我們先來說一下目前當下市場機會的一個情況。我們可以從目前當下這個盤面關注到目前主要的一個市場機會，都是以一些低估值的一些板塊為主。

比如我們看到的一些芯片，還有這個軍工板塊都是一些我們說估值比較低的一些機會板塊。今天我們就重點來說一下這個軍工領域當中的一些機會。

在之前跟大家分享關於這個軍工領域這一個大飛機的相關一些機會。然後我們說今天咱們不關注這個大飛機，關注的是這個船舶。為什麼要關注這個軍工領域船舶的一個機會？我們來看一下。

首先第一個看一下這個主題，六月的一個數據實現了一個反轉。船舶訂單排至二零二六年，國產造船龍頭都有誰？我們可以看到，今天咱們這個主題當中提到了比較關鍵的一點是什麼？數據反轉，也就是說整整個軍工船舶行業的話，是迎來了整個行業的一個拐點。

因為從數據上已經是有所體現。另外我們從相關的這個船舶的一個訂單可以看到，整個已經是排滿排到了2026年。這就意味著整個行業屬於一個什麼高景氣的一個階段。所以我們應該要關注到國內相關的這個造船的一些產能核心龍頭。

首先第一個六月造船的一個數據是扭轉了下滑的一個趨勢，這一個數據就是我們說的整個行業拐點到來的一個特徵，或者是一個數據的一個體現。我們可以從這個圖表可以看到。

第一個完工量以及我們說的這個新接量。這兩個標準我們都可以看到咱們的這個國際的一個市場份額都佔據了非常大的一部分，接近一半的一個比例。我們來看一下具體的這個數據。

上半年我國造船完量佔世界總量的百分之四十五點二，國際市場份額世界第一，對？這已經是表明幹嘛從這一個我們說的一個完工量這一點，這一個指標，這個數據其實可以看到，咱們在目前整個國際的一個市場地位非常的高。因為佔據了比較大的一個比例。

除此之外，我們看到六月份的一個造船完工量為四百二十二萬載重噸高，較這個五月環比是增長了百分之六十四點二。而且是近兩年以來最好的一個水平？從這個數據也反映出，我們說目前這個船舶的一個行業景氣度是很高的。

因為從相關增長的一個數據可以看到是近兩年以來最高的一個水平，對？所以這就體現出了我們說的整個船舶行業的這個景氣度，以及這一個機會，是值得我們去做一個關注的。

而且我們說整個六月份的一個數據體現，已經是看到整個行業出現了這一塊的一個。所以在目前整個市場環境相對比較弱勢的一個情況之下，我們可以關注到這樣的一個低位的一個機會。

大宗商品特別是油價的一個價格上漲，也有很大的一個關係。因為我們都知道是屬於這個液化天然氣？伴隨油價的一個上漲，對於就是說這個 的一個價格也有一定的上漲

所以我們可以看到這個全球的一個的一個運輸船，整個產能都是比較緊張的。因為需求很大，所以我們可以看到目前當前這個市場格局，韓國我們說的是佔據了一個比較大的一個份額。

在這一個 在建的這個運輸船的一個訂單當中，韓國佔到了百分之八十二，而中國是佔到了百分之十三。也就是說咱們國家佔的這個比例比較低，也就意味著我們說的一個成長空間其實很大，或者是國產替代空間還是比較大的。

因為我們說這個海外的一個出口能力相對還是比較強。而且我們說目前的整個市場格局發生了一些變化。從六月份的這個數據其實已經可以看到國內的相關造船的一些產能龍頭，很有可能將會授予需求的一個擴大。而迎來相關的這個機會。

我們可以看到，一旦歐洲用這個 來替代俄羅斯的一個管道器的話，這就意味著整個 的一個運輸船缺口達到兩百三十三艘。，這就是我們說的一個國際的一個經濟形勢有關。

我們說今年的話，整個國際經濟貿易都有很大的一個關係。而且這個地緣政治也在不斷升級？所以就導致我們說的話，有一些國家它的一個貿易受到一定的制裁。

一旦這個歐洲用的這個 替代這個俄羅斯的一個管道器的話，這就意味著對於 運輸船的一個需求就會更大。所以將會有一個二百三十三艘的一個需求缺口，而且根據相關數據顯示，2017年到2025年，整個全年 的一個運輸權，年交付的話，就僅有五十一艘。

我們說目前整個全球是51艘。但是的話一旦我們說這一個 替代這一個管道器的話，就很有可能導致有233艘的一個缺口。從51到233將會有一個四倍的一個產能缺口

所以這是一個巨大的我們說的一個產能供需的一個緊張的一個局面。所以我們說國內相關的這些造船核心企業，造船產能龍頭將會有望受益。受益的一個原因就是因為目前整個 運輸船產能比較緊張，所以國內相關的一些產能龍頭有望受益。

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