作者/iihahe
手機圈“耍猴”的壞毛病越來越重。
就說這個充電頭吧。
在小米釋出小米11的前夕，雷軍意外透露可能不送充電器，一時間炸鍋了。不過為了平息“眾怒”，小米很乖巧地提供一個套裝版選項，額外獨立增加一個充電頭，但從包裝設計來看，小米11早就預謀不送充電頭。要不然套裝版的充電頭怎麼會是獨立的？
小米當然可以甩鍋蘋果，讓蘋果做壞人，但依然掩飾不了整個手機圈的冷清。除了小米在積極宣傳驍龍888外，其他手機廠似乎都心不在焉。通常這個時候，小米的對手都會來冷嘲熱諷一下，小米同樣會回敬它們，這種劇本反覆上演了好多遍。但今年明顯不同，就算盧偉冰還特別強調，“小米11首發和首批發布是有很大區別的”，意圖刺激對手，小米的對手們似乎都“心有靈犀”，默不作聲。
比如vivo把重點放在了使用三星Exynos 1080的X60上；經常會與小米互懟的榮耀正在經歷品牌之變，最近也在忙著V40的釋出。同時，OPPO在歐洲市場斬獲頗豐，今年第三季度資料表明，在前五大手機品牌中增長最快，同比增長了396%，有渠道傳出訊息OPPO在積極加單，無暇顧及。結果，往常的熱鬧，並未再現。
手機行業要變了麼？我們先來看行業領導者最近在幹什麼。一方面是華為受到打壓，在硬體拓展受限的情況下開始發力作業系統。在12月16日華為開發者大會上公佈了鴻蒙OS2.0 Beta，正式宣佈自有的作業系統進駐手機，而且還能夠相容安卓的App。最關鍵的是擴充套件的IoT的連線能力，“碰一碰”即可實現無縫連線，這是提前向Google的Fuchsia示威。
就在華為公佈鴻蒙OS2.0 Beta前的大約一個星期，谷歌也把Fuchsia開源，據谷歌的計劃，Fuchsia不是用來取代安卓，但卻可以涵蓋安卓，是試圖用來打通各智慧裝置的作業系統。在這個層面上與華為的鴻蒙類似。
另一方面，谷歌首度開源Fuchsia也有深意。早就有報告指出，未來的IoT裝置的數量和資料量將大幅度超越目前手機的規模，手機在未來將作為一個超級終端，承擔連線和控制各IoT裝置的重任。為此，谷歌已經準備了5年，但聯絡谷歌目前面臨反壟斷調查以及AI、智慧駕駛業務發展不順等因素，此刻再度提升Fuchsia的熱度更像是因為其他新業務受挫而不是把Fuchsia始終放在了正確的位置上。
掙取了智慧手機大部分利潤的蘋果，也開始心有旁騖，它要做的汽車終於要落地，最早可能明年9月份就釋出，這比郭明琪的預計要早兩年。三個能在手機領域做出改變世界的公司，卻不約而同瞄向了手機之外，開始騎驢找馬，弱化手機地位，把觸角伸入其他行業。手機行業到底發生了什麼，使得頭部廠商呈現兩極分化，一部分像在神遊，一部分像繼續打手機保衛戰。這是否意味著行業的拐點已經提前到來，小米一直“打怪升級”的江湖是不是變了？
別人在囤技術，小米在囤錢
谷歌和華為在做技術儲備（華為也在囤貨），蘋果在做跨界探索，小米在囤錢，硝煙漸起的前奏，的確有點緊張。
在釋出了強勁的2020 Q3財報後不久，小米很快就進行了一次融資行動，這是小米上市之後的首次再融資，據悉，當時小米正尋求透過配股和發售可轉換債券籌集至多40億美元資金。一部分擬以先舊後新的方式配售10億股股票，價格區間為23.7~24.5港元/股。另外一部分為12月1日盤後，簽訂可轉債認購協議，發行8.55億美元七年期零票息可轉債。這次融資行動還把小米當時的股價拉低7%。
儘管引起二級市場的不滿，小米依然強力推進。根據小米的介紹，這次融資主要用於：增加運營資金以擴大業務；投資以增加主要市場的市場份額，至於戰略生態系統和公司其他一般用途則是打掩護了，前兩項才是關鍵。接著，小米進行了一系列快速操作。
就在12月2日當天下午，根據這次融資，小米釋出了組織調整檔案，涉及到集團總辦、手機制造工程部升級為智造部等關鍵元素。其中小米成立的集團總辦，被認為是提升了公關的地位（這很容易讓人與小米某高管的負面言論聯絡起來）。而再度提升製造部門地位，則有應對全新挑戰的意圖。但小米略顯急躁的動作，一點也不像融資之後的滿面春光，反而把焦慮寫在了臉上。
形勢或許比想象中嚴峻，比如小米11釋出前2天，雷軍才透露取消附送充電頭。但這更像早就有的決定，不是臨時起意，因為上游供應鏈，真的在刮寒風。就算雷軍厚道，想送充電器，怕是心有餘而力不足——上游元器件開始缺貨了。
