2019年10月23日十大機構分析中國股市走勢
1、國泰君安：預計市場將繼續弱勢震盪
週三兩市震盪整理之後持續走低，成交量繼續低迷，下午兩點過後，市場出現一波跳水走勢，滬指接連創出盤中新低。截至收盤，上證綜指收於2941.62點，下跌0.43%，深成指收於9567.75點，下跌0.77%，創業板指收於1650.29點，下跌0.99%。
盤面上，農林牧漁板塊領漲，好當家、國聯水產漲停，益生股份、民和股份、聖農發展等漲幅居前。數字貨幣概念股保持強勢，四方精創、瀚葉股份漲停，智度股份、恆寶股份等漲幅較大。2點過後，科創板個股全線拉昇，微芯生物漲停封板，山石網科、晶晨股份、光峰科技等漲超10%。總體而言，市場在成交量較為低迷的情況出現調整，短期需要關注成交量的變化情況，如若成交量遲遲不見放大，則市場預計將會繼續維持弱勢震盪走勢，因此，短期建議稍安勿躁，靜待市場企穩訊號進一步明確。題材概念或有活躍表現，但是參與難度較大，建議以快進快出的策略參與。另外，三季報也就表現較好的個股將會有持續表現，可以繼續關注。
2、天信投資：股指仍將弱勢整理
週三市場小幅低開之後便持續震盪走低，過程之中基本沒有遇到任何的抵抗連續下行，尾盤稍微出現一點翹尾。整體來看，週三市場低開低走，即使市場存在利好也依然未見股指起色；盤面上普跌再一次來襲，市場弱勢格局並未改觀。次新股、黃金等極少量板塊上漲；包括物流、維生素、旅遊等領跌！趨勢的改變並不是一朝一夕，再加上近期市場的抽血以及隱形的抽血，即新股擴容+大小非減持，投資者用腳投票非常正常。作為普通的投資者什麼也不能改變，只能控制好手中的倉位。週三股指持續下行，暫時也沒有響應的支撐，週四繼續為弱勢整理狀態。最近兩個交易日的反彈均是成交量萎縮的反彈，這種反彈充其量就是經過持續下跌之後的臨時性反抽。最近我們還滿懷希望股指能否上到小高點2970點附近，可惜還是高看了A股，A股的尿性一點沒改，僅僅是隻過了2950點便裹足不前了。前面我們也指出在分時有反彈需求的前提下，如果日K線依舊是調整趨勢，則分時的反彈必然會受到肘致並隨時都會結束，從週三市場平開後持續下行的走勢來看確實如此；況且，昨夜晚間市場還存在一定的利好，利好訊息也帶不動目前弱勢的市場格局。既然對重新反彈的希望已經破滅，則市場又進入了調整階段區域，短期內市場再一次去尋找新的支撐；大概率上還是區間震盪格局，執行區間在2920點至2970點之間。綜合分析認為，市場的反彈僅僅是兩個交易日便被再一次出現調整，主要是因為在反彈中沒有成交量，沒有主線熱點，因此延續性較差，短期市場繼續保持弱勢整理狀態；長期有社保等長效資金入市預期。操作上，建議適當控制倉位，不追高，繼續適當低吸具備政策+業績+超跌於一體的品種。
3、錢坤投資：持倉等待突破
大盤今天再次走出小幅調整行情。早市股指股開盤後，第一個小時維持窄幅整理狀態，後面逐漸震盪下行，最低跌至2934點，成交同步放量，尾市略有拉昇。兩市共成交3684億，較昨日增量114億。今天市場訊息面比較平淡。在10月21日證監會主席易會滿主持召開社保基金和部分保險機構負責人座談會上，會議通報了全面深化資本市場改革的有關情況，並圍繞加快資本市場改革、引導更多中長期資金入市聽取意見建議。在此次會議中證監會提出，將從三方面逐步推動提升中長期資金入市比例。這個對資本市場形成中長線利好，但短期作用平平，畢竟現在保險公司投資額度還沒有用足，再提升比例短期內沒特別的影響。美國商務部宣稱，將自10月31日起對中國3000億美元加徵關稅清單產品啟動排除程式。這條訊息是利好，加上近期港股出現了活躍表現，中美貿易磋商確實有一些積極的訊號在出現。
