19道關於中國股市的簡單數學題

1.關於收益率

假如你有100萬，收益100%後資產達到200萬，如果接下來虧損50%，則資產回到100萬，顯然虧損50%比賺取100%要容易得多；

2.關於漲跌停

假如你有100萬，第一天漲停板後資產達到110萬，然後第二天跌停，則資產剩餘99萬；反之第一天跌停，第二天漲停，資產還是99萬元；

3.關於波動性

假如你有100萬，第一年賺40%，第二年虧20%，第三年賺40%，第四年虧20%，第五年賺40%，第六年虧20%，資產剩餘140.5萬元，六年年化收益率僅為5.83%，甚至低於五年期憑證式國債票面利率；

4.關於每天1%

假如你有100萬，每天不需要漲停板，只需要掙1%就離場，那麼以每年250個交易日計算，一年下來你的資產可以達到1203.2萬，兩年後你就可以坐擁1.45億。

5.關於每年200%

假如你有100萬，連續5年每年200%收益率，那麼5年後你也可以擁有2.43億元個人資產，顯然這樣高額收益是很難持續的；

6.關於10年10倍

假如你有100萬，希望十年後達到1000萬，二十年達到1億元，三十年達到10億元，那麼你需要做到年化收益率25.89%。

7.關於補倉

如果你在某隻股票10元的時候買入1萬元，現在跌到5元再買1萬元，持有成本可以降到6.67元，而不是你想象中的7.50元；

8.關於持有成本

如果你有100萬元，投資某股票盈利10%，當你做賣出決定的時候可以試著留下10萬元市值的股票，那麼你的持有成本將降為零，接下來你就可以毫無壓力的長期持有了。如果你極度看好公司的發展，也可以留下20萬市值的股票，你會發現你的盈利從10%提升到了100%，不要得意因為此時股票如果下跌超過了50%，你還是有可能虧損；

9.關於資產組合

有無風險資產A（每年5%）和風險資產B（每年-20%至40%），如果你有100萬，你可以投資80萬無風險資產A和20萬風險資產B，那麼你全年最差的收益可能就是零，而最佳收益可能是12%，這就是應用於保本基金CPPI技術的雛形；

10.關於做空

如果你有100萬，融券做空某股票，那麼你可能發生的最大收益率就是100%，前提是你做空的股票跌沒了，而做多的收益率是沒有上限的，因此不要永久的做空，如果你不相信人類社會會向前進步；

11.關於賭場贏利

分析了澳門賭客1000個數據，發現勝負的概率為53%與47%，其中贏錢離場的人平均贏利34%，而輸錢離場的人平均虧損時72%，賭場並不需要做局贏利，保證公平依靠人性的弱點就可以持續贏利。股市亦如此。

12.關於貨幣的未來

如果你給子孫存入銀行1萬，年息5%，那麼200年後將滾為131.5萬，如果國家的貨幣發行增速保持在10%以上（現在中國廣義貨幣M2餘額107萬億，年增速14%），100年後中國貨幣總量將突破1,474,525萬 億，以20億人口計算，人均存款將突破7.37億（不含房地產、證券、收藏品及各類資產）。如果按此發行速度貨幣體系的崩盤只是時間問題，不只是中國乃至全世界都面臨貨幣體系的重建。貨幣發行增速將逐步下移直至低於2%，每年20%的收益率到那時候中國人才會意識到真不容易。

13.關於投資成功的概率

如果你投資成功的概率是60%，那麼意味著你連續投資100次，其中60次盈利，40次虧損。如果你把止盈和止損都設定為10%和-10%，那麼意味著最終的收益率是350%（1.1^60*0.9^40=4.50）

解讀：是的，朋友們，已經亮瞎你的眼了吧，3.5倍的收益率！而接下來你需要思考的是你怎麼能保證你的勝率是60%吶，不要想當然，這個成功率對於多數人來說也是幾乎不可能達到的。

14.關於止盈止損

索羅斯說過他不在乎勝負的概率，而期望盈利的時候比虧損時候能多賺一些。假設我們每次止盈是10%，每次止損是-5%，那麼連續投資100次，假設勝負概率是50%，那麼意味著你最終的收益率是803.26%（1.1^50*0.95^50=9.0326）

