11月13日下午，第五屆世界浙商大會在溫州開幕。馬雲作為浙商總會會長，最後一個現身演講，完美收尾：

“我們要交流學習，去思考我們到底有什麼，要放棄什麼，又該堅持什麼。”

馬雲老師，請問您怎麼看待這兩天天貓雙十一資料造假的風波？

一時間，氣氛由熱烈變得尷尬起來。

天貓怎麼了？

“我們的資料超出華爾街的預期，華爾街曾經預測天貓雙11大概會增長25%左右，實際上增長為25.7%。有人甚至猜測資料造假，我向大家保證，在資料時代，在網際網路時代，每一分錢都極其準確。”①

緊接著馬雲還表示，由於今年“雙11”恰逢週一，很多網友第二天還要早起上班，沒有辦法像往年一樣熬夜“剁手”，“希望未來‘雙11’國家也能給放半天假”。

一時間，會場裡充滿了快活的氣息。

看來，即使退出江湖，馬雲也耐不住寂寞：這個男人依舊活躍在福斯視野中，打拳，秀車，金句頻出。比如“我對錢一點興趣都沒有”近期也推出了升級版：

“我以前對賺錢沒興趣，現在更沒興趣。”

馬老師隨便說說，大家隨便聽聽，哈哈笑笑也就過了。

但這次有點不一樣：這次，馬雲公開回應“造假”風波，首次涉及了阿里巴巴資本層面，還丟擲華爾街的預測，很耐人尋味。

起碼有一點值得思考：這件事不迴應，會影響大局。

就事論事，先來看看“造假”這件事情的起末：

雙十一結束後，天貓公佈了2689億的戰績。這時，有網友提出了質疑——在今年4月份，微博上有位網友（@尹立慶）發了帖子，並附上《淘寶2009至2018年曆年雙11銷售額資料造假》的報告，報告裡按照一套公式，算出了天貓2019年雙11的大致成績，即2689億元。

而從天貓雙十一的全天銷售額來看，實際生產資料幾乎完美地分佈在公式的曲線上，擬合度超過99.94%，幾乎為1，而且這些生產資料有10年之久，每一年的資料都這麼高度擬合，天貓的資料過於完美——完美的跟假的一樣。②

按照公式，我非常迫切地想看到天貓雙十一銷售額超過中國GDP總量的那一天。眼見事態持續升級，天貓坐不住了。到了11月12日下午，天貓相關負責人對此事做出了迴應，她指出：“按照網友的邏輯，符合統計趨勢的就是假的。那麼，世界經濟總量也是能被預測的，經濟發展也是假的嗎？自己YY下滿足自嗨就算了，由此得出天貓雙11資料造假，就是造謠了哦，要負法律責任的！”。③

接著到了12日晚間，天貓再度發文迴應稱，“今早到現在，這則精心圖文化設計的‘預測’開始被刻意傳播”、“已就這則謠言啟動司法流程，希望再沒有這樣侮辱大家智商的‘智商測試’。”④

當然，謠言止於智者——不過，法院也不單為天貓而開。

02

兩個月前，馬雲老師還沒退休，他在上海與馬斯克展開了一場中美網際網路大咖的世紀對話。兩人就AI技術、火星開發以及教育等各類內容，進行了一場非常尷尬的聊天。

當馬斯克表示，未來人們發展肯定要往火星走，這將帶來巨大的機會，而馬雲表示，地球上的事都沒整明白，就想飄了？馬斯克認為，人工智慧會取代人類，而馬雲認為人工智慧最終的目的是：

為人民服務。

不得不說，馬老師水平還是一如既往的高，大家都能聽懂。

當然，“為人民服務”在網際網路江湖裡，不單馬老師知道。

在這次”造假風波“之前，阿里還陷入了另外一場官司——“二選一”：

11月5日，格蘭仕官方微博釋出情況通報說，公司已於2019年10月28日向廣州智慧財產權法院就天貓涉嫌濫用市場支配地位等相關事宜提起訴訟，並於2019年11月4日得到受理。⑤

