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2019年8月,央行官員表態央行數字貨幣(DCEP)“呼之欲出”。三個多月後,央行數字貨幣的廬山真面目是真的呼之欲出了。

11月28日,中國央行副行長範一飛出席“第八屆中國支付清算論壇”時表示,目前央行DCEP基本完成頂層設計、標準制定、功能研發、聯調測試等工作,下一步將合理選擇試點驗證地區、場景和服務範圍,穩妥推進數字化形態法定貨幣出臺應用。

儘管12月12日21世紀經濟報道引述接近央行數字貨幣研究所的知情人士訊息稱,現在離試點還比較遠,更準確的說法應該是進行內部測試。券商中國報道則稱,DCEP目前由央行牽頭,四大行內部正在做系統對接準備,更具體的實施路徑還在等央行安排。

但是毫無疑問的是,DCEP離我們是越來越近了。

記者綜合周小川、範一飛、穆長春以及目前能蒐集的報道資訊,盡力勾繪出你最關心的DCEP面貌。當然也有一些不清楚的地方,未來有待央行的進一步披露。

主要聚焦下面幾個問題:DCEP為何能替代M0?DCEP具體怎麼投放?DCEP的載體是啥?普通使用者怎麼獲得DCEP?DCEP怎麼用?誰會用?怎麼雙離線支付?支付安全嗎?DCEP用到哪些區塊鏈技術?DCEP和微信支付、支付寶有何異同?這也是大多數人關注DCEP的問題。

1、DCEP為何能替代M0?

央行對DCEP的定位是替代M0,如此定位央行解釋是,基於商業銀行賬戶的M1和M2已實現電子化或數字化,沒有必要用數字貨幣再次數字化。

與此同時,目前非現金支付工具如傳統的銀行卡和網際網路支付等,都是基於賬戶緊耦合模式,無法完全滿足公眾對離線、匿名等支付服務,不能完全取代現鈔M0。

同時對央行來說,現鈔和硬幣的發行、印製、回籠和貯藏等環節成本較高,流通體系層級多,且攜帶不便、易被偽造、匿名不可控,存在被用於洗錢等違法犯罪活動的風險,有必要實現數字化。

DCEP借鑑UTXO的賬戶鬆耦合模式,加上中心化賬本可以實現的雙離線支付和交易可控功能,可以作為替代現鈔的工具。

2、DCEP具體怎麼投放?

按照央行的解釋,DCEP採取的是雙層投放和雙層運營體制:上層是中央人民銀行對商業銀行,下層是商業銀行或商業機構對普通百姓。

DCEP投放基本上和紙鈔投放一樣,都是中心化投放機制,具體如下:商業銀行在中央銀行開戶,按照百分之百全額繳納準備金,個人和企業通過商業銀行或其他金融機構開立數字錢包。

雙層結構是因為,由央行背書的央行數字貨幣的信用等級高於商業銀行存款貨幣,會對商業銀行存款產生擠出效應,可能出現“存款搬家”,進而影響商業銀行的貸款投放能力,避免“金融脫媒”,同時有利於充分利用商業機構現有資源、人才、技術等優勢,通過市場驅動、促進創新、競爭選優。

3、DCEP載體

現鈔的載體是紙幣,那麼DCEP的載體是什麼呢?按照央行的口徑,央行不會干預商業機構的技術路線選擇。

但根據市場推廣、迭代方便程度來看,大概率是App。對使用者來說,甚至不需要跑到商業銀行去,只要下載App註冊一下,就可以用來收付款了。

據《財經》報道,DCEP的試點由人民銀行牽頭,除工、農、中、建四大國有商業銀行,還有中國移動、中國電信、中國聯通三大電信運營商共同參與,不排除SIM卡錢包。

4、普通使用者怎麼獲得DCEP?

如果你已經擁有數字貨幣錢包,怎麼獲得DCEP呢?和現有貨幣的流通過程基本一致。對普通使用者來說,至少有三個主要途徑。1、來自自己的銀行卡充值;2、如果所在的公司已經接受商業銀行的DCEP,可以接受DCEP作為工資收入;3、其他交易收入。

另外據央行透露的訊息,DCEP會採用比特幣的UTXO模型,因此從銀行卡到DCEP的兌換應該是由商業銀行或者參與到DCEP中的支付機構來完成,類似Tether在USDT發行兌換中的作用。

5、DCEP怎麼用?誰會用?