解讀：是的，你沒有看錯，收益率是800%。前提是你可以堅決的止損和止盈，其次你能保證50%的概率能到達更多的止盈機會嗎？

15.關於正態分佈

這個世界上很多事物都呈現正態分佈，比如天才和蠢蛋的比例很少，多數的庸庸碌碌的福斯，也比如社會財富的分配，富人和窮人也呈現正態分佈，人類的身高、體重等等太多的事物都呈現正態分佈。無論牛熊市，所有股票的漲跌幅和大盤相比也會呈現正態分佈，能沅超越指數上漲的股票最終只是少數。當你想取得超額的時候，一定是你某項因素或是某項能力也同樣達到了正太分佈的那偏正的極小區域。如果你沒有這樣能力，該怎麼辦吶？當然了，命好是投資的核心競爭力，但不要忘記，命運好壞也會是正態分佈的。

16.關於馬太效應

土豪賬戶1億元本金，屌絲賬戶10萬元本金，土豪一年收益10%，屌絲一年收益率100%。年底時土豪賬戶1.1億元，屌絲賬戶20萬元，雙方差距又拉大了990萬元。當你的本金和別人不是一個數量級時，你很可能並不知道對方是怎麼想的。

17.雞和兔子的數學題

問雞和兔子18只，一共46條腿，問雞多少隻？兔子多少隻？

解讀：常規的思考方式是雞為X，然後兔子是18-X，在設一元方程求解。而超凡的思維是讓所有雞和兔子都抬起兩條腿，這樣一共抬起18*2=36條腿，還剩下10條腿都是兔子的，因此兔子是5只，雞有13只。所以你要相信在同樣的股價資料面前，有些人是和你思考方式完全不一樣的。

18.關於穩健投資

投資者A和B，A取得連續兩年收益第一年10%，第二年50%，B保持了兩年每年30%的收益率，問兩年後誰的收益率高。

解讀：結果是B兩年69%的收益率高於A兩年65%，高出了4個百分點，很簡單的一道題只為告訴大家穩健投資不等於低收益，而是為了保證最終獲得更高收益率的確定性更強。

19.關於交易頻率

按照佣金萬五，印花稅千一計算，一年10倍的換手率，意味著交易成本是（0.05%*2+0.1%）*10=2%。當對於每週就要大換倉的小夥伴們，一年的交易成本已經超過了10%，你還沒有借到槓桿資金，去付出了比槓桿資金更高的資金成本。Nuo zuo nuo die，除非你有強大的獲利本領，否則降低你的交易頻率，要不然你會把股市的平均收益都捐給券商和政府。

投資上有兩種悲哀：第一，總是試圖用一種投資方法去解決所有問題、解釋所有現象，唯我獨尊容不得其它人和方法；第二，總試圖找到一個完美的投資方法，意識不到得失的必然，於是左顧右盼患得患失。第一種人成為了偏執狂稍不如意就批判市場以真理自居，第二種人變成牆頭草永遠都不能堅定一次。

成功的投資人通常具有良好的戰略視野，他們更願意思考那些對長期未來起到決定性作用的問題。而普通人正好相反，某天的一個大漲馬上就可以讓他們激動萬分而無視了整體結果上的失敗。當一個人考慮的是10年週期的問題，他就會擁有未來。若只習慣考慮明天的問題，他註定只能收穫昨天的延續。在股市上賺來的錢，要麼是靠智力要麼是靠毅力，想賺大錢基本上要兼顧智力和毅力；在股市上虧掉的錢，要麼是因為小聰明要麼是因為小性子，兼顧小聰明和小性子可以成功虧掉最多的錢。

從基本功到方法論再到品性和思維方式，是從“術”到“道”的過程。但不幸的是，很多人盲目崇拜“道”而輕視“術”，卻不知真正的道是來自術的積累和從量變到質變的自然過程。沒有厚實的基本功和系統的方法論而誇誇其談所謂的“哲學、藝術、品格”，靠漂亮話和唱高調博眼球，實乃不學無術和投機取巧。經驗並不必然轉化為理論，零散的知識點並不必然上升為系統整合。但缺乏起碼的根基和知識積澱，所謂的“投資哲學”只能是個笑話。“大道至簡”和“大道相通”具有邏輯上的合理性，因為高度抽象後的大道理就那麼幾條，“術”的差別卻很大因為非常細緻。所以真正困擾人的，是從術到道的組合提煉過程。

