網際網路拼多多，京東，阿里是熱點；醫藥零售益豐，老百姓，大參林是熱點；
醫藥電商行業和壹藥網會是下一個熱點嗎?
做的一點功課留此記錄：
好行業：A.醫藥領域走牛的長期邏輯：
人口老齡化，可支付能力上升；
隨著醫療條件提高，出生人口減少，中國人口老齡化已經是不爭的事實。
隨著經濟連續30年以上的持續發展，步入小康的民眾更願意為醫藥健康買單。
B.網際網路電子商務走牛的長期邏輯：
網際網路人口及滲透率增加，線上購物頻次增加；
網際網路人口從年輕人向銀髮族群，從一二線城市向內線市場滲透。社交工具加速滲透；
在物頻線購次增加，5G等工具增加線上時長，線上時長增加線上購買；
C.網際網路醫藥電商獨有的長期走牛邏輯：
處方藥放開，醫藥零售市場集中度提高
處方藥放開，從院內到院外。從醫院院內按處方購買到院外貨比三家，自行購買；
醫藥零售市場從分散走向集中：極度分散，中國46萬家藥店，單店覆蓋人口2800人而已。
D.網際網路醫藥電商的獨特壁壘：
非衝動性，採購決策分離，強監管，獨立供應鏈
醫藥保健產品衝動性購買比例較少，李佳琦帶貨很難複製到藥品；
採購決策分離：醫生決策，患者使用，醫保或者個人買單；
強監管：九龍治水，多重監管；
供應鏈要求高： 藥品是特殊商品，有特別儲存配送要求。三通一達及普通平臺類電商難以完成。
行業特點小結：
醫藥電商得天獨厚，集醫藥領域和網際網路電商長期走牛邏輯於一身。
網際網路電商並非簡單的流量生意，有獨特競爭壁壘，雖然巨頭林立，依然有護城河。
好公司：這個行業的好公司是這樣的：
A. 頭部玩家通吃天下：
醫藥電商不是流量生意，核心是供應鏈效率；馬太效應決定通吃。
首先，醫藥電商不是流量生意，衝動性購買低；
其次，物流安全性要求高（包括安全，可追溯，必要需冷鏈）
時速要求低，慢病復購高，保健類產品時效性要求不高；
醫藥是標準品，醫藥零售競爭力集中體現在成本控制，也就是供應鏈效率，而非營銷推廣。
基於供應鏈效率會形成馬太效應，強者恆強。
良性迴圈：
更低成本，更廉價格，更大體量，更好上游議價能力進一步促進更低成本。
由於藥品品質的強監管，規範競爭下，良幣驅逐劣幣，快魚吃慢魚，會出現頭部公司一家獨大（獨角獸）。
B. 科技賦能：基於科技的供應鏈效率提升，會更加精確的進行資源投放，目標獲取，也會快速的迭代。
頭部選手不能單點突破，必須全國佈局，方能逐鹿中原。
拼多多告訴我們，下沉市場的重要性。
伴隨醫藥放開，改變原有分散的地方門閥割據情況，網際網路電商通過科技賦能的供應鏈優勢進行全國性市場整合。
現在這個行業的幾個玩家中有，阿里健康，京東醫藥，平安好醫生和壹藥網，大家切入醫藥市場角度不同，從醫藥零售角度，我最為看好的是壹藥網。
劉峻嶺是壹藥網的董事長、CEO。他以前和於剛博士，此前兩個人都是1號店的創始人。於總原來在亞馬遜工作過，都是做供應鏈運營的，美國亞馬遜的供應鏈團隊早期是他負責搭建的，兩位創業前一個是戴爾全球供應鏈的Quattroporte，一個是戴爾中國區的供應鏈Quattroporte ，所以壹藥網基因就是供應鏈強大。
企業基本面情況特點：
1.戰略對頭，符合行業特點及痛點：
基於技術賦能的全國佈局高效供應鏈網路上， 搭建行業直採，及全面的C端及小B覆蓋，最終打通保險形成閉環。
後續三年計劃：
• 計劃服務400,000+ 藥房、診所和醫院 （對標頭部醫藥連鎖益豐，老百姓，大參林最多覆蓋4000家）
• 為超過1億的患者提供直接或間接的線上諮詢、診斷、開具處方和慢病管理服務
• 直接服務1,000+主要醫藥企業，並幫助他們觸達全國範圍內更多的患者
再看看業績：
收入和利潤雙雙加速增長
收入方面IPO來連續超過業績指引，增長強勁
已經覆蓋藥店數高達21萬家
由於規模效應和內部運營持續優化，毛利率大幅度提升
同時公司給出的季度指引也延續強勁勢頭：
集團預計2019年第四季度的淨收入在11.8億元人民幣至12.4億元人民幣之間，同比增長112%至123%。
好老闆：對於早期種子公司的考察更要關注企業家。優秀的管理團隊對企業的發展的作用無可替代， 正直，勤勉，有能力，有過往優秀戰績的管理者是投資者放心的“夢之隊”。
