷的龍頭，在發出短暫耀眼的光芒後，從此步入漫漫長夜的黑暗中。

3.弱勢股不補倉。特別是那些大盤漲它不漲，大盤跌它跟著跌的無莊股。

三、簡單易學的解套方法

1、倒金字塔式

倒金字塔式也就是指投資者在進行解套操作的時候，每次加碼的數量都多於原來的倉位。這種方法比較適合在高位套牢之後的投資者，可以採用每次股價跌破一個整數價位，就遞增買入股票的數量，一直到形成底部為止。

​2、換股法

就是當覺得自己的股票實在是沒有什麼機會了，就選一隻與自己的股票價格差不多的，有機會上漲的股票來換，也就是等價(或基本等價)換入有上漲希望的股票，讓後面買入的股票來抵消前面買入的股票因下跌而產生的虧損。

​3、清倉法

一般講，長期趨勢線（均線）跌破的個股，意味著情況向壞，那麼，在跌破這些技術位，且反彈無力收復的時候，必須清倉，具體清倉位見下圖一。

​在隨後的時間裡，必須耐心等待股票見底，比如圖一表明的，出現持續三個低點走高，可以沿下方低點買回前期清倉籌碼。A-D點都是買回的機會，不過前兩個低點只能夠試探買進，畢竟探底趨勢還在進行，以防再次下行。

一般這樣的方法可以賺取前期更多的籌碼，扭虧解套不需要等到前期賣出位置，就能夠實現。

4、邊打邊撤法

​個股跌破趨勢支撐線後，一般會有技術反彈，但是，第一次反彈無法收復前期上升趨勢線，即，圖二中的粉紅色線，則不要幻想是挖坑洗盤了，這個時候，股票還會進行新一輪下跌，圖二中的1-2位置都是高拋點。

這樣的情況下操作，一般只會有小幅虧損，絕對不會深套和重虧。

在大勢向壞的情況下，能夠少虧就是賺，就是贏，這為下一波行情的到來保留了足夠的實力。

5、高拋低吸法

一般講,下降趨勢比較明顯,而且下降通道能夠形成10%的波動空間的股票適合這個方法,當然,投資者技術手法要精湛。

​在圖三這樣的下降通道里,1-4這樣的位置是低吃點,而A-4這樣的位置,就是高拋位,通常,這樣的下降趨勢規律性比較強,適合波段高拋操作,不過,容易出問題的環節就是,一旦股票漲到下降趨勢上軌A-D點的時候,有的人,容易產生幻想和留戀,認為股票會單邊上漲,於是心裡產生猶豫而不拋售,結果,補倉籌碼再次被套。

因此強調,此類操作者,一是需要良好的技術手段做保障,二是需要過硬的心理素質。

趨勢技巧選牛股

1：支撐位置選擇牛股

在整個股價上漲階段，有兩個十分明顯的支撐線，這個支撐線又稱為上漲趨勢線，一旦確定了上漲趨勢線就可以找到一隻爆發的牛股。如下圖

支撐位置的示意圖牛股的特徵是股價沿著上漲趨勢線不斷向上，這是因為牛股總會被不同時期進場的投資者所追捧，因此表現出的是一個向上趨勢，而這個趨勢可以用趨勢線來表達，這就是上漲趨勢線。

上漲趨勢線由一根向上的直線組成，雖然看似簡單，但要判斷其有效性還是需要一定的技巧，下面將介紹如何有效地判斷上漲趨勢線，從而有效地判斷牛股。

每一次股價調整都會出現一個支撐點，從上漲趨勢線開始算起，第2個支撐點的出現才是上升趨勢線的確定點，如果只出現了一個起始點，而沒有支撐點就不能算為上漲趨勢線。

另外，支撐點的多少和股價的向上走勢有著密切關係。走勢比較凌厲的股票其支撐點比較少，而走勢相對圓滑的股票其支撐點比較多。

2、避免熊股選在壓力位置

從下圖可以看出，該股的調整讓每個投資者都很鬱悶，因為沒有任何機會解套，這是熊股的重要特點。所謂熊股，就是慢慢殺跌，長期殺跌，讓散戶失去信心，面對這樣的跌勢，換成是巴菲特也無力迴天。

我們可以發現，一隻熊股的股價總是被下降趨勢線所壓制住的。下降趨勢線也是由一根下降的直線組成的，雖然也很簡單，但容易判斷失誤，因為下降趨勢到底有多長，這個是一個難點，而如何確認下降趨勢只是次要的難點。通常而言，我們對下降趨勢線有如下的認識。

①：下降趨勢線一旦形成便不會在短時間內結束。

②：下降趨勢線的第2壓力點是重要的判斷點，股價無法突破則會出現長期的調整。

3、在開頭位置的上升通道選股

下圖顯示了典型的上升通道，這個上升通道是由壓力線和支撐線共同構成的，就好像是鳥的翅膀一樣缺一不可，只有兩根線同時存在，才能構成上升通道。

上升通道的示意圖那麼，如何判斷上升通道呢?

