談成了

今天有件和居民息息相關的事情落地了，那就是醫保目錄調整。

12月28日，《國家基本醫療保險、工傷保險和生育保險藥品目錄(2020年)》調整工作已全面完成，並將於明年3月1日起正式實施。

本次調整，共對162種藥品進行了談判，包括目錄外藥品138種和目錄內藥品24種，其中119種談判成功，其中包括96個獨家藥品，談判成功率高達73.46%。最可喜的是，談判成功的藥品均價降幅超過50%。

調整完成後，目錄內藥品總數2800種，其中西藥1426種，中成藥1374種。藥飲片未作調整，仍為892種。

此次談判，另外的一個重要看點就是治療癌症藥物的談判。都知道，癌症藥物動輒幾千甚至上萬，這個是很少人承擔的了的。

此次治療癌症的免疫療法藥物PD-1，共有7家企業進入了談判環節，最終3家國產企業談判成功，適應症涵蓋肺癌、肝癌等多種癌症。這三家企業分別是君實生物的特瑞普利單抗、百濟神州的替雷利珠單抗，以及恆瑞醫藥的卡瑞利珠單抗。

重中之重的是，不但進醫保目錄，而且降價幅度也是相當的驚人，基本上降幅在80%左右，這個絕對是個好事情。

另外，本次談判，不光對目錄外談判，還對目錄內藥品進行降價談判，主要就是14種費用偏高、基金佔用較多的獨家藥品，均價降幅也在50%左右。

其實，每次談判醫保局都會有底價，這個底價是裝在一個信封裡，談判開始了才能開啟。至於這個底價怎麼來的，是由眾多醫藥領域專家結合多個方面綜合得出的，這裡不再多說。

醫保目錄談判，藥品降價，幾乎每個人都是收益的，這也是未來的大趨勢。透過談判，我們也能很明顯的看到一個事情，就是對創新藥的支援，醫藥企業未來只有重研發、推出創新藥才能獲取市場份額。

所以，在創新藥需求下，醫藥研發行業仍處於朝陽期，這個賽道依然是相當廣闊的。這也是為啥行業四大金剛中高瓴重倉三個的重要原因。

再談光伏玻璃

前面文章分析過光伏玻璃的行業情況，這裡再結合行業市場競爭情況加以完善。

從整個光伏產業鏈來看，光伏玻璃是光伏元件的上游原材料，其強度、透光率等直接決定了光伏元件的壽命和發電效率，是晶矽光伏元件生產的必備材料。

上面就是近些年來我國光伏玻璃的需求量，特別是今年以來，行業火爆程度可見一斑，甚至到了一片難求的地步。

正是光伏玻璃在行業中的重要地位以及稀缺性，直接影響著下游元件企業的存亡，才導致了今年晶澳、隆基等6大廠商集體要求放開光伏玻璃產能的提議。

但說歸說，鬧歸鬧，光伏玻璃行業卻基本是雙寡頭局面，雙寡頭的市佔率超過50%。光伏玻璃行業的前兩名一直都是信義光能和福萊特，其中信義光能排名第一，福萊特排名第二。信義光能及福萊特的光伏玻璃產能遠超排名第三的彩虹新能源，並且雙寡頭的產能佔比已超過行業50%。

雖然說產能放開是大趨勢，但寡頭地位卻不是一般人能挑戰的了的。

光伏玻璃行業具有技術積累要求高、規模效應、重資產屬性、客戶性強等特性，雙寡頭信義光能及福萊特玻璃相較同行業其他公司具備明顯的競爭優勢。

1、雙寡頭的整體產能規模大、份額高，在產業鏈上下游的議價能力強；

2、雙寡頭的單線生產規模持續在擴大，這樣在提升進入壁壘（資金和技術）的同時降低了單位生產成本；

3、光伏玻璃由於對光的透過性、吸收率、反射率、導電效能、機械效能均有較強要求，產品質量要求高，龍頭企業技術積累時間長，各技術環節把控細緻，產品質量高，良品率的優勢明顯。

最大的就是重資產以及規模下的成本優勢。重資產下，就把一些想要進入的小公司擋在了門外，光伏玻璃行業是資金密集型行業，隨著窯爐大型化趨勢，光伏玻璃專案初始建設成本翻倍，技術難度也提升。產能為500噸/日的光伏玻璃專案需投資3億元，而產能為1200噸/日的專案需投資8億元，建設期為1.5年。

而不斷擴張的規模化成本優勢，進一步將要進入行業的大型企業擋在門外，光伏玻璃寡頭稍微一降價格就能讓別人陷入虧損，而自己只是少賺而已。

所以，兩大龍頭企業可利用自身成本控制優勢進行低成本擴產，且在價格保持高位之時，企業產能釋放越快越能收穫大部分收益，對其他中小企業進行新一輪"碾壓"。從超高的毛利率上也能看出強大的競爭優勢來。

就這些……