壹藥網吸引我眼球的諸多因素中，企業家也是非常重要的因素。
壹藥網的創始人組合都是成熟的連續成功創業者， 被沃爾瑪收購的1號店就是他們先前的傑作。
百度百科對一號店的描述如下：
1號店是國內首家網上超市 ，由世界500強Dell前高管於剛和劉峻嶺聯合在上海張江高科園區創立。
在加入戴爾之前，於剛曾任亞馬遜全球供應鏈副Quattroporte，他對亞馬遜的供應鏈進行改造並取得了巨大的成功；在戴爾，他負責180億美元的採購 。劉峻嶺曾被評選為2005年中國IT十大財經人物和2006年計算機世界十大新聞人物 。他們二人領導團隊，能夠取長補短，而且他們持有相同的價值觀——為顧客帶來價值。
2008年7月，1號店網站正式上線。成立以來，1號店持續保持高速的增長勢頭，2013年實現了115.4億元的銷售業績。1號店已成為國內最大的B2C食品電商。
至2013年年底，1號店可銷售SKU已達340萬種，覆蓋了食品飲料、生鮮、進口食品、美容護理、服飾鞋靴、廚衛清潔用品、母嬰用品、數碼手機、家居用品、家電、保健器械、電腦辦公、箱包珠寶手錶、運動戶外、禮品等14個品類。2013年年底，1號店已擁有5700萬的註冊使用者，並擁有超過1500萬的移動端註冊使用者。
2013年12月1日店2013年全年銷售額突破百億，達到115.4億元。截止12月，1號店註冊使用者達到5700萬，“掌上1號店”註冊使用者達到1500萬。
2015年7月沃爾瑪從創始人和平安手中收購一號店股份。沃爾瑪收購尚未持有的一號店股份，將對後者全資控股。一號店將繼續以現有名稱運營。由沃爾瑪全球電子商務亞洲區Quattroporte王路將執掌1號店。
2016年6月京東宣佈收購1號店 股價上漲近5% 。
兩位當家人
董事長
於剛博士，現任1號店董事長，創始人之一；
曾任Dell全球副Quattroporte，主管Dell全球在亞太地區的USD$180億採購和物流業務；
曾任亞馬遜Amazon全球副Quattroporte，管理其全球供應鏈包括配送、採購、庫存和庫容；
曾在美國創立科萊高科技公司，任Quattroporte和董事長，2002年公司出售給埃森哲；
曾任美國德州大學奧斯汀分校邁康管理學院講席教授，物流研究中心主任，不確定情況下決策研究中心主任；
2002年獲國際運籌管理科學應用最高獎——弗朗茲·艾德爾曼（Franz Edelman）管理科學成就獎。2003年獲得國際工業工程師協會頒發的傑出研究獎；
賓夕法尼亞大學沃頓商學院決策科學博士；
康奈爾大學物理學碩士學位。
執行長
劉峻嶺先生，1號店CEO，聯合創始人；
曾任戴爾Dell公司全球副Quattroporte，戴爾Dell中國大陸及香港地區Quattroporte，管理20億美元的業務規模；
曾擔任Avaya中國區總經理，在其領導下，Avaya中國的業績三年內翻了三番，成為行業第一 ；
曾擔任Avaya亞洲及太平洋地區的中小型企業部總經理；
曾在美國奧維繫統公司擔任地區副Quattroporte，負責亞太地區的渠道銷售和聯盟部；
曾擔任朗訊科技公司的亞太區的管理職務；
曾被評選為2005年中國IT十大財經人物和2006年計算機世界十大新聞人物；
澳洲福林德斯大學國際商務碩士 。
最打動我的是劉俊嶺先生的這番話，這才是一個純粹的，想尋求自我成就與造福社會的企業家：
我們做111不是為了要賺多少錢，肯定考慮的是人一輩子也就幾十年，黃金時刻。回首想想，活的幾十年做什麼事，人生最重要不是賺了多少錢。賺這麼多錢有時間花嗎？花不了這麼多錢。我有的時候我們和於董出差的時候，在機場在一起我還買一點東西給小孩，還有興致逛逛。於董錢比我多，但是不要想他買任何東西，從來不花錢。還是要做一些有影響力的事。我們都賺了錢，到最後錢和你帶不來幸福感，在我的追悼會我希望人民念我的追悼詞的時候說什麼東西。
不是賺了多少錢，別人對你印象最深的是這些時間，做了哪些事，惠及了社會。
筆者為消費品，醫藥及網際網路行業高管，資深投資者。