投資最常見的悲哀有三種：高位接炸藥包，草率扔掉大牛股，地上白給的寶石不知道撿。三種悲哀的共同點都是一樣的：不明白投資獲利的基本規律，不知道如何分析企業價值，不理解市場定價的基本原理。只要這三大認知還存在重大的空白點，那麼這種悲哀的繼續幾乎是不可避免的。

從策略上而言，對於劇烈的偏離完全視而不見可能不是一個很聰明的選擇，特別是當這種情況出現在倉位非常集中的情況時更是如此。當然這可能容易錯過幾十倍的神話，但也能避免孤注一擲的風險。這取捨之間的度，與投資的基本預期、風險與利潤的選擇，機會成本等都有關。

由於股票的市場定價是市場群體性預期與情緒綜合決定的，所以即便是在個股研究上非常出色的投資人，也總是面臨超預期波動的衝擊。對此投資所能做的選擇，可能要麼利用（資金和體系優勢），要麼認錯（發現自己對企業的判斷出現重大失誤），要麼忍受（失去了利用的能力但不覺得自己犯錯），別無它法。

市場往往喜歡挑選一些特別勇敢而又幸運的人，對他們非常配合自己的舞蹈頒發閃亮的獎章。這些人佩戴著獎章接受眾人的膜拜和喝彩，得意洋洋而信心百倍。然而如果我們看看歷史上這些勇士勳章獲得者的下場，卻發現他們絕大多數都最終被市場扔進了垃圾箱。勇敢+幸運+追捧，這是市場的詛咒而非祝福。

股票有雙擊和雙殺，投資人自身一樣有。很多默默無聞的人靠著某個或者某年的經典戰績，業績飛昇而人氣暴漲，這其實就是一個雙擊的過程。本身這無疑是件幸運的好事，但如果由此被讚譽綁架最終只會自己把自己騙了，那時慘烈的雙殺幾乎不可避免。投資的劇情裡新鮮的橋段不多，主角換得勤而已。商業世界的一個鐵律就是：凡超額收益，必具有高深壁壘。這一顛簸不破的真理，不會因為我們是做股票投資的、也不會因為我們選擇的投資風格不同而改變。

成功的投資必然是困難的，長期要想獲得超額收益更是難上加難，它會對所有的風格都一視同仁。只不過，不同的投資風格和策略難在不同的地方而已。我有時候想，最可憐但又無可救藥的人是怎樣的？不學無術？懶惰？愚蠢？其實都不是，而是不識好歹。不夠聰明可以用勤奮彌補，懶惰和不學無術若有貴人相助也可。不識好歹就麻煩了，本來是害你的人當做恩人，明明是幫你卻被當做敵人，這輩子還有好嗎？重點來了，股市裡這樣的人可真心不少。

投資就像是在一片最熟悉的土地上週而復始的耕作，旅行卻是到處尋找不同的風景和體會不同的生活。用恆定保守原則下投資賺的錢，去不斷實現新奇的旅程，該是多美好的人生？但如果做反了：總是用各種新奇的招數在股市碰運氣找快感，卻最終既沒賺到錢還被綁死在電腦前，那又是多麼可悲？

無知、浮躁和自負，可能是投資中最危險的三個弱點。但比這三個單項更麻煩的是複合型的危險，比如無知+自負就升級為了愚蠢，無知+浮躁就淪為了賭徒，而三者皆中就是典型的“愚蠢的賭徒”。由此可知，持續學習、戒驕戒躁、擁有自知之明並且誠實面對自己，是避免成為愚蠢賭徒的必要前提。

驅動著人們去做加法（效率最優化）甚至乘法（加槓桿的效率最優化）的根本，其實是一顆貪婪而浮躁的心。當然世界上有天才，但賭自己會是天才這種小概率事件卻不明智。然而人們寧願追逐不明覺厲的美夢，也懶得去思考投資最本質的規律和最質樸的方法。

