近日，第十屆全球新能源汽車大會在北京舉行。本次大會的主題是“重新定義汽車：偉大的船長”。新能源汽車全球化競爭的態勢已經顯現，2020將是大變之年。

（一）

最近，新能源車行業動作頻頻。

11月份，雙11剛過，恆大就召開了汽車峰會，許家印宣佈計劃三年內投入450億元，2~3年實現年產100萬輛新能源車，10~15年實現年產500萬輛。並要在3~5年之內做到世界第一。

而新能源車巨頭特斯拉上海超級工廠已經竣工，11月13日宣佈獲得工信部新能源車量產許可證，計劃明後年年產25萬輛！。

BMW汽車近日則宣佈，公司已經和中國電池製造商寧德時代以及南韓電池製造商三星SDI簽署了價值超過100億歐元的兩份動力電池採購合同。

北汽，比亞迪等傳統車企也在加碼新能源車產業鏈，如果再加上蔚來，小鵬等造車新勢力，可以說，眾多車企對新能源車市場的爭奪愈發激烈。

（二）

不過，據中國汽車工業協會發布最新產銷資料顯示，11月新能源汽車產銷分別完成11萬輛和9.5萬輛，同比分別下降36.9%和43.7%。其中純電動汽車產銷分別完成9.6萬輛和8.1萬輛，同比分別下降29.6%和41.2%；插電式混合動力汽車產銷均完成1.4萬輛，同比分別下降63%和54.4%。至此，中國新能源市場連續5個月的銷量下滑已成事實。而2019前11月：銷量104萬輛，同比+1%。

新能源車銷量差強人意的背後，是政策補貼逐步退出，安全性擔憂，充電樁等配套不全，消費意願下降等綜合因素的影響。

（三）

但是，我們再看一下另一組資料。

2019年11月，汽車商品進、出口金額比上月均呈增長，其中進口金額增速更為明顯。11月，汽車商品進口總額88.1億美元，環比增長83.1%，同比增長16.4%。

此外， 2019年11月，汽車類零售總額3465億元，同比下降1.8%，降幅比10月收窄1.5個百分點，佔社會消費品零售總額的9.1%，比上月高出0.6個百分點。

從資料裡面，我們可以看出，雖然新能源車這幾個月的銷量不太理想，但是目前行業的拐點可能已經在悄悄地到來。原因如下。

第一，由於節能環保，可以減少對傳統石油能源的依賴，新能源車的發展是個必然趨勢。目前，新能源車銷售以純電動車為主。

截止到目前，中國新能源汽車保有量400萬輛左右，而傳統燃油車保有量達到2億多輛，新能源汽車保有量滲透率微不足道，需求成長空間非常廣闊。

目前全球新能源汽車的保有量為500萬輛，2018年增長較快，相比2017年增長近200萬輛。銷售量也呈現快速增長態勢，預計到2022年能達到600萬輛，到2030年能達到2300萬輛。空間同樣巨大。

第二，新能源車補貼退坡只是短期影響

任何一個行業，靠補貼總不是長遠之計。在中國，行業剛發展的時候，為了鼓勵新技術的發展，採取補貼來大力發展產業是可以理解的。但從長遠來看，企業加強自身技術研發，銷售能力就顯得很更重要了。因此補貼的退出也是在預計之中，影響短期。隨著時間推移，補貼減少的影響將會降低。

（四）

看下國際上的補貼情況，也類似。

比如，按照現有規定，美國納稅人新購置的符合條件的插電式混合動力汽車及純電動汽車，可享受稅收返還方式的補貼。但當車企的新能源車累計銷量突破20萬輛後，將觸發補貼退坡機制：在達到20萬輛之後接下來的第一、二個季度補貼減半，第三、四個季度再減半，之後將不再享受任何補貼。

而德國的政策補貼退出時間就慢一點。德國最近宣佈將電動汽車補貼政策延長至2025年底，並將現有的電動汽車補貼額度提升50％，最高達到每輛車6000歐元。

全球都在大力推廣新能源車，因此，新能源車行業的前景還是一片光明的。

總之，新能源車行業目前雖然還不能說拐點已到，但是可以說是馬上就要到了。由於新能源車市場空間巨大，所以“淘汰中前進”的格局趨勢已經形成，隨著特斯拉等國際巨頭的加入，2020年中國或將是新能源汽車淘汰發展加快的一年。

而對於A股的新能源車產業鏈而言，同樣是拐點將至。

下圖為新能源車產業鏈（電動車）：

新能源車產業鏈相關A股公司如下圖所示。僅供參考。

免責宣告：文中提及個股只做案例分析，不作為推薦。文中意見僅供參考！