大廠提前運作。華為提前大規模囤貨，借了美國禁令的大旗，也趕上了元器件的上漲週期。根據華為自己的資訊，在2020年上半年，華為的囤貨額度高達1800多億人民幣，其中還導致快閃記憶體全球銷量大幅度增加9%。小米也跟風囤貨，表面是意指華為退出的市場份額，但也意外擊中了這次漲價風潮的靶心。所以在小米11釋出前，小米表現出少有的慷慨，說可以很快購買到機器，而不再會“耍猴”。
據說，這次小米的備貨高達2.4億臺規模，並不像是簡單跟風華為。再聯絡到小米這次精準融資40億美元，其中就有擴大市場佔有率的用途，從這一點上說，小米提前囤貨是有足夠預謀的。這個預謀，也可以透過其2019年Q4財報得到印證，當季財報顯示，其存貨在第四季度環比大增63.44億元，由三季度的262.41億元增加至325.85億元。考慮到小米早就清了4G手機等存貨，而2019年是元器件價格低潮期，“耍猴”如小米，也早就在悄悄囤貨了。
小米還得再煉供應鏈
如果沒有2016年的大跌的經歷，小米可能不會如此從容應對今年的供應鏈緊張局面。雷軍在公開場合反覆提及供應鏈，也絕非巧合。比如在2020年10月18日的小米核心供應商大會上，雷軍再次提及供應鏈，但用了“補課三年”的新字眼，並用脫胎換骨來形容現在的小米供應鏈。但是不是脫胎換骨，將很快得到驗證。
因為當下的供應鏈環境像極了讓小米難堪的2016年——元器件漲價缺貨。上游供貨商普遍釋出了2021年1月1日執行新價格的通知，甚至連ST都加入了漲價大軍。而像各平臺能用到的MLCC（多層陶瓷電容），LTCC（低溫共燒陶瓷基板）開始大幅度缺貨。LTCC供貨週期高達20周，明年缺貨高達10億顆以上。
同時受8英寸晶圓產能持續緊張影響，MOSFET、驅動IC、電源管理IC等元器件紛紛傳來漲價訊息。iPhone 12上市後，還在11月份因為電源晶片缺貨導致供貨延期，隨即，晶片缺貨風波在消費類電源領域大肆擴散。力積電董事長黃崇仁表示，目前晶圓產能已緊張到不可思議，客戶對產能的需求已達恐慌程度，預估明年下半年到2022年下半年，邏輯、DRAM市場都會缺貨到無法想象的地步。《國際電子商情》也載文顯示，全球晶圓代工產能供不應求，包括臺積電、聯電、世界先進、力積電等代工廠四季度訂單滿載。而在此之前，華為防禦性地囤貨以及一些中小廠商跟風囤貨，也推高了元器件價格和緊張氣氛。
一場漲價大戰不可避免。
12月初，南北大眾因為沒有ESP配件而相繼準備停產一段時間，更是把汽車行業和手機行業爭奪晶片產能的境況具像化。聯絡蘋果最近傳出要做汽車的訊息，也是兩個大產業在供應鏈端相互競爭的明證。不過誰也想不到，手機行業卻被汽車行業威脅了，蘋果造車，倒像是拯救手機行業的“義舉”。
但蘋果的“義舉”，小米卻會有些擔心。同樣是漲價，對小米的影響要遠大於蘋果。因為小米單價很低，其平均售價只有國內手機均價的不到一半，還有大量低於1000元的手機；另一方面也是為了降低整體成本，低價手機也能獲利，小米還無法擺脫低價手機。一旦元器件大規模漲價，對小米有致命的殺傷力。以其整體不超過5%的淨利潤，很容易就被一次漲價抹平了，到時候是漲價應對還是無奈退縮，就很考驗小米的營銷智慧了。
而且它的入行正是瞅準電子的行業低潮，獲取了行業紅利，多少有僥倖的成分。比如其介入行業的2010年，正是卡準了元器件的降價週期。隨後小米跟上了2012年到2014年高速發展期，2014年更是讓小米衝上全球第三。其中2012年到2014年也是元器件漲價的週期，但小米似乎踩中了發展的鼓點，一路很順利。直到2016年，小米大跌，供應鏈出現問題。不過小米並沒有公佈具體的原因，外界的解讀是小米“飄”了，更可能的原因是小米供應鏈應對漲價的準備相當不足。
我們可以不去計較2016年到底發生了什麼，2016年後小米的動作似乎更能說明問題。雷軍重掌供應鏈後，小米的花銷大方多了。接著在2017年，小米成為全球第18大半導體採購商，在2018年迅速上升為第10位，年增長率62.8%，成為前10大半導體採購商增長最快的。2019年更成為前十大采購商中唯一增長的，排名繼續上升到第8位。這幾年小米供應鏈補課越猛，就說明2016年小米被傷害得越深。也正是因為有過2016年的刺痛，雷軍現在似乎不那麼擔心外界對其不送充電頭的評價了。
靈魂在起飛，身體卻在硬著陸