為什麼格蘭仕要打這場官司，一句話解釋：

天貓在逼格蘭仕站隊——天貓和其他電商，你只能選一個。

事情是這樣的：

在今年6月17日，格蘭仕就指出自2019年5月28日格蘭仕拜訪拼多多以來，格蘭仕在天貓電商平臺的搜尋端陸續出現異常，導致正常銷售遭遇嚴重影響。⑥⑦⑧

格蘭仕曾先後6次在微博喊話天貓，稱飽受“二選一”之苦，而且要：匹馬立高臺，單槍挑烏雲。

其實，“二選一”事件已經不新鮮。在2014年，京東就曾狀告天貓利用壟斷地位開展“二選一”，到了去年故事的主角又變成了拼多多和京東。

在今年，《人民日報》也就“二選一”問題開展了公開駁斥，警告各大電商規範自己行為。但在這樣嚴峻的風向下，仍然有人把政府的勸誡當耳旁風。

就在格蘭仕發文的同一天，11月5日，國家市場監管總局在杭州召開“規範網路經營活動行政指導座談會”，召集京東、快手、美團、拼多多、阿里巴巴等20多家平臺企業參會。

會上指出，網際網路領域“二選一”“獨家交易”行為是《電子商務法》明確規定禁止的行為，同時也違反《反壟斷法》、《反不正當競爭法》等法律法規規定。 ⑦⑧

事實證明，許多人非得等到槍口頂到腦袋上，才知道收斂和整頓。但遺憾的是，天貓不是其中之一。

11月8日，廣東格蘭仕生活電器商業有限公司釋出情況通報稱，618大促時，格蘭仕在天貓被搜尋限流，致原有主力店鋪的銷售出現斷崖式下跌。

根據格蘭仕釋出的一份資料顯示，“6·18”電商大促中，格蘭仕在京東平臺的銷售額同比上升31.21%，但在天貓電商平臺的6家異常店鋪，銷售額分別下滑了41.05%、64.68%、63.87%、60.7%、89.06%和60.08%。⑧

格蘭仕的境遇，至少證明一點：格蘭仕不是人民，馬老師也不會為你服務。

03

最近炒得比較凶的一個概念，叫長期主義。

什麼意思？就是說，滴水可以穿石——當然，溫水煮的青蛙也更香。

不少公司在外宣時，會舉例巴菲特老師“滾雪球”的投資故事，芒格老師的妙言妙語，最後得出結論——勝利終將屬於長期主義，所以：

韭菜們，還不來買我股票？

與這種虛假的長期主義不同，馬雲老師在長期這件事情上，是認真的——比如，二十多年前年他是個老師，二十多後他還是老師，唯一的區別是他成了最有錢的那一個。

此外，馬雲老師對阿里巴巴在港交所上市這件事，也是非常的長期主義。

據11月13日晚間訊息，阿里巴巴集團（紐交所程式碼：BABA）在香港聯合交易所網站提交初步招股檔案，計劃通過全球發售新發行5億股普通股新股，並在香港聯合交易所主機板上市。本次發行將包含國際發售和香港公開發售，計劃募資規模為100億至150億美元（約780億至1170億港元），這將成為港交所史上最大額的募資。⑨

很多人都知道，阿里巴巴在這次即將上市前，在港交所經歷了上市、退市、再度申請上市，再度遭拒的境遇。

過程非常的一波三折，有點繞。但通俗點說，就是阿里和港交所——結婚、離婚、又想復婚、復婚失敗。

從這一點上來說，馬雲老師即使不做老師，去婚介所也能幫助更多的年輕人。

第一次結婚時，阿里巴巴於2007年將旗下的B2B業務拉到港交所上市，發行價為13.5港元，到了2012年，阿里巴巴集團又以每股13.5港元回購股票，完成私有化退市。⑩

五年時間，股價沒有變化，馬雲老師把長期主義的堅挺發揮到了極致。

但也有不少網友提出一些問題：

這5年，阿里看似“平進平出”，實際上由於港元貶值（港幣對兌人民幣貶值了10%左右）、資金利息等原因，在上市又退市的過程中穩賺不賠。

而且，阿里股票最高飆升到30多元，在2008年又狂跌到3塊多，這種坐過山車的玩法，一般散戶早死了。⑪

但，問這些問題的人，一看水平就不夠高——長期主義者從不相信短期投資，被歷史淘汰的都是短視者，能撐下來的，才是勇士。

在此次阿里巴巴即將上市之前，本著學習長期主義的態度，我們查閱了阿里巴巴的財報——資料非常亮眼，阿里賬上依舊有上千億的現金。

但看到阿里巴巴的長期債務與營運資金比率，隱隱發現事情有點不對。

（科普一下，長期債務與營運資金比率就是企業的長期債務與營運資金相除所得的比率，是反映公司償還債務能力的一項指標。一般情況下，長期債務不應超過營運資金，也就說，這個數值在“1”以下，一般比較正常。但超過“1”，就說明公司償債的壓力變得很大。）

阿里巴巴的長期債務與營運資金比率到了2019年，猛的從2018年的1.17猛然上升到了2.27。這說明了一個問題——

阿里巴巴到2019年後有大量的債務到了兌付時間，償債的壓力變得非常大。

但，長期主義者怎能被長期債務困住。阿里又一次在港交所上市，又能融資上千億，不得不說，這是屬於長期主義的勝利。

當年，阿里巴巴在美國上市時，馬雲老師對著華爾街的一眾大V說道：“阿甘是他心中永遠的英雄”。

這一次在港交所上市，馬雲老師會復出進行一場精彩的演說嗎？這非常值得期待。

而對於眾多散戶來說，在近些時日，想必已被各大投資機構的風評刷得天旋地轉，早已按捺不住財務自由的夢想，想去趁著風口在阿里股票上大賺一筆，對此只能說——

長期主義者都是勇士。

問題來了，再度回顧這一系列事情，包含“造假”風波、香港上市、還有“二選一”事件，串起來研究一下，還是能看出一些門道：

頂著風口也要幹，阿里究竟在怕什麼？

04

博弈論在中國的人情社會裡，被人們運用的很神奇。比如，《辦公室政治：博弈論教你如何生存下來》、《如何用博弈論搞定丈母孃》、《博弈論：學會這三招，升職加薪不是夢》......