“輸得起”看起來是一種低姿態，實際上卻很不容易做到。真正輸得起的，要麼是足夠年輕要麼是具有足夠雄厚的資源後備。在投資中這往往是個悖論，越輸得起的心態就越好，行為越不容易跑偏；反而越輸不起的就越想賭把大的儘快翻身。無法跳躍這個心理陷阱，就很難真正形成投資意識。

股民很難賺錢的原因是賺錢的機會實在太多，而不是相反。當越是關注別人賺了多少錢時，你的錢就越難賺，你越感覺自己的股票難賺錢，你的操作就真的會越來越不賺錢。就像有一種寵物叫“別人家的寵物”，也總有一種股票叫“別人家的股票”，當你看在了眼裡，也就輸在了心裡。

1、股市導圖總綱

2、k線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、選股方法

7、板塊輪動

8、統計分析

9、股市中的各色騙局

（注意：導圖看不清晰的可以找我要高清圖片，這裡會被壓縮了）操盤思路整理

1、操盤“三寶：思考力、決策力、行動力

題材是第一生產力，只做大熱點、大龍頭； 做大龍頭股的精髓之一：什麼清華北大，都不如膽子大!

大道至簡，把控節奏，空倉-大龍頭-空倉；要斬就早斬.要追就早追.猶豫不決.股市大忌..

知行合一，行動傻瓜化，看好就上，不管三七二十一。逢高不出貨、套牢不斬倉、熱點轉移不換手、才解套來又被套，虧損股民共有特性!

定心、定法、依法，自然操作無礙。定法，簡單的說，你學了很多方式之後，想辦法把它融合為一種簡單，而且合於你操作週期的公式。包括，如何切入？如何抱著不動？停損點？獲利點？定心，簡單的說，就是隻注意自己的股票有沒有買賣點，然後，依法執行，不理其它。操盤手最重要的是盤中的應變能力，而不是行情的預測。

2、股市操作的三項法寶：心態、技術、資金控管。

K線會在關鍵時刻，連續透露著反轉訊息。

破底量縮，易見底，破底量大，則底部深不可測。

起跌之時，強勢股不要買；末跌之時，弱勢股不要賣。起漲之時，強勢股搶著買；末漲之時，弱勢股搶著賣。

吞噬(高開低收吞掉前一根陽線)，發生在型態高檔是吞噬頂，為賣出訊號，但若是發生在型態低檔，卻是吞噬底，反而應注意買進時機。低檔的空頭吞噬(更妙的是還帶破底)，是洗盤k線的一種，這種吞噬是最後吞噬底，代表著空頭氣力用盡，失望賣壓全出，將來多方只要小小力量就可反攻大漲，k線戰法將之歸類為空頭騙線的一種，也是買進訊號!

均線的力道要比k線的力道來的大。k線適合抓轉折，均線卻能指出趨勢，兩者配合看就會較為清楚了。如何在轉折和趨勢之間取得調和，在轉折之中不背離趨勢，在趨勢之中看到轉折，是一種藝術化的功夫，也是我們努力的目標。

3、量、價、指標、型態、類股強弱、盤中走勢，都是我選股考慮的要件。

起浪的源頭是一根紅k，紅k的高點要比前一天高，低點要比前一天低，這是搶浪頭的基本功。

紅K線是用銀子畫出來的，黑K線是用股票打下來的。

錢，是往上推的力量；股票，是往下壓的力量。

浪頭抓到了，也快速的脫離了成本區，接著就是線不轉單不轉的輕鬆控盤。

每一條均線為一匹馬，如果往上跑的馬多，馬力自然大，跑起來快又穩。

要看多，過近期高給我看，浪翻多，我一定踏浪而行，絕不和莊家對做。你可以去預測將會翻多，但我卻要看到他“真正”的翻多，第一浪沒乘上也死不了人，因為有第一浪必然會再掀起千層浪，而且浪會愈來愈凶，愈來愈猛，那才能享受真正踏浪了的快感