兩市熱點有點散亂，防守風格比較明顯。1、黃金概念。今年國際形勢的風雲變幻，以美聯儲降息為代表，全球央行都開啟了放水過程。黃金的保值功能得到重視，國際金價震盪上行，目前沒有出現價格拐點訊號。尤其值得注意的是，多國央行在大量購買黃金或者將存在美國的黃金運回本國，在不確定的市場環境中，黃金是避險資金的良好選擇。2、豬肉。豬肉板塊股價今年已經大幅上漲，近期持續高位震盪。全世界可交易豬肉數量與中國的需求量相比，無法根本改變需求形勢，而且還會拉高國際豬肉價格，只有國內自身的養殖增量開始供應市場，才能改變供需狀況。按照農業農村部的預測，明年上半年供需緊張會得到緩解。年前是豬肉消費旺季，肉價趨勢難有大的改變，豬肉板塊還有反覆活躍的機會。下午開盤後銀行板塊異動，張家港行領漲，一度帶動了大盤的短時上漲，不過後市還是逐步回落。銀行板塊的盈利能力已經得到確認，低估值狀態下安全邊際足夠，後市仍可關注。今天盤中有條訊息值得注意，根據媒體報道，證監會有意對減持規則進行修訂，已形成相關方案。這條訊息可能會引發有意向減持的股東抓緊時間減持，增加了盤面的短線壓力，從今天大盤的走勢來看，雖然權重股的低估值令市場的支撐力度足夠，但盤面還沒有出現走強的訊號，仍處於低位震盪格局。目前日線圖上的三角形已經趨向收斂，持倉，等待突破。
4、巨豐投顧：市場將繼續階段性修整
週三市場呈現震盪回落，盤中兩市熱點呈現分化。從盤面看，農業養殖類題材呈現全線走強，豬肉概念、水產品養殖、家禽養殖類股票受到市場熱炒，數字貨幣、消費電子、垃圾分類、工業大麻、生物質能等題材盤中呈現活躍，粵港澳、光刻機、基因測序、新零售等題材呈現回落；行業板塊方面，農林牧漁、環保、半導體、元器件、電力等行業盤中表現相對活躍，倉儲物流、地產、旅遊、多元金融、供氣供熱、保險等行業出現調整，盤中兩市個股呈現普跌。截止收盤，滬指下跌0.43%，報收2941.62點；深成指下跌0.77%，報收9567.75點；創業板下跌0.99%，報收1650.29點。從兩市資金流向來看，截止收盤，滬深兩市主力資金呈現大幅淨流出狀態，兩市共流出141.2678億元。其中，超大單淨流出44.3614億元，大單淨流出96.9064億元，中單淨流入11.3371億元，小單淨流入129.9307億元。從兩市行業板塊資金流向來看，農藥獸藥行業主力資金淨流入1.11億，裝修裝飾行業主力資金淨流入3317萬，安防設施板塊主力淨流入2515萬，紡織服裝板塊主力資金淨流入1914萬，塑膠製品行業板塊主力淨入583萬。從市場個股資金流向來看，獲得主力資金淨流入排名前十情況如下：從兩市個股主力資金流向來看，中國長城獲得主力資金淨流入1.48億，瀚葉股份獲主力資1.47億淨流入，華泰證券獲主力資金淨流入1.22億，飛利信獲主力資金淨流入1.20億，東方通獲主力資金淨流入1.16億，巨集和科技獲主力9306萬淨流入。總體來看，週三市場延續近期弱勢調整格局，盤中兩市熱點呈現區域性分化，農業養殖類題材呈現全線走強，消費電子、環保題材和部分科技類題材盤中呈現活躍，保險、銀行、證券等金融板塊呈現回落拖累市場。短期來看，市場處於階段性修整格局，市場技術性修復將反覆，在當前調整格局下，建議關注市場風格轉換帶來的結構性機會。
5、源達投顧：指數繼續震盪調整
