盛極而衰，似乎是在歷史長河中無法擺脫的輪迴。

王朝是如此，"相互寶"似乎也無法逃過這種宿命。

12月第一期分攤金額已經公佈，相互寶參與分攤人數為10332.16萬人，環比下降1.74%，首次出現較大幅度的負增長。

但這已經不是"相互寶"第一次出現負增長了。

大病互助計劃人數在今年8月份達到1.01億人的最高點，然後開始下滑，12月第一期降至9824萬人；老年防癌計劃人數在今年4月達到433萬人的最高點，然後開始持續下滑，12月第一期降至404萬人。

大病互助計劃參與分攤人數（萬人）

老年防癌計劃參與分攤人數（萬人）

之所以出現連續的使用者人數下滑，被人詬病最多的就兩個：一個是分攤金額不斷在上漲，另一個是每筆8%的管理費太高了。

一、暴漲的分攤金額

"相互寶"的前身叫"相互保"，在2018年10月16日上線之初，打出的口號是"每個案件分攤費用不超過1毛錢"，最高享30萬大病保障。

"相互保"最初宣稱每筆分攤費用不超過1毛錢

保障高，費用低，吸引了很多沒有保險的人的目光，也讓很多有保險的人加入"相互寶"新增一份輔助保障。

因此，"相互寶"上線僅僅1個月就吸引了2000萬用戶的加入。此後不斷保持高速增長，到2019年12月增加到了1億使用者。

但"相互寶"前端健康告知稽核寬鬆，逆選擇風險較高，因健康原因買不了其他商業保險的人，更傾向於加入"相互寶"。

隨著等待期紛紛過去，賠付的案子越來越多，也導致分攤金額不斷上漲。

以大病互助計劃為例，在2019年7月第1期的時候，人均分攤費用大概是1元，現在每期分攤費用已高達4-5元，漲幅超過300%。

大病互助計劃人均分攤金額（元）

而另一個老年防癌計劃，今年1月第1期人均分攤費用為9.78元，現在每期分攤金額已經達到20.5元，漲幅達到109.6%。

老年防癌計劃人均分攤金額（元）

分攤金額上漲過快，再加上不斷曝出"相互寶"拒付互助金的負面新聞，導致更多健康人群退出互助計劃。

而健康人群的退出，又會進一步導致下一期分攤費用上漲，從而演變為惡性迴圈。

穩定住分攤金額，是"相互寶"長期運營下去的生命線。

為此"相互寶"也動了不少腦筋。自上線以來，"相互寶"經歷了三次保障規則變更。

其中最引人爭議的是把賠付高的輕症甲狀腺癌和輕症前列腺癌降至5萬，之後又將這兩種疾病移出保障範圍。

此外，"相互寶"還在今年6月份新增了入門版互助計劃，將互助金標準下降為1/3或1/2。這些規則變更的最終目的，就是為了降低使用者分攤金額，維持住使用者群體。

"相互寶"的三次保障規則變更

二、8%的管理費高嗎？

除了分攤金額外，另一個被人詬病的問題就是管理費了。

很多人認為，保險公司還要承擔賠付風險，如果賠付率過高，保險公司可能還會面臨虧損。

而"相互寶"不用承擔賠付風險，只要有互助金給付，"相互寶"就從中抽取8%的管理費。賠付的越多，收的管理費越高。

但是"相互寶"要維持運營，管理費是必須收的。平臺有這麼大的使用者基數，必然會產生運營成本和支出，比如日常運營維護、分攤金額收支、案件調查稽核、訴訟仲裁公證等等。

和其他網路互助平臺相比，"相互寶"的管理費率也在正常範圍內。比如使用者數量同樣超1億的水滴互助，其管理費也是8%。

主要網路互助平臺分攤上限及費用率

很多人說，"相互寶"之所以會出現現在使用者負增長的問題，原因是因為分攤金額節節攀升。

但事實上，雖然"相互寶"的分攤金額節節攀升，但和其保障相比仍在合理範圍內，和消費型重疾相比，費用也並不算高。

關鍵的原因是螞蟻金服在推出"相互寶"之際，沿用了過去的網際網路推廣思維，在推出之際用分攤金額"1毛錢"來吸引使用者加入。

之後分攤金額不斷提升，導致使用者的心理預期和實際情況產生較大落差。這才是"相互寶"使用者數連續負增長的真正原因所在。

雖然面臨信任危機和使用者數下降，但可以預見支付寶仍然會把"相互寶"業務堅定地做下去。因為螞蟻金服最初做網路互助的目的就不是為了管理費。

其真正目的是要培育平臺使用者的保障意識，從而將"相互寶"的巨大流量轉化為網際網路保險流量，為其在支付寶上佈局的保險板塊服務。

這才是做"相互寶"的真正目的，管理費只是蠅頭小肉而已。