濟南不知何時來了一對乞丐母女，每天都在芙蓉街的大槐樹下乞討。母親五十多歲，看上去慈眉善目的；女兒十八歲，額頭上長者一顆痦子，蓬頭垢面，穿著破舊的棉衣，發黑的棉絮露在外面。

每天早上便看到母女二人拿著一碗坐在大槐樹下乞討，路過的好心人施捨她們一些錢財，卻都被母親回絕。路人很詫異，問其緣由。

母親說：“我們在等有緣人，不接受你們平白無故的施捨。”

眾人很是氣憤，覺得這對母女是瘋子，便都不願施捨她們了。

說來也怪，從未見過她們要到錢，真不知道怎麼吃飯的。城裡的有個叫顧遠的地痞無賴，年近三十了還沒尋到媳婦，便盯上了乞丐母女倆，覺得她們肯定是假乞丐，家裡會有很多錢。

夜裡，乞丐母女收拾東西準備回去，顧遠便偷偷跟在後面，看看她們要去哪裡。一直跟著走了三里，見乞丐母女倆走進了一座破廟裡。顧遠也不知道這是什麼地方，只覺得周圍沒有來過。

顧遠躡手躡腳的跟進了破廟裡，透過窗戶看見母女二人在說話。

母親說：“蘭蘭，你等不到那個有緣人了，還是跟我回去吧。”

蘭蘭搖了搖頭，說：“前世的時候，夫君向我承諾過，會在芙蓉街相見，他不會騙我的。我特意去問冥界問了閻王，閻王說我夫君這一世是位乞丐，我就要在這裡等他。”說著，輕聲啼哭起來。母親很無奈，只好走出了房間。

顧遠在窗外看得起勁，蘭蘭早已察覺到窗外有人，想趁機戲弄一下那人。只見蘭蘭拿出一面梳妝鏡， 對著鏡子打扮起來。蘭蘭把鏡面朝向窗外，在窗外偷看的顧遠大叫一聲，嚇得癱軟在地，狼狽不堪的爬出了破廟。顧遠因為找不到回家的路便在爬到樹上睡了一晚，到了第二天早上才回到家中。

顧遠見人就說：“那對乞丐母女是妖怪，昨晚我親眼看見那鏡中是一隻渾身發黑，面目猙獰的惡鬼。”眾人覺得顧遠是在說胡話，並沒有理會。

一天，濟南知府劉其華的小兒子劉長發路過芙蓉街，見到那對母女在乞討，劉長發便拿出一袋子銀錢差人給她們送去。

蘭蘭拿著錢大聲說道：“既然來了為何不過來與我相見？”

現場眾人面面相覷，不知道那女子在說什麼。劉長發走上前對蘭蘭說：“姑娘認識我嗎？”

蘭蘭含情脈脈地說：“郎君真的是你，你怎麼是位富家公子？”還想說些什麼，卻又止住了。蘭蘭覺得現在自己配不上劉郎，便羞羞的低下頭不敢看他。

劉長發談吐風雅，氣度不凡，十分有禮貌的向母女問候，又給了她們一些禦寒的衣物。蘭蘭十分開心的接過衣服，急忙向劉長發致謝。

到了晚上，破廟中十分幽靜，只聽母女二人正在議論。

母親說：“現在你的郎君成了位翩翩公子，你應當恢復原來的模樣，這樣你倆才郎才女貌，十分般配。”

蘭蘭覺得母親說得對，便拿出梳妝鏡，把手伸進鏡中取出一些華美豔麗的衣服，穿在身上，瞬間變成了一位亭亭玉立的美女，想著第二天就去找劉郎說明白。

第二天，蘭蘭來到劉府，只見劉府外面圍滿了人，一問才知道劉其華因為貪贓枉法，魚肉百姓被皇帝革職抄家，劉長發已不知去向。蘭蘭只好悻悻而歸。

劉長發本想去青島的外祖父家中，卻在半路丟了盤纏，只好又回到濟南。劉長發想起了那對母女，便來到芙蓉街希望與她們相見。見樹下沒人，問路人有沒有見過那對乞丐母女，路人說那對母女已經很久沒來了，可能已經走了吧。

劉長發心灰意冷，靠在槐樹下凍得瑟瑟發抖，不覺睡著了。醒來時發現一位身著錦衣，頭戴金釵的美女站在面前。那美女額頭上有顆痦子，劉長發一眼就認出了蘭蘭，想跟她訴說自己一路的經歷。蘭蘭拉起劉長發，說：“劉公子日後不必再乞討了，跟我回家吧。”

劉長發心中十分羞愧，說道：“我現在已淪為乞丐，配不上你了。”說完就跑了。

蘭蘭看著劉郎漸漸遠去，覺得自己必須再化作乞丐的模樣，與劉郎同甘共苦。

晚上，劉長發無處可歸，四處閒逛，來到了那所破廟中。剛一進門就看到乞丐模樣的蘭蘭站在門前，二人含情對視。

劉長發跟蘭蘭來到屋裡，蘭蘭給他端來熱騰騰的飯菜，飯後二人便相擁親熱起來。

蘭蘭詢問劉父的訊息，劉長發說已經在獄中過世了，不覺心中苦悶，痛哭起來，蘭蘭貼心安慰他，從此二人感情更加深厚。

在母親的撮合下，二人很快就喜結連理，生活在了一起。婚後蘭蘭勤儉持家，沒錢吃飯時就從鏡中取出一些米和銀子。二人透過努力，過了半年就漸漸富了起來，

再次見到他們時，劉長發已是意氣風發的男兒，蘭蘭則是一位貌若天仙的美女，真是郎才女貌，讓讓人羨慕啊。