今日指數開盤即走弱，隨後再度震盪下行，券商板塊小幅反抽，但是未能帶動指數回暖，總體較為疲態。上午，數字貨幣板塊較為活躍，題材概念繼續震盪。板塊養雞、醫美板塊領漲，盤中區塊鏈異動拉昇。鹽湖提鋰、維生素板塊領跌。午後，智慧財產權板塊走強。板塊養雞、醫美板塊領漲。基因測序、血製品板塊領跌。尾盤小幅跳水。整體來看，個股普跌，大盤維持依舊維持弱勢震盪的格局，成交量依舊較少，總體觀望情緒依舊較高，賺錢效應一般。外圍市場方面，隔夜歐美股市漲跌互現。外圍周邊環境中性偏暖。國內機會，自2019年12月1日起，符合條件的外國人由重慶、西安航空口岸過境免籤停留時間延長至144小時；在寧波航空口岸實施過境144小時免辦簽證政策，並納入江浙滬政策一體化，過境人員可從寧波航空口岸以及已實施過境144小時免辦簽證政策的上海海、陸、空港口岸或者南京航空口岸、杭州航空口岸入境、出境；將成都航空口岸過境144小時免籤停留範圍擴充套件至成都、樂山、德陽、遂寧、眉山、雅安、資陽、內江、自貢、瀘州、宜賓11個市。相關板塊或收利好。今日指數小幅低開，指數開盤即走弱，總體較為疲態。上證指數日線級別MACD指標死叉向下，綠柱微幅放大，KDJ指標死叉向下但有收斂跡象。均線來看，指數目前20日均線和10日均線下方執行，上方依然有多條均線壓制，下方有半年線和60日線支撐。市場依然處於震盪調整中。作為“深改12條”中的一項重要任務，引導更多中長期資金入市現在有了更為清晰的推動路徑。證監會主席易會滿主持召開社保基金和部分保險機構負責人座談會。會議提出，逐步推動提升中長期資金入市比例，推動放寬中長期資金入市比例和範圍。加之，11月MSCI年內最後一次納入因子的提升，四季度有望再度迎來外資的集中流入。國內市場對資金具有吸引力，加上政策的利好和便利，指數或將再度走強。建議投資者繼續關注政策面，資金面以及外部因素的變化情況。行業配置上，建議四季度配置主線轉向低估值藍籌，把握大金融和消費類低估值板塊，長期堅守核心資產。通訊、電子相關行業景氣度持續提升，三季報業績改善明顯的近期大幅調整後也可繼續關注。操作上建議保持耐心，多看少動，控制倉位，靜待時機。
6、山西證券：預計市場將繼續震盪
市場當前向上驅動力量不強，短期有效突破3000點的難度較大，預計市場將維持震盪格局。行業配置上，建議繼續超配低估值、穩增長的房地產、大基建、建材等行業，標配電力、高速、銀行、保險等確定性更高的行業。
7、中富金石：短期市場將繼續盤整
週三兩市震盪走低，成交量較前一日基本持平。盤面上，兩市上漲個股不足3成，漲停個股近40只，非ST跌停個股4只。截至收盤，滬指報2941.62，跌0.43%，成交1397億元。深成指報9567.75，跌0.77%，成交2287億元。當日滬深指數基本平開，滬指開局盤整，隨後逐步盤跌。午後，滬指小幅回升後持續下行，臨近收盤時才有所企穩，最終其以陰線報收。而深成指走勢基本類似，其最終也以陰線報收。盤面上看，熱點凌亂表現，板塊普遍收跌。具體來說，農牧、貴金屬等作為避險品種，得到資金認可。此外，裝修裝飾、園林工程、交運等小體量板塊也有一定上漲。而其餘板塊全面調整，其中軟體、醫藥、電子等板塊資金出逃最為嚴重。當日，兩市平開後走弱，上證50、創業板表現都較差，場內雖然看不到太多的做空力量，但做多的資金也寥寥無幾。題材方面，數字貨幣、股權、澳交所、新零售等熱點相互卡位表現，導致短線投資者無所適從，最終誰都沒能脫穎而出，指數上午整體維持不溫不火的狀態。而午後，資金在主機板上多次嘗試無果後，轉而關注科創板，但科創板並沒能帶動市場，反而造成更嚴重的抽血效應，指數隨即回落下來。就後市來看，市場今日縮量執行，沒有量能支撐，其突破上方均線壓制的難度較大，因此指數繼續維持在2930附近盤整的概率較大。策略上，建議投資者適當控制倉位，待指數企穩後再考慮加倉。