手機行業的確越來越難了。以前還基本是圈內競爭，現在新能源汽車意外加入戰局，逐漸替代了以前那些競爭失敗的手機廠商。根據多方資料，今年全球的手機銷量繼續縮減11%，總量只有12億左右，這些擠出去的供應鏈產能，也可能會被其他電子裝置廠商獲取。比如華為將在汽車電子領域發力，並推出了車載智慧屏，同時華為還將把HMS引入汽車，並與長安等車企合作，生產高檔電動車。華為還發布了96線中長距Lidar，年產10萬套（對，華為進軍果決而有力量）。上汽、浦東新區和阿里的智己汽車等都在入局，上游廠商的發力，都在逐步蠶食以前行業的固有邊界。
事實上，小米、榮耀的ODM聞泰科技也重金收購了安世半導體，藉機切入汽車電子領域。供應鏈很清楚，手機這個圈子要被新的方向打破了。當然小米也沒有把自己定義為手機硬體廠商。
資本市場很清楚，小米堅持價效比策略還能盈利，絕非是硬體公司那麼簡單，但也對它的未來一直陰晴不定。比如小米上市之後股價一直下跌，並在2019年的8月25和2019年的11月17日，分別錄得8.53港元和8.39港元的極低股價，在經歷低股價長時間盤桓之後，小米才開始慢慢爬升（現在已經突破32.5港元）。資本的陰晴兩面，從來就是企業的生死兩隔。
這是既不認可它的硬體，也對其基於硬體的網際網路玩法不感冒的表現。並對其遊走在網際網路和硬體的邊界表示懷疑，因為如果兩者的好處不能盡佔，就有可能會放大兩者的弊端。而價效比的根基也不牢靠，追求價效比的使用者很難有品牌的忠誠度，而且隨著競爭激烈，價效比的定義會一再更新，小米能持續玩下去麼？
尤其是去年，在華為的猛烈攻勢下，小米線上無力，線下又薄弱，再疊加OV也開始打價效比，損失最大。線上線下夾擊，在去年第三季度，小米國內市場下降高達35%。小米的價效比策略受到質疑。
2019年的小米，過得絕對不輕鬆。小米2020年Q3的財報也應證了2019年的不容易，這次財報顯示，小米手機同比增長45.3%，小米手機的平均售價在國內也提高了14.7%，包含IoT、網際網路服務甚至遊戲都有大幅度增長。說得不好聽，2019年的鋪墊，或許是讓小米2020年的增長亮眼的原因之一。
某西北邊疆小城，是OV線下優勢的縮影
小米不得不偏離原來的營銷軌道，它的線下玩法開始效仿OV，不僅大量鋪渠道，還大肆搞線下營銷。小米的招股書中也顯示，自2017年起，它的廣告費大幅增加，從2016年的9.6億猛增到19億，接近翻倍。在營銷推廣上開始走綜藝和內容向，2017年投資愛奇藝3億美元，當年以1.4億冠名《奇葩說》，還參與了《歡脫定律》、《我們的侶行》等節目。另外大請明星，先後有劉昊然、劉詩詩、吳秀波、梁朝偉代言，並以4457萬高價中標2017春晚黃金時段30秒廣告位。豪氣得不像小米。
小米的手機也逐漸成為“屌絲”消費不起的吉祥物。比如MIX之後，小米9、小米10繼續躥高，小米10 Pro 4999的起價，會讓使用者覺得買了iPhone。根據小米的財報，截止2020年10月份，小米10賣了800萬臺，但我想，這也會把一些米粉逼走成了果粉。但小米的破圈之勢，不可遏制。
就在今年的前三個季度，小米營銷的比重也遠遠高於研發投入。僅以2020年前三季度的研發資料看，其支出佔營收比重分別為3.8%、3.7%、3.2%，呈下降趨勢，而同期的銷售與推廣支出分別為研發支出的1.4倍、1.6倍和1.6倍。孰重孰輕，不言自明瞭吧。
小米其實很不願意作為一個手機公司，在它的招股書裡，多次用了春秋筆法以掩蓋自己的硬體屬性。我們理解小米對資本市場的態度，因為硬體屬性很難獲得青睞，但小米最近的市場表現又把它的真實面目完整展現了——它還擺脫不了價效比和硬體的標籤。此前資本市場不認可是這個原因，但小米最近被資本市場重新認可，則是手機市場發生了劇變，小米的價效比和硬體標籤能助力其繼續“打怪升級”。比如有巨頭無奈讓出市場份額，小米容易切入；也有另外的巨頭想做大手機盤子，小米同樣有機會突破。但只要小米的供應鏈不大規模升級，擺在小米麵前的兩個機會就沒有那麼簡單被捕捉。畢竟小米在享受貼上一個標籤的好處，現在又想撕下來的時候，會很痛苦的。
•AI產業新媒體;
•澎湃新聞科技榜單月度top5;
•文章長期“霸佔”鈦媒體熱門文章排行榜TOP10;
•著有《人工智慧 十萬個為什麼》
•【重點關注領域】智慧家電（含白電、黑電、智慧手機、無人機等AIoT裝置）、智慧駕駛、AI+醫療、機器人、物聯網、AI+金融、AI+教育、AR/VR、雲計算、開發者以及背後的晶片、演算法等。