一
11月18日，中國信通院釋出了最新的全國手機出貨量資料。前10月，國內手機出貨量為3.23億部，同步下滑5.8%。其中，10月出貨量3596.9萬部，同比更是下滑6.7%，環比下滑0.7%。
不過，在總銷量下滑的背景下，卻有5G手機的“一抹亮色”。據資料顯示，10月5G手機銷量為249.4萬部，環比9月的49.7萬部提升401.81%。而今年8月5G出貨量僅為21.9萬部。
2019年被大家成為5G元年，不僅體現在5G網路上，還體現在手機的更新換代上。IDC預計2020年5G智慧手機出貨量將達到8.9%，出貨量為1.235億部。到2023年，預計這一數字將增長到全球智慧手機出貨量的28.1%。
智慧手機從4G到5G的切換，一大批抓住時代變遷的企業將崛起，而此前固步自封的傳統企業將繼續沉淪。而華為則是5G時代變遷的最大受益者，從多年前的無名小卒到現在可以抗衡蘋果三星，成長速度之快，令人驚歎。
據報道，華為在中國智慧手機市場上的主導地位進一步得到加強，第三季度出貨量增長66%。而Oppo、Vivo、小米和蘋果分別下滑23%、20%、33%、28%。
華為的強勢崛起，在國內搶佔的市場幾近半壁江山。根據市場研究公司Canalys的資料，儘管中國智慧手機市場相比去年同期整體萎縮3%，華為的智慧手機在第三季度的9780萬臺總出貨量中佔到4150萬臺，即42%的市場份額。
華為的增長，蠶食了主要競爭對手Oppo、Vivo、小米和蘋果等品牌的市場份額，後者在今年第三季度總的市場份額約為50%，低於去年同期的64%。
5G手機即將爆發，而這波巨大換機潮的最大受益者，目前看來，將是華為。當然，資本市場（華為核心概念股）早已有所反應，但還沒有完全反應出市場所帶來的利潤的爆發。
二
華為的崛起，將帶動一大批本土優秀的供應商。我們下面舉例說明，一個是做屏下指紋的匯頂科技，一個是體量較小的核心華為概念股，一個是將近2000億元的科技龍頭白馬。
1、匯頂科技
今年以來，匯頂科技作為華為核心概念股，漲勢喜人，漲幅高達205.74%，跑贏絕大部分科技股以及藍籌股。
股價暴漲的背後，是業績的強力支撐。今年前三季度，營收為46.78 億元，同比大增97.77%，歸母淨利潤為17.12億元，同比大增437.22%。
前三季度，銷售毛利率為61.37%，較去年全年提升9.19%，並保持逐步提升的態勢。銷售淨利率為36.6%，比去年全年提升6.65%。從絕對資料看，這就是具備研發實力的高科技企業，亦受到資本市場的歡迎。
研發方面，今年前三季度投入7.21億元，佔總營收的比例為15.41%，超過絕大多數科技公司。去年全年，研發投入8.38億元，佔營收的22.64%。看來匯頂過去幾年ALL in屏下指紋算是下注對了。
未來今年，匯頂科技將充分受益於屏下指紋行業。
國內市場看，據IHS統計，2018年國內的華為、小米、OPPO、vivo四大手機品牌商的全面屏滲透率分別為7%，4%，41%，34%。可以看出，中國產廠商的全面屏滲透率明顯不足。
根據Witsview的預測，2020年全面屏智慧手機出貨量將達到8億部，滲透率超過50%，這些都成為光學屏下指紋識別晶片的潛在市場。
據IHS預計，2019年螢幕指紋的出貨量預計將增長6倍，達到近1.8億片。天風證券的預測則更為樂觀，預測2019年屏指紋手機出貨量將達到2.8億部，年增長率高達900-1000%。由此，作為屏下指紋市場的龍頭老大，匯頂科技自然將成為最大受益者。
此外，華為首款支援5G網路的智慧手機Mate20X（5G）正式釋出，該版手機的創新指紋和觸控方案由匯頂科技提供。未來，匯頂還將享受華為手機市場份額逆勢擴張的紅利。
目前，匯頂科技也是三星的第三大指紋識別供應商，但份額佔比並不大，並且蘋果有自己的單獨供應商。如果三星和蘋果的份額被華為多拿一些，無疑也是單方面有利於匯頂科技的。
2、飛榮達
飛榮達總部在深圳，跟華為關係非常密切。今年以來，該司漲勢同樣驚人，漲幅高達137.01%。
今年前三季度，營收為16.75億元，同比增長84.72%，歸母淨利潤為2.59億元，同比增長115.08%。單個季度看，幾乎均超出市場預期。
前三季度，銷售毛利率為30.31%，與去年全年持平。不過，銷售淨利率為16.15%，較去年提升3.63%。
飛榮達的主營業務是電磁遮蔽以及導熱材料，是全球該領域的NO.1。公司的客戶包括華為、戴爾、微軟、思科、Facebook、諾基亞、歐菲光、和碩、富士康等等。其中，華為是公司最大的客戶，其訂單佔據公司總營收的20%。
華為起飛，飛榮達跟著受益。
3、立訊精密
立訊精密，科技白馬股龍頭，今年以來，股價暴漲超過240%，市值將近1900億元，讓吃瓜群眾傻了眼。
漲這麼多，國內公私募機構以及外資爽翻了天。先看公募基金，持股總量從2018年一季度末的948萬股增長到了2019年二季度末的6046萬股，增長537.76%；持有基金數量也從2018年一季度末的9個，增至2019年二季度末的34家。
再看北上資金，在深股通中，立訊精密位列第9位，持股數量為2.58億股，佔自由流通股的8.81%，持股市值88.57億元。
全球手機前六強全部是立訊精密的客戶，目前除了蘋果是立訊精密的第一大客戶外，華為、OPPO、vivo和小米等中國手機主流品牌廠家也均成為立訊精密最重要的客戶。
同樣在華為Mate 20的供應體系中，立訊精密位列其中。 5G時代來臨後，作為最為重要的兩大終端——手機、汽車都將成為立訊精密佈局的重點領域。而公司多年以來尤為重視的研發也將為風口起飛助力。
三、尾聲
5G時代來了，不管是基站、還是5G手機的換機潮，未來幾年都將迎來高景氣週期，裡面蘊含的投資機會真的不少。
如果對於5G，對於科技有所跟蹤的話，建議還是直接挑選核心受益龍頭進行配置。不過要主要判別在裡面渾水摸魚的偽科技股。
如果對於科技股投資摸不著頭腦，現在還有指數基金供大家選擇，一個是追蹤基站領域的通訊ETF（515880.SH），一個是覆蓋基站、手機產業鏈的5G ETF（515050.SH）。選擇這兩個指數基金，都將分享5G時代所帶來的增長紅利。