既然DCEP定位是現金,它必須和現金一樣,必須能夠只要有DCEP錢包就能夠無網、跨行、跨支付機構支付。

可以想象的場景或許是這樣的:只要手機上有符合DCEP標準的數字錢包,那麼不需要網路,雙方手機碰一碰或者掃一掃,就能把自己的DCEP轉給另一個人。

而且來自不同銀行或者支付機構的數字錢包都需要支援DCEP,能夠跨行、跨支付機構轉賬。也就是說,將來支付寶、微信支付和銀行的數字錢包都必須更新,打破支付孤島,在它們之間能夠互相轉賬。

所以央行需要制定DCEP標準,11月28日中國央行副行長範一飛表示DC/EP基本完成頂層設計、標準制定、功能研發、聯調測試等工作。細節有待未來進一步披露。

另外,因為DCEP的法定貨幣定位,DCEP的接受度或者推廣完全不會成問題。法律規定任何機構、商家、個人不能拒絕接受法定貨幣。如果有商家不接受DCEP,任何人都是有權利要求商家必須接受DCEP的,它如果拒絕接受你隨時可以舉報。

不過,DCEP是不能取代現鈔M0的,因為DCEP沒有智慧機的人顯然是用不了的。周小川也曾說過,實體貨幣和數字貨幣有可能會長期共存。

6、怎麼實現雙離線支付

像現金一樣的無網支付就是雙離線支付。

雙離線支付目前的應用已經逐漸開始成熟。比如當前智慧公交刷卡機普遍採用的就是閘機、手機雙離線二維碼支付技術,支付時間保證在0.3秒內完成。

支付寶官方對雙離線支付給出的解釋是,如果雙方都離線,就先記賬,等能做安全驗證時再扣款。而DCEP是中心化賬本模式,顯然是可以做到先記賬再扣款的雙離線支付的。

因為是先記賬再扣款,所以基於安全考慮,雙離線支付主要用於小額支付,符合DCEP的定位。

7、支付安全問題

因為採取雙離線支付,很多人擔心DCEP的安全問題或者加密貨幣常見的“雙花”問題。

雖然DCEP借鑑了比特幣的UTXO模型,但和加密貨幣的去中心化賬本機制完全不同,DCEP採取的是中心化賬本機制,而且是國家法定數字貨幣,就像現鈔中的偽鈔問題一樣,會有國家強力機構來監控、解決那些未經允許的“雙花”者。

8、DCEP用到哪些區塊鏈技術?

按照央行已經發布的資訊,DCEP確定採用的區塊鏈技術是比特幣的UTXO模型,也就是用的非賬號模式,所以預計會採用非對稱加密技術。

目前央行的方針是技術中性,不干預商業機構的技術路線選擇。而且央行數字貨幣研究所採取的是賽馬模式,在自願的前提下,各家銀行先行先試,未來哪家試行好,不排除直接採用該模式。

穆長春曾提出,DCEP需要最低滿足30萬TPS的要求,這對目前區塊鏈技術的效能是一大挑戰。

基於效能要求,如果採用區塊鏈技術,可能性較大的是聯盟鏈,央行、商業銀行、持牌支付機構作為共識節點。同時,商業銀行和支付機構需要根據使用者需求把存款/現鈔和DCEP做兌換髮行(Tether的角色),並向央行100%繳納準備金,所以估計會有智慧合約技術。

所以,除了上述技術,DCEP還採用了哪些區塊鏈技術,目前知道的甚少,還需要內測或者試點資訊的進一步披露。

首先,DCEP是法定數字貨幣系統,微信支付和支付寶可能只是DCEP的節點和DCEP錢包,其APP上可能提供DCEP和銀行存款的兌換功能,其他使用場景和現在幾無變化。

再次,從法律地位、安全性上,DCEP遠超支付寶或微信支付。支付寶或微信支付走的是商業銀行存款貨幣結算的,而不是用央行貨幣進行結算的。如果支付寶或微信支付破產,它們裡面的錢不受保護,而DCEP受央行最後貸款人保護。

10、其他問題

KYC

出於反洗錢考慮,對DCEP數字錢包有分級和限額安排的。按照穆長春在得到課程裡的說法,DCEP錢包是可以和手機號、身份證、銀行卡繫結的,手機號碼註冊的錢包只能滿足日常小額支付需求;上傳身份證或者銀行卡可以獲得更高級別;櫃檯面籤最高。

UTXO具體怎麼和手機號、身份證、銀行卡繫結,這方面資訊還需要等待央行進一步披露。

銀行擠兌

和現鈔一樣,DCEP並不是100%準備金率的,商業銀行是按照準備金率向央行繳納準備金的。如果遇到金融危機或者說銀行遇到擠兌問題,DCEP同樣會設定一些門檻,兌換現鈔,小額的直接取沒問題,但要兌取大額現鈔,比如50萬,需要提前預約。

智慧合約

按央行官員的表態來看,除央行、商業銀行、支付機構這些節點兌換、發行DCEP可能需要用到智慧合約,對普通使用者載入智慧合約持審慎態度。

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