但不管博弈論如何異化，這個論調中採用特定的公式來研究“鬥爭”，還是蠻有意思的。

曾經有人用博弈論的方法，去研究《三國演義》中魏蜀吳的並存現象，最後得出的結論是：

老二和老三要生存下來，只有聯合起來對抗老大，這對於弱小的一方來說，才是博弈論下的最優解——換句話說，這也是老大最惡劣的生存環境。

反觀現在的電商格局，也大致印證了這麼一個格局：天貓已經成為當仁不讓的老大，老二老三的位置，也被京東和拼多多悄悄拿下。

早些年，京東用一套“小魚吃大魚”的戰略，利用資本輸血，向攔路的大魚們挨個開炮，一路過關，最終來到了老大天貓的陣前。

這些年，京東和阿里掐架不斷，但誰也無法徹底吃掉對方，處於一種激烈但穩定的平衡中。但隨著拼多多在下沉市場殺出一條血路，繼而強勢崛起，局面出現了巨大變化。

天貓和京東剛開始對崛起的拼多多，採取了強勢打壓的策略。但隨著時間推移，在今年一切重新洗牌。隨著京東和拼多多的聯手，老二和老三開始圍毆老大天貓。

這在博弈論上當然解釋得通，但從資本市場看卻有著更深層次的原因。從這次雙十一消費資料來看，整個電商行業的增長率已經變緩，消費總量逐漸見頂，換句話說——

盤子就這麼大，一家吃的多，別家就吃的少。

從使用者角度分析，拼多多憑藉補貼優惠、平臺與廠家直接合作、採用社交模式，藉由下沉市場強勢崛起，收穫了大批使用者，但這樣的護城河並不顯著，成功可以複製，阿里和京東完全可以制定一套相似的打法瓜分市場，而且他們早已有所行動；但與此同時，阿里和京東在一二線城市的使用者，拼多多也可以採取使用者對優惠的心理需求，去搶奪使用者。

這複雜格局，擱誰處理起來都非常棘手。尤其對於天貓來說，京東和拼多多還聯合了起來，這就更傷腦筋了。

但這還是第二層。

05

還是回到為人民服務的話題。

其實，“為人民服務”這五個字，對於馬雲老師和阿里來說，起碼意味著三層意思：

一、這話的重點對商家來說，不在服務，在人民——服務只是為了搶佔使用者，商業的根本都是為了盈利。

二、“為人民服務”這五個字，不止馬雲老師看到，馬化騰老師也看到了。

三、人人都可以“為人民服務”，意味著電商同質化嚴重，賽道很擁擠——假如明天沒有了天貓，馬化騰老師會很開心，因為京東第一大、拼多多第二大股東就是騰訊。

其實，看似熱鬧非凡的電商“三國演義”，深層次看更像是魏晉南北朝——

阿里系和騰訊系對中國網際網路商業版圖的戰爭，愈演愈烈，已經是公開的祕密。

伴隨著今年廣告業、遊戲業的蕭條，這兩個騰訊重要的支柱產業開始漏水，馬化騰老師也很頭疼：於是大手一揮，去阿里的地盤電商業搶奪資源。

而對於阿里來說，在11月13日在港股提交招股書，也不單是為了圓多年前沒能在香港上市成功的小心願。

畢竟，在這之前港交所CROWN上最大最亮的那顆鑽石，叫做騰訊。

這些事情的意義，不言而喻。最終勝利會屬於誰，這也不好斷言。

不過，關於為人民服務這個問題，馬老師或許應該向任正非老爺子學習學習：

少談些主義，多研究些問題，科學技術才是第一生產力。

①：《“雙11”資料作假？馬雲迴應了》，新浪新聞，2019年11月15日。

②：《追蹤 | 馬雲：希望“雙11”國家給半天假》，中國青年報，2019年11月14日

④：《網友質疑天貓雙11造假，官方迴應：就謠言啟動司法流程》，北晚新視覺網，2019年11月13日

⑤：《震驚10億網民！“三大門派”圍攻天貓：騰訊系出手了》，中國基金報，2019年11月6日

⑨《阿里再返港交所上市》，錢江晚報，2019年11月13日

⑩：《正式確認香港IPO，阿里巴巴為何7年後重返港交所？》，鳳凰網財經，11月13日

⑪：《阿里要回香港二次上市？》，虎嗅APP，2019年5月28日