8、國盛證券：大盤繼續震盪
中央今年對股市佈置的任務重點是“打造多層次資本市場，擴大直接融資比重”。因此在股票及資金兩方面同時擴容將是下階段股市政策主要內容。從供求關係上而言，擴容雙方的力量對比將很大程度影響後市方向。但在具體措施未出臺之前，多空雙方力量也難以評估，股市階段性維持平衡震盪走勢是大概率的事情。
9、四川大決策：若未放量，行情只會延遲，不會不到
昨日收盤後利好訊息不斷，然而早盤兩市開盤漲跌不一，並伴隨小幅回撤，指數也偶爾翻紅，按理說利好刺激下，今日應該高開高走，從今日盤面來看應該是在等待成交量的確認，若儘快放量行情會盡快啟動，若未放量，行情只會延遲，不會不到。板塊方面：主力資金主要進攻養殖板塊，其中豬肉價格最近大幅上漲，相關豬企業績大幅好轉，逐步得到市場認可，因為之前機構對豬肉價格預期差較大，所以大部隊還未進場，豬肉板塊繼續看漲。隨著氣溫的降低和下月供暖季的到來，天然氣缺口仍在，漲價是大概率事件，近期調整的新奧股份這一類適合逐步低吸，但是像光正集團這類高位股最好是規避。目前資金比較認可銀行，昨晚訊息一出，預計證券板塊的邏輯也會增強，午後關注銀行和證券是否護盤。
10、廣州萬隆：等待行情方向明朗
近期A股的一大“怪象”是對各種利好無力反應，昨天監管層表態要進一步降低交易成本，並且鼓勵社保和險資多買權益類資產，政策推動長期資金入市的戰略意圖已然明確，面對這一個重大利好，今天的A股卻無動於衷三大指數繼續弱震，個股也漲跌參半，市場狀態並沒有因為監管層的喊話，而產生實質性的變化。出現這一情況，我們分析後認為原因有二：第一，從市場本身的角度來看，當前市場參與各方的交投意願並不強烈，機構配置較多的藍籌白馬股，還有大量公司尚未公佈三季報業績，包括四大行和兩桶油在內的巨無霸企業，業績批露期基本都定於下週，這就在很大程度上，限制了當前機構加碼配置動力。第二，從監管釋放的利好訊息來說，雖然鼓勵機構加大權益類資產的配置，對於A股長週期的穩定起到了指導性的作用，但短期對於市場的影響反而不會很大，畢竟目前還只是喊話鼓勵階段，並沒有強制性的下指標，而且機構加碼配置的時間週期也尚不明確，市場短期難以找到對應的題材去進行炒作。所以，在這兩大因素的制約下，市場如果沒有其他實質性的外力驅動，短期之內可能難以擺脫弱震的僵局，而只要指數震盪，熱點將出現快速的切換，個股則會產生嚴重分化，市場賺錢效應也將凸顯出結構化，投資者在選股操作上的的難度將會大大增加。因此，在短線操作上，現在與其追隨熱點來回打臉，還不如堅守業績地雷基本排完，有重組新規中線利好的創業板進行佈局，從中挑選有借殼概念、科創對標概念、業績相對於穩定的個股短期堅守，博弈存量資金持續抱團創業板，所形成小波段反彈行情，如果目前持有較多主機板股票的投資者，也可以短線調倉換股到創業板同行業、同概念的個股進行操作，從而規避持續分化所帶來的區域性風險。而在中長線上，在當下指數的大方向尚不明確的情況下，穩健型的投資者仍然可以繼續保持控倉觀察態勢，等待行情方向明朗之後，再擴大倉位進行佈局，目前重點盯住我們近期反覆強調的“智慧交通”板塊，從中優選業績穩定增長、行業地位較高、研發投入較大的個股加入自選，一旦大方向明朗之後，這些個股出現低位放量動作，投資者也要敢於重倉博弈其戰略性的大機會。