4、股話有云：漲三不追，已經漲了四天的盤，你想還有多少空間？有多少力道？有規劃，但不預期，這是操盤原則。

看好後買進，買進後就休息，等待賣點，賣出後又休息，等待買點。

多頭時做多，空頭時做空，箱型整理時，可以少量高出低進，短線應對。

一般來說，可以介入的時機點有兩種：一是賣力竭盡之時--低接，一是買力展現之時--追進。

開盤價突破昨日高點，可能暗示當天或以後數天交易的動向,尤其以在利多或利空訊息報導後為然。

記住，如果你的股票已出現，或早已出現了空頭的浪頭，要快刀斬亂麻，先走再說，留著青山在，永遠有材燒。

簡單的使用“市場動力哲學”規則，等待價格突破前一天的高點，在這種有利的情況之下才會下單，因為這是最省時間的下單選擇方式，也是最可能買在發動點的方式。

k線的浪頭是轉折的起點，符合切入標準就勇敢進場，進場三天內，你可以知道莊家要不要造浪，有沒有出現莊家都守不住的點，出現了，你就趕快跑，沒出現就是續抱，如果一直都不動，也不必和他耗，反正隨時有預備的股票

光會看如何是買點、如何是賣點還是不夠的，心態的鍛鍊才是散戶投資人最欠缺的，散戶欠缺的是殺手的本質，心性不夠殘忍，該買時不敢買，該殺的時候又遲疑，該抱的時候也沒有堅持。

知道如何等待，才是股市成功的祕訣，“未贏先想輸”是我們祖先留下的高度智慧，看得懂的時候就進場，看不懂的時候就觀望，觀望也是一種策略。

5、帶頭的浪先行跟隨的浪後至。看盤要先看大盤，再看板塊，最後才挑個股。

多頭的浪？空頭的浪？與大勢同步的莊就是好莊。

多頭的浪：一高高過一高，低點不破前低。空頭的浪：一低低於一低，高點不過前高。

跌深會反彈，漲多會回檔，這是股價的慣性，整理有時間整理和空間整理。

上漲找支撐，下跌找壓力，不要弄錯這個趨勢操作的大原則，操作功力肯定可以大幅提升。

6、做股票：一、工具要單純；二、想法要單純。

買進的方式有兩種，逢低接，轉強買，

怎樣獲利了結？當你滿意的時候就可以走了。簡單的方式是：當你買進的理由消失時，就是很好的出場時機。

底部讓一點，頭部讓一點，中間多吃一點，操作就是這樣。

瞄準勝率大於70%的時機，有時候一個月出手一次也很夠了。獵人不會看到飛鳥就舉槍射擊，他會把有限的子彈慢慢瞄準，然後，一槍命中。

股票漲跌的浪是主力造的，沒有主力就沒有大的漲跌,沒有主力，再好的題材，再好的概念，再多的理由，一樣是一潭死水。前進股市第一個思路，就是要知道無風不起浪，浪是莊家主力造的，沒有當莊的主力就不容易有波動，你要想在股市獲利，就要與莊家共舞與主力同進退。思路理清了嗎？

鑑於現實的原因，因為大多數投資者是在別人賺錢的示範效應下投身股市的。他們往往是靠盲目衝動及樸素的攀比感性買股票的。投資者決策的唯一依據是看或聽報道、電臺等證券媒體分析行情動態，全無自己判斷走勢的主張。操作上並不重視甚至根本不進行個股質地、前景、價量關係變化的分析與研究，而是通過道聽途說捕捉所謂黑馬，稍有風吹草動就追漲殺跌，此類投資者最易失敗。

當投資者很難決定投資行為時，其情緒和動機將起到很大的影響作用。弗洛伊德的心理分析論以潛意識的概念，闡明了潛在的非理性情緒和動機對行為的影響。在股票投資中最主要的是決策：買什麼，賣什麼，何時買，何時賣，什麼價位。

以上五個問題如都能有正確的決策，一定會成為股市大贏家。但在股票市場中，平時很理智的人，也可以變得令人費解。這是由於當面對困難的選擇時，內心會產生衝突。

“貪就是貧”，賭徒般的孤注一擲，貪得無厭，看不清股市行情的潛在威脅，最終會一貧如洗。貪心的心理衝突，會使投資者無端感到苦惱，不僅會讓人變窮，還讓人內心疲憊不堪。

貪婪會阻礙人對情況的了解。貪婪使人充滿對財富的幻想。由於情緒反應過度，會使人整體無法判斷，進而無法產生正確的決策。特別是一大筆意外財富燃起的慾火，使投資者忘記潛在的風險。