一般來講，上升通道形成之前會有一個底部形態出現，短線上升通道以W底為主，中長線上升通道則以暴跌V形底部為主，隨後股價從底部升起後至少要經歷兩波上漲才能完全確立上升通道，因此只有出現了兩個壓力位置和支撐位置，才能連出線來形成上升通道。

有了這個判斷後，我們可以知道利用上升通道就是要買在開頭位置，有兩個要點值得新手注意。

①：從中長線角度出發，應在底部介入，持籌待漲。

②：從短線角度看則應在底部升起時介入。

我們在確認底部的時候一定要有耐心和信心，失去這兩顆心就失去了對上升通道的準確把握。

4、短期均線選股：超跌就買入

短期均線的代表是下面圖1和圖2中所顯示的5日均線和10日均線。如何利用短期均線選股呢?我們認為有如下幾點值得新手借鑑。

①：股價高於短期均線過多，則屬於短線賣出時機。

②：股價脫離短期均線下方過遠，或者股價回落且未跌破短期均線，再次啟動時可以買入。

拋開賣出要點不論，上面的第2點就是我們推薦的選股策略，我們要選擇的就是超跌股，那種被錯殺的超跌股是相當好的短線投資品種。

堅持有效法則，為正確的交易而戰

有效法則指投機交易必須以交易行為準確有效為準則。不濫做交易，不輕舉妄動，不做沒有意義的交易和錯誤的交易。精確把握時機，正確操作交易，有效控制風險，切實保護贏利。

不濫做交易，不要為了交易而交易，要始終牢記第一法則，只做投機，只交易機會。不輕舉妄動，真正做到計劃交易，並交易計劃。不做無用之功，避免沒有意義的任何交易行為，不要在實戰中嘗試任何不成熟的交易策略和交易技巧，儘可能避免把資本金暴露在市場風險之中。

精確把握時機，指投機者只在最合適交易的時候才進場交易。投機者事先要悉心研究市場交易中各種機會形成的原因、呈現出來的特點、持續時間及趨勢強弱的訊號特徵，以及機會消失的徵兆等各種因素，在交易之前就要做到心中有數。

正確操作交易，指投機者要把整個交易活動儘可能地做正確，做正確的交易，減少乃至避免交易中的失誤。

正確的交易並不是指賺錢的交易，而是指策略正確，處置得當，時機把握準確的交易。事實上，賺錢的交易未必是正確的交易;虧錢的交易也未必就是不正確的交易。

我們知道，任何一種交易系統都是由賺錢的交易和虧錢的交易共同組成的，和賺錢一樣，虧錢也是市場交易不可避免的一部分。做投機交易只賺不虧是不可能的，即便是最了不起的投機交易大師，也不能保證單單賺錢。

只有明白虧損也是交易的一部分這樣-個淺顯的道理，投機者才能以一種平常之心容忍交易中的虧損，不會因為虧損而感到沮喪，影響做交易的情緒。

事實上，一個成熟、優秀的職業投機者非但不會為交易中虧損的單子感到沮喪，反而會為自己漂亮的止損操作感到慶幸和得意。

投機者不僅要把賺錢的交易做得很精準到位，而且也要把虧損的交易也處理得非常正確，這才是投機贏利的關鍵所在。

有效控制風險，指投機者在任何時候都要將因交易而產生的各種風險控制在可以接受的範圍之內，在任何時候都要確保控制風險的手段簡捷、快速、有效。

保護贏利，指投機者在投機得手之後，必須及時退出，以保證本金和利潤的安全。

股市投資的路上註定伴隨著風險和機遇，但只有保持充分的學習才能在股市裡面長期生存，關注筆者微信公眾號：鬼財書生（yk000256），實盤交流，個股解析，行情動向，散戶所需要的，應有盡有！