具有貪得無厭心理的投資者一味追求最大的收益，而股市行情風雲變幻，其收益程度只可能是相對的，難以確定什麼是最大收益。過大的慾望，其結果常常會落空而痛失獲利良機。比如股價上升，給股民帶來10%的收益時，他希望20%的收益；當達到20%的收益時，他又希望著40%的收益……

結果總是不出手股票。等股價回落，他更不甘心，總想等股價反彈，賺得更多再出手直至收益甚而本錢都折了人的貪得無厭是最可怕的，即使是憑著超人的膽識持股到達了股價的頂部，若不及時賣出，那就意味著股價開始下跌。在充滿著投機利益的股市，人心思漲，人心思利，人心思貪，人心欽慕更大的輝煌，這是相當普遍的心理。具體有四種表現：

第一是當股指或某股上揚時，貪婪的投資者抱有相當高的期望，認為定能漲到多少點、多少元，篤信股評中講的第一目標位、第二目標位、第三目標位，非見到第三目標位不賣，遲遲不肯獲利了結。結果股價往往沒有到達第二或第三目標就見頂而下，煮熟的鴨子又飛了，甚至還被套牢。有的人直至反彈後仍記住原來的期望價，以致機會稍縱即逝，留下遺憾。

第二是先前在股指和某股上升一段後，抱著平常心果斷獲利了結。但股市卻還一個勁地在漲，貪婪之心頓起，投資者後悔不已，便選擇另一隻股票加倍追漲，急於贏回來。但該股只漲了幾毛就量增價滯，又不肯及時停損，以致被放量下跌而深度套牢，連同先前的贏利也起賠進，望著盤面只能沮喪。

第三是以高價買進甚至在頂部加碼買進強莊股，以求暴富，誰知莊家突然跳水，再透支補倉，結果越套越深，束手待斃。

第四是遇股市下跌，拋掉了手中獲利盤甚至割肉盤後，不是從基本面、政策面、訊息面、供求面、成交量、主力動向、股指和個股所處的形態和技術指標上認真加以分析，而是一個心眼盼繼續下跌，指望跌到多少點、多少元時才買進，低了還想低，以致明明有較大的差價也遲遲不肯買回來。結果大盤因市場利好傳言而被主力急速拉高，低位補倉的希望落空，卻又沉不住氣，不顧一切地去追漲而再度被套牢，“吃了正反兩記耳光”。

在股市中，貪婪看起來是掌握不好買點（抄底）和賣點（逃頂），尤其是掌握不好賣點所致。其實，深層次的問題仍在於貪婪之心。譬如，拋早了只要是賺了，何必懊悔！又如，追漲後只出現小漲，就地派發獲微利就是了。再如，割肉後又跌了一段，應該慶幸，果斷買進，就算是在高位套牢後沒拋過，這樣就不致於踏空。市場中很多人以為，多頭傾向重的人被套牢是貪婪。其實，這話是隻講對了一半，空頭傾向重的人踏空也同樣是因為貪婪。

股市經常會表現出“提前”與“過頭”的現象，這種“提前”與“過頭”的現象常使手腳不夠敏捷的股票投資者措手不及，常使期望過大的投資者大失所望。

股價走勢處於上升階段時，原來要漲到某一價位的卻常常在未漲於那個價位之前，就提前回頭整理了，於是，期望過大的投資者見行情未達到其預期目標，心裡就更不情願賣出自己的股票。股價趨勢往下走低時，本來在某一價可以止住，卻常常跌過頭，使得原已補回的賣方，見到行情似乎有再繼續跌落的“潛力”，但順勢再推它一把，等到推不動時，忽見行情往上加快回升，手腳較快的人可以買回來一些，手腳不夠快的只好望著勁升的行情不知所措。同理，漲勢的行情也可能存在“過頭”的現象，跌勢的行情也可能有“提前”的現象。對於行情“提前”或“過頭”現象的對應之策，只有“不貪”二字，投資者只要謹守“不貪”的原則，便不致於錯失良機或手忙腳亂。

宣告：

本文僅供參考，不構成操作建議，風險自負；股市有風險，投